Expectativas de receber investidores estratégicos para "aquecer" ações farmacêuticas

As transações internas ativas de acionistas nos últimos meses, juntamente com o potencial de encontrar acionistas estratégicos em uma emissão privada, tiveram um impacto positivo nas ações DBD da Binh Dinh Pharmaceutical and Medical Equipment Joint Stock Company (Bidiphar) nos últimos tempos.

As transações internas ativas de acionistas nos últimos meses, juntamente com o potencial de encontrar acionistas estratégicos em uma emissão privada, tiveram um impacto positivo nas ações DBD da Binh Dinh Pharmaceutical and Medical Equipment Joint Stock Company (Bidiphar) nos últimos tempos.

O uso de informações privilegiadas está crescendo

No final de outubro de 2024, a Sra. Nguyen Thi Thuy, irmã do Sr. Nguyen Tien Hai, membro do Conselho de Administração da Bidiphar, anunciou a compra de 1 milhão de ações da DBD, com um valor de transação estimado em quase 50 bilhões de VND. A transação ajudou a investidora a aumentar sua participação na Bidiphar de 1,88 milhão de ações (1,79%) para mais de 2,88 milhões de ações (3,08%).

Recentemente, a negociação de ações da DBD tem se mostrado ativa entre investidores individuais e institucionais. Pouco antes disso, a Bao Minh Securities Company (BMSC) adquiriu com sucesso 2,81 milhões de ações da DBD, o equivalente a 94% das ações registradas. O Sr. Phan Tan Thu, CEO desta corretora de valores mobiliários, também é membro do Conselho de Administração da Bidiphar.

Não apenas a BMSC, mas duas outras organizações relacionadas ao Sr. Thu, o Lighthouse Bond Investment Fund e o Lighthouse Dynamic Investment Fund, também compraram 80.000 novas ações e 170.000 ações DBD, respectivamente, equivalentes a 0,09% e 0,23% do capital social no período de junho a agosto de 2024.

A KWE Beteilgungen AG, uma organização de investimento financeiro da Suíça, adquiriu 205.000 ações da DBD, aumentando sua participação acionária de quase 8,23 milhões de ações (8,79%) para mais de 8,43 milhões de ações (9,01%). Esta organização estrangeira é a segunda maior acionista da Bidiphar, depois do acionista estatal, o Fundo de Investimento para o Desenvolvimento Provincial de Binh Dinh (atualmente detentor de 13,3% do capital social). A KWE tornou-se uma das principais acionista, detendo mais de 5% do capital social da Bidiphar desde o início de 2023.

Ordens de compra de insiders têm sido anunciadas continuamente nos últimos meses, contribuindo em parte para a alta nos preços das ações da DBD. As ações da DBD chegaram a ultrapassar VND 50.200/ação, o nível mais alto já registrado desde meados de 2018.

Expectativas de fusões e aquisições

A Bidiphar, anteriormente conhecida como Binh Dinh Pharmaceutical and Medical Equipment Company, deixou de ser uma empresa estatal e passou a ser uma LLC unipessoal, de propriedade do Comitê Popular da Província de Binh Dinh. Desde março de 2014, a empresa transformou sua forma de operação de LLC unipessoal para um modelo de sociedade anônima.

No terceiro trimestre de 2024, a receita líquida da Bidiphar atingiu mais de VND 452,8 bilhões, o lucro antes dos impostos atingiu mais de VND 88,4 bilhões, um aumento de 10% e 15,6%, respectivamente, em relação ao mesmo período de 2023. Explicando aos acionistas, o Diretor Geral Pham Thi Thanh Huong disse que a Empresa promoveu a produção de produtos farmacêuticos, de modo que a margem de lucro bruto melhorou significativamente no mesmo período. De acordo com a atualização dos analistas da Phu Hung Securities Company, antibióticos, medicamentos para tratamento de câncer e medicamentos para hemodiálise são as principais linhas de produtos da Empresa, com a proporção na estrutura de receita de produtos manufaturados nos primeiros 9 meses atingindo 28%, 20% e 12%, respectivamente. Junto com isso, os dividendos recebidos no trimestre de subsidiárias aumentaram 23% em relação ao mesmo período do ano passado. Alguns itens de despesa, como provisões para dívidas incobráveis, diminuíram drasticamente.

No acumulado dos nove meses de 2024, a receita líquida da Bidiphar atingiu mais de 1,269 trilhão de VND, um aumento de 5,1% em relação ao mesmo período. No entanto, o lucro antes dos impostos caiu 3%, para mais de 246 bilhões de VND.

Em comparação com a meta de VND 2 trilhões em receita e VND 320 bilhões em lucro antes dos impostos deste ano, esta empresa farmacêutica concluiu mais de 65% do plano de receita e quase 79,5% do plano de lucro antes dos impostos. Apesar do crescimento modesto, o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) da Bidiphar tem sido superior a 19% nos últimos anos. A taxa de distribuição de dividendos nos últimos 4 anos tem sido superior a 20%.

Na assembleia geral anual de acionistas realizada em meados de 2024, a Bidiphar aprovou um plano para oferecer ações individuais a um máximo de 5 investidores profissionais em valores mobiliários. O número total de ações a serem oferecidas é de 23,3 milhões de ações, com um preço mínimo de oferta de VND 50.000/ação. O número de novas ações oferecidas equivale a 25% das ações em circulação.

Todos os recursos da emissão serão utilizados para complementar o capital investido no projeto da nova fábrica de OSD Não-Betalactâmico na Zona Econômica de Nhon Hoi. A fábrica atende aos padrões EU-GMP/WHO-GMP para a produção de medicamentos sólidos, como comprimidos, comprimidos revestidos, cápsulas rígidas, etc., e está dividida em duas fases. Na Fase I, a Companhia investirá em uma fábrica com capacidade para 500 milhões de produtos/ano e realizará os procedimentos administrativos de 2024 a 2029. Após 2029, a capacidade total da fábrica será expandida para 1,3 bilhão de produtos/ano.

A colocação privada está prevista para 2024-2025. De acordo com a Phu Hung Securities, a Bidiphar ainda está em negociações com quatro investidores estrangeiros e nacionais, com a prioridade de encontrar parceiros estratégicos que agreguem valor, possam transferir tecnologia e acompanhar a empresa por um longo período.

Embora o surgimento de um acionista estratégico ainda seja uma questão para o futuro, o potencial de fusões e aquisições (M&A) está, em certa medida, afetando o preço das ações da DBD. Anteriormente, negócios de M&A no setor farmacêutico, como a Aska Phamaceutical Co., Ltd (Japão), que detinha quase 35% do capital da Ha Tay Pharmaceutical, fizeram com que as ações da DHT "aquecessem".

Deve-se acrescentar também que, no plano do Governo para reestruturar empresas estatais e empresas com capital estatal , a Bidiphar é uma das empresas das quais o Estado irá desinvestir capital no período de 2022 a 2025. No entanto, em um relatório no início de outubro de 2024, o Sr. Pham Anh Tuan, Presidente do Comitê Popular da Província de Binh Dinh, afirmou que a localidade está buscando pareceres para deixar o capital estatal na Bidiphar, pois esta é uma empresa com grande impacto nas questões de previdência social da província. A história da desinvestidura de 13,3% do capital estatal nesta empresa farmacêutica pode mudar de direção, mesmo com o prazo se aproximando.

16º Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024

O prestigioso evento anual sobre fusões e aquisições e conexões de investimento, organizado pelo Jornal Dau Tu sob a direção e patrocínio do Ministério do Planejamento e Investimento, será realizado no JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) na quarta-feira, 27 de novembro de 2024. Com o tema "Negócios movimentados/Um mercado florescente", o Fórum de fusões e aquisições do Vietnã de 2024 discutirá em profundidade as oportunidades emergentes de fusões e aquisições em setores potenciais, como imobiliário, varejo, tecnologia, energia renovável, serviços financeiros e logística.

O Fórum de Fusões e Aquisições 2024 terá as seguintes atividades principais:

Workshop principal com palestrantes vietnamitas e internacionais renomados.

Homenageando negócios e consultores de fusões e aquisições de destaque no período de 2023 a 2024.

Lançamento da edição especial do Panorama do Mercado de Fusões e Aquisições 2024 (bilíngue vietnamita - inglês).

Fonte: https://baodautu.vn/ky-vong-don-nha-dau-tu-chien-luoc-lam-nong-co-phieu-duoc-d229273.html