Como "injetar" mais de 1 quatrilhão de VND na economia?

Transação em um banco na cidade de Ho Chi Minh – Foto: QUANG DINH

Em entrevista à Tuoi Tre, especialistas observaram que promover o crescimento do crédito para apoiar o crescimento econômico deve ser razoável, controlando a inflação e evitando deixar o dinheiro fluir "facilmente" para o mercado de ativos.

Esperando que as empresas aumentem os empréstimos

De acordo com o último relatório da VPBanks Securities, o crescimento do crédito de todo o setor bancário vietnamita atingiu 6,63% em 26 de agosto. Com a meta de crescimento de 15% para o ano todo, o setor bancário precisa aumentar o crédito em 8,37%, o equivalente a mais de 1,13 trilhão de VND, nos últimos 4 meses do ano.

A Sra. Le Thu Uyen, analista do VPBanks, afirmou que o Banco Estatal do Vietnã (SBV) flexibilizou a margem de crédito para bancos que atingirem 80% ou mais da cota atribuída, com base em suas pontuações de rating. Essa política promoverá a competição entre os bancos na conquista de margem de crédito e participação de mercado, levando a uma tendência de taxas de juros mais preferenciais, o que é benéfico para os tomadores de empréstimo.

O Sr. Le Hoai An, especialista bancário e fundador da Integrated Financial Solutions Joint Stock Company, destacou que o crescimento do crédito no último trimestre veio principalmente de bancos comerciais listados, especialmente do grupo especializado em empréstimos a empresas.

De acordo com dados do Wigroup, o grupo bancário comercial listado é responsável por cerca de 80% do crédito pendente no setor e cresce cerca de 8%, enquanto o grupo não listado é responsável por 20% do crédito pendente e cresce apenas 1-2%.

O Sr. An enfatizou que o crédito corporativo é o principal impulsionador do crescimento do crédito no contexto de fraca demanda do consumidor e lento crescimento do crédito pessoal. Bancos com alta proporção de empréstimos imobiliários e de construção também apresentaram crescimento excepcional em comparação à média do setor.

O Sr. Nguyen Hung, diretor geral do TPBank , observou que a demanda por crédito está aumentando gradualmente no terceiro trimestre, com mais empresas interessadas em obter capital emprestado. Ele espera que o banco desembolse todos os 16% do espaço de crédito concedido este ano.

O Sr. Pham Nhu Anh, CEO do MBBank , afirmou que, em 28 de agosto, o crescimento do crédito do banco atingiu 10,44%. De acordo com o documento do Banco Estatal que ajusta a meta de crescimento, espera-se que o MBBank cresça mais VND 14 trilhões.

Para promover o crédito, o MBBank se concentra em setores que são forças motrizes da economia, como exportações, saúde, educação, eletricidade, energia renovável e manufatura.

É necessário atingir 15%?

De acordo com previsões de algumas unidades de pesquisa, o crescimento do crédito de todo o setor bancário vietnamita em 2024 poderá chegar a 14%, supondo que os bancos consigam atingir 90% do espaço de crédito atribuído, que o Banco Estatal do Vietnã não aumente as taxas de juros operacionais e que o PIB ultrapasse 6%. No entanto, alguns especialistas ainda questionam se vale a pena tentar atingir a meta de crescimento do crédito de 15%.

Um relatório do VPBanks mostra que a relação crédito/PIB do Vietnã é alta em comparação a países com rendas semelhantes e se aproxima da de países de alta renda.

Isso levanta preocupações sobre a capacidade de atingir a meta de crescimento do crédito de 14-15% este ano, especialmente quando se consideram os riscos à qualidade dos ativos, a pressão inflacionária e os riscos de dívida inadimplente.

Estatísticas do Instituto de Treinamento e Pesquisa BIDV mostram que a proporção do fluxo de capital de crédito aumentou de 40,7% em 2019 para 53,5% no primeiro semestre de 2024. Enquanto isso, os canais de mobilização de capital por meio de mercados de capitais, como ações e títulos, tendem a diminuir.

O Professor Associado Dr. Nguyen Huu Huan, professor sênior da Universidade de Economia da Cidade de Ho Chi Minh, afirmou que a fragilidade do mercado de capitais se deve à falta de confiança no mercado de títulos. Ele também observou que o mercado de ações está bastante desanimador, com um número muito limitado de empresas listadas.

Para resolver esse problema, o Sr. Huan propôs uma solução para revitalizar o mercado de capitais, especialmente desenvolvendo o mercado de títulos com escala e estrutura maiores do que o crédito. Isso atenderá às necessidades de capital de médio e longo prazo das empresas e da economia. O desenvolvimento do mercado de capitais ajudará a reduzir a carga sobre o crédito bancário.

No entanto, o Sr. Huan também observou que promover o crescimento do crédito para apoiar o crescimento econômico deve ser razoável e não a qualquer custo, especialmente para controlar a inflação.

Este especialista alertou contra a criação de pressão para "bombear" crédito para que o dinheiro flua "facilmente" para o mercado imobiliário ou outros tipos de ativos.

"O crescimento do crédito deve, em última análise, servir ao crescimento econômico e precisa estar vinculado às necessidades reais de empréstimos, como produção, negócios e consumo", disse o Sr. Huan.

Outro economista também sugeriu que o Banco Estatal do Vietnã deveria fornecer orientações mais claras aos bancos sobre como priorizar a qualidade dos ativos e garantir o crescimento sustentável dos empréstimos pendentes. Ao mesmo tempo, deveria incentivar os bancos a alocar riscos, evitando concentrar crédito em negócios específicos.

O especialista também observou que o crescimento do crédito pode ser inferior à meta de 15%, mas se o capital fluir para a produção, os negócios e o consumo das pessoas, ainda poderá gerar um crescimento do PIB superior a 6%. É importante não abrir mão da qualidade do crescimento, especialmente no contexto da dívida inadimplente, que tende a aumentar no segundo trimestre.

Muitos sinais positivos

Outro líder bancário disse que o corte esperado na taxa de juros pelo Fed em setembro, juntamente com a tendência de arrefecimento das taxas de câmbio, criará condições favoráveis ​​para o Vietnã manter baixas taxas de juros, estimulando o crescimento de empréstimos baratos.

Quando o dólar americano se desvaloriza, a economia mundial pode se recuperar, levando ao aumento de pedidos de exportação para o Vietnã, criando assim maior demanda por crédito para o setor de negócios de importação e exportação.

Essa expectativa é corroborada por dados do Wigroup, que mostram que setores manufatureiros, como matérias-primas, bens de consumo e indústria, tomaram emprestado quase VND 35 trilhões a mais nos últimos 8 meses. O índice PMI de agosto, embora abaixo do de julho, ainda atingiu 52,4 pontos, com a produção e os novos pedidos continuando a aumentar significativamente, demonstrando uma recuperação positiva na produção e no comércio.

Além disso, o mercado imobiliário também mostra sinais mais claros de recuperação. Esses fatores são considerados uma base importante para impulsionar o crescimento do crédito nos últimos meses de 2024.

Fonte: https://tuoitre.vn/lam-sao-bom-hon-1-trieu-ti-dong-vao-nen-kinh-te-20240910231137907.htm