A demanda por investimentos em imóveis asiáticos cai drasticamente

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Dados da Savills Prospects mostram que a atividade de investimento imobiliário na Ásia- Pacífico deverá cair 6% em 2022, em comparação com uma queda de 15% na América do Norte e de 28% na Europa. O investimento total na Ásia também representa uma parcela maior do investimento global.

O Sr. Simon Smith, Diretor de Pesquisa da Savills Ásia- Pacífico, comentou: As atividades de investimento continuarão difíceis enquanto houver muitas incertezas geopolíticas em escala global.

A demanda por investimentos em imóveis asiáticos está diminuindo drasticamente. — A demanda por investimentos em imóveis asiáticos caiu drasticamente. (Foto: TN)

“No entanto, as perspectivas de crescimento do mercado imobiliário na Ásia continuam fortes, tornando a região atraente para investidores”, disse o Sr. Simon.

O investimento imobiliário hoje apresenta riscos potenciais ainda maiores, com inúmeros fatores que podem afetar a eficiência do investimento, como inflação, instabilidade legal e geopolítica , desaceleração do crescimento ou mudanças de hábitos e necessidades dos consumidores. Investidores imobiliários precisam perceber os riscos com precisão para tomar as decisões certas.

O Sr. Simon também destacou os grupos de risco aos quais os investidores imobiliários na Ásia-Pacífico precisam prestar atenção neste momento, incluindo: riscos estruturais, riscos cíclicos e riscos de mercado.

O primeiro é o risco estrutural: a digitalização já provocou uma grande mudança na estrutura do mercado na maioria das regiões. Computação em nuvem, comércio eletrônico, vídeo online e mídias sociais impulsionam cada vez mais nossas atividades diárias online.

Essa tendência foi ainda mais acelerada durante a pandemia e deve crescer ainda mais rápido no futuro próximo.

Por exemplo, na Coreia do Sul — um dos maiores mercados de compras on-line do mundo — estima-se que 37% das transações serão pagas on-line em 2022, um número que deve aumentar para 45% nos próximos 5 anos.

Em outros mercados, o e-commerce é considerado um campo com grande potencial e poderá até mesmo registrar bastante espaço para desenvolvimento. O desenvolvimento do varejo online promoverá mais atenção dos investidores para os segmentos de data center e logística, mudando a face do setor varejista, especialmente o varejo direto.

O segundo é o risco cíclico, no qual a inflação é um risco cíclico que os investidores imobiliários não apenas na Ásia, mas em todo o mundo, estão enfrentando.

O recente aumento acentuado das taxas de juros elevou os preços dos imóveis. Do lado positivo, a inflação está caindo. Na Austrália, a inflação caiu para 6,8% em março de 2023, de um pico de 8,4% em dezembro de 2022.

No entanto, as altas taxas de juros, juntamente com o aumento dos custos de materiais e mão de obra, continuarão sendo grandes preocupações para os investidores. As altas taxas de juros também representam riscos ao crescimento.

De acordo com o Fundo Monetário Internacional (FMI), o crescimento do PIB global desacelerará para 2,7% em 2023, de 3,2% em 2022 e 6% em 2021. Se as altas taxas de juros persistirem, o risco de desaceleração do crescimento continuará existindo.

Em terceiro lugar, está o risco de problemas no mercado interno. O mercado imobiliário sempre enfrenta o risco de excesso de oferta, que é o principal motivo da lentidão do setor. O excesso de oferta é um problema em muitos mercados e segmentos diferentes. Por exemplo, o mercado varejista na China.

O Sr. James McDonald, Diretor de Pesquisa e Política da Savills China, comentou: “O excesso de oferta de espaço de varejo em alguns locais na China está atingindo níveis recordes, com taxas de vacância nos principais mercados nos primeiros meses de 2023 atingindo dois dígitos.

Muitos locais ainda têm um grande estoque existente e até mesmo um grande estoque futuro. Enquanto isso, o varejo continua sob pressão devido ao boom do comércio eletrônico.

Outros riscos de mercado incluem o quadro regulatório. Também na China, os investidores imobiliários devem prestar mais atenção às políticas governamentais. Apesar das medidas para aliviar as restrições financeiras, a crise imobiliária do país não dá sinais de fim.

Enquanto isso, em países em desenvolvimento como a Indonésia, os investidores precisam estar atentos à transparência do mercado. A estabilidade política também é um fator importante, já que a instabilidade política na Tailândia continua sendo uma grande barreira ao investimento.

No Vietnã, os primeiros meses do ano testemunharam um claro apoio do Governo na resolução das dificuldades do setor imobiliário, com a emissão de novos Decretos e Resoluções. Além disso, em março, o Banco Estatal reduziu a taxa de juros operacional para estabilizar o mercado monetário e apoiar a economia na aceleração do crescimento.

De acordo com o Sr. Troy Griffiths, Diretor Executivo Adjunto da Savills Vietnã: “Espera-se que essas políticas tenham um impacto positivo no mercado, mas o mercado precisa de tempo para absorvê-las. Uma perspectiva mais otimista deve começar a partir do terceiro trimestre de 2023”.

O maior desafio gira em torno das estruturas de negociação e da burocracia jurídica, especialmente para projetos em desenvolvimento. Esta também é uma questão que precisa de intervenção e apoio com um arcabouço jurídico claro, acelerando assim o ritmo das atividades de investimento estrangeiro no Vietnã.

Observa-se que cada mercado apresenta seus próprios riscos de investimento. Os grupos de risco frequentemente se sobrepõem e não são claramente separados. Para solucionar essas dificuldades, é necessário adotar medidas sincronizadas e assessorar especialistas experientes no mercado. Dada a situação atual do mercado, os investidores precisam se coordenar com unidades especializadas para preparar cenários com antecedência, a fim de minimizar o impacto dos riscos em suas decisões de investimento.

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