Como injetar mais de 1 quatrilhão de VND na economia?

Transação em um banco na cidade de Ho Chi Minh – Foto: QUANG DINH

Em entrevista ao Tuoi Tre, especialistas observaram que a promoção do crescimento do crédito para sustentar o crescimento econômico deve ser razoável, controlando a inflação e evitando que o dinheiro flua "facilmente" para o mercado de ativos.

Aguardando que as empresas aumentem os empréstimos

Segundo o último relatório da VPBanks Securities, o crescimento do crédito em todo o setor bancário vietnamita, até 26 de agosto, atingiu 6,63%. Com a meta de crescimento de 15% para o ano todo, o setor bancário precisa aumentar o crédito em 8,37%, o equivalente a mais de 1,13 trilhão de VND, nos últimos quatro meses do ano.

A Sra. Le Thu Uyen, analista da VPBanks, afirmou que o Banco Central do Vietnã (SBV) flexibilizou o limite de crédito para bancos que atingirem 80% ou mais da sua cota atribuída, com base em suas classificações de risco. Essa política promoverá a concorrência entre os bancos na obtenção de limite de crédito e participação de mercado, levando a uma tendência de taxas de juros mais favoráveis, o que é benéfico para os tomadores de empréstimo.

O Sr. Le Hoai An, especialista bancário e fundador da Integrated Financial Solutions Joint Stock Company, destacou que o crescimento do crédito no último trimestre veio principalmente de bancos comerciais listados, especialmente do grupo especializado em empréstimos para empresas.

Segundo dados da Wigroup, o grupo de bancos comerciais cotados em bolsa representa cerca de 80% do crédito em aberto no setor e cresce cerca de 8%, enquanto o grupo não cotado em bolsa representa 20% do crédito em aberto e cresce apenas 1-2%.

O Sr. An enfatizou que o crédito corporativo é o principal motor do crescimento do crédito em um contexto de fraca demanda do consumidor e lento crescimento do crédito pessoal. Bancos com alta proporção de empréstimos imobiliários e de construção também apresentaram crescimento excepcional em comparação com a média do setor.

O Sr. Nguyen Hung, diretor-geral do TPBank , observou que a demanda por crédito está aumentando gradualmente no terceiro trimestre, com mais empresas interessadas em obter capital. Ele espera que o banco utilize todos os 16% do limite de crédito alocado ainda este ano.

O Sr. Pham Nhu Anh, CEO do MBBank , afirmou que, em 28 de agosto, o crescimento do crédito do banco atingiu 10,44%. De acordo com o documento do Banco Central que ajusta a meta de crescimento, o MBBank deverá crescer mais 14 trilhões de VND.

Para promover o crédito, o MBBank concentra-se em setores que são forças motrizes da economia, como exportações, saúde, educação, eletricidade, energia renovável e manufatura.

É necessário atingir 15%?

Segundo previsões de algumas unidades de pesquisa, o crescimento do crédito em todo o setor bancário vietnamita em 2024 poderá atingir 14%, assumindo que os bancos consigam utilizar 90% da sua linha de crédito alocada, que o Banco Central do Vietnã não aumente as taxas de juros operacionais e que o PIB atinja mais de 6%. No entanto, alguns especialistas ainda questionam se vale a pena tentar atingir a meta de crescimento do crédito de 15%.

Um relatório da VPBanks mostra que a relação crédito/PIB do Vietnã é alta em comparação com países de renda semelhante e se aproxima da de países de alta renda.

Isso levanta preocupações sobre a capacidade de atingir a meta de crescimento do crédito de 14-15% este ano, especialmente ao considerar os riscos para a qualidade dos ativos, a pressão inflacionária e os riscos de inadimplência.

Estatísticas do Instituto de Treinamento e Pesquisa BIDV mostram que a proporção do fluxo de capital de crédito aumentou de 40,7% em 2019 para 53,5% no primeiro semestre de 2024. Enquanto isso, os canais de mobilização de capital por meio de mercados de capitais, como ações e títulos, tendem a diminuir.

O professor associado Dr. Nguyen Huu Huan, docente sênior da Universidade de Economia da Cidade de Ho Chi Minh, afirmou que a fragilidade do mercado de capitais se deve à falta de confiança no mercado de títulos. Ele também observou que o mercado de ações está bastante desanimador, com um número muito limitado de empresas listadas.

Para solucionar esse problema, o Sr. Huan propôs uma solução para revitalizar o mercado de capitais, especialmente desenvolvendo o mercado de títulos com uma escala e estrutura maiores do que o mercado de crédito. Isso atenderia às necessidades de capital de médio e longo prazo das empresas e da economia. O desenvolvimento do mercado de capitais ajudaria a reduzir a pressão sobre o crédito bancário.

No entanto, o Sr. Huan também observou que a promoção do crescimento do crédito para apoiar o crescimento econômico deve ser feita de forma razoável e não a qualquer custo, especialmente para controlar a inflação.

Este especialista alertou contra a criação de pressão para "injetar" crédito de forma que o dinheiro flua "facilmente" para o mercado imobiliário ou outros tipos de ativos.

"O crescimento do crédito deve, em última análise, servir ao crescimento econômico e precisa estar vinculado às necessidades reais de empréstimo, como produção, negócios e consumo", disse o Sr. Huan.

Outro economista também sugeriu que o Banco Central do Vietnã deveria fornecer orientações mais claras aos bancos sobre como priorizar a qualidade dos ativos e garantir o crescimento sustentável da carteira de empréstimos. Ao mesmo tempo, deveria incentivar os bancos a alocar riscos, evitando concentrar o crédito em negócios específicos.

O especialista também observou que o crescimento do crédito pode ser inferior à meta de 15%, mas se o capital fluir para a produção, os negócios e o consumo da população, ainda poderá gerar um crescimento do PIB superior a 6%. É importante não comprometer a qualidade do crescimento, especialmente no contexto da tendência de aumento da inadimplência no segundo trimestre.

Muitos sinais positivos

Outro dirigente bancário afirmou que o esperado corte na taxa de juros pelo Fed em setembro, juntamente com a tendência de arrefecimento das taxas de câmbio, criará condições favoráveis ​​para o Vietnã manter baixas taxas de juros, estimulando o crescimento de empréstimos baratos.

Quando o dólar americano se desvaloriza, a economia mundial pode se recuperar, levando a um aumento das encomendas de exportação para o Vietnã e, consequentemente, a uma maior demanda por crédito para o setor de importação e exportação.

Essa expectativa é corroborada por dados do Wigroup, que mostram que setores manufatureiros como matérias-primas, bens de consumo e indústria tomaram empréstimos de quase 35 trilhões de VND a mais nos últimos 8 meses. O índice PMI de agosto, embora tenha caído em relação a julho, ainda atingiu 52,4 pontos, com a produção e os novos pedidos continuando a aumentar significativamente, demonstrando uma recuperação positiva na produção e no comércio.

Além disso, o mercado imobiliário também apresenta sinais mais claros de recuperação. Esses fatores são considerados uma base importante para impulsionar o crescimento do crédito nos últimos meses de 2024.

Fonte: https://tuoitre.vn/lam-sao-bom-hon-1-trieu-ti-dong-vao-nen-kinh-te-20240910231137907.htm