Nu este încă posibil să „dezlănțuim” creditul pe termen scurt.

Având în vedere barierele de risc încă slabe și faptul că Banca de Stat a Vietnamului (SBV) nu este încă cu adevărat independentă în gestionarea ratelor dobânzilor, eliminarea limitelor de credit nu este fezabilă pe termen scurt.

Pentru a elimina complet limitele de credit, băncile trebuie să își îmbunătățească rezervele de capital și capacitățile de gestionare a riscurilor. Foto: D.T.

Limitele de credit rămân un instrument esențial pentru gestionarea riscurilor.

Recent, în discuțiile cu investitorii, dl. Luu Trung Thai, președintele Consiliului de Administrație al Băncii Comerciale Militare pe Acțiuni (MB), a declarat că, în această perioadă „imperfectă”, controlul creditului prin limite de credit (spațiu de credit) este o cerință obiectivă și nu poate fi relaxată pe termen scurt.

„Deschiderea spațiului de manevră este o viziune bună pe termen lung, dar sunt necesare anumite condiții pentru implementarea sa”, a subliniat dl. Luu Trung Thai.

Analiștii consideră, de asemenea, că, în absența unor instrumente eficiente de ghidare a fluxurilor de credit, eliminarea limitelor de credit va exacerba și mai mult riscul ca fluxurile de capital să devină denaturate și să se îndrepte puternic către canale speculative.

Statisticile Băncii de Stat a Vietnamului arată că, la sfârșitul lunii iulie 2025, creditele au crescut cu aproape 10% față de sfârșitul anului 2024. Cu toate acestea, datele din rapoartele financiare pentru trimestrul 2 din 2025 ale unui număr de bănci indică faptul că împrumuturile pentru afaceri imobiliare ale multor bănci au crescut cu 20-30% sau chiar au dublat sau triplat rata generală de creștere a creditelor din întregul sistem. În special, creditele imobiliare se îndreaptă în principal către segmentul locuințelor de lux, în timp ce acordarea de împrumuturi pentru locuințe sociale este foarte lentă.

Între timp, ratele dobânzilor la depozite dau, de asemenea, semne de creștere la multe bănci, în special la băncile comerciale private pe acțiuni.

Liderul unei bănci comerciale de stat a declarat: „De la începutul anului, am redus ratele dobânzilor la creditele noi cu 0,4-0,5% și ne străduim să stabilizăm sau chiar să reducem în continuare ratele dobânzilor la credite în lunile rămase ale anului. Totuși, acest lucru poate fi realizat doar dacă creditul este controlat și băncile mai mici nu se implică în concurență pe ratele dobânzilor.”

Stabilizarea ratelor dobânzilor la depozite și credite.

- Dr. Nguyen Quoc Hung, Secretar General al Asociației Bancare din Vietnam

Băncile au ajuns la un consens pentru implementarea politicii guvernului și a Băncii de Stat privind stabilizarea ratelor dobânzilor la depozite și credite, asigurându-se că creșterea ratelor dobânzilor de către o instituție de credit care se confruntă cu dificultăți de lichiditate nu duce la urmarea exemplului de către alte instituții de credit și la perturbarea stabilității ratelor dobânzilor. Desigur, pe lângă consensul instituțiilor de credit, Banca de Stat trebuie să ofere și sprijin prompt instituțiilor de credit atunci când acestea se confruntă cu dificultăți de lichiditate.

Potrivit Dr. Nguyen Quoc Hung, secretarul general al Asociației Bancare din Vietnam, eliminarea limitelor de credit este direcția corectă, dar necesită o bază suficient de solidă pentru a asigura siguranța pe termen lung, precum și o foaie de parcurs prudentă și controlată, pentru a asigura atât stabilitatea sistemului, cât și satisfacerea nevoilor de capital ale economiei și susținerea creșterii durabile.

Pe de altă parte, autoritățile de reglementare trebuie să anticipeze că eliminarea limitei de creditare va duce la fluxuri de capital către sectoare riscante și „curțile din spate” ale instituțiilor de credit, pentru a putea lua măsuri preventive și de atenuare.

În realitate, rata de adecvare a capitalului la băncile autohtone este în prezent scăzută în comparație cu regiunea. Dacă piața fluctuează, această rată ar putea scădea rapid. În plus, capacitățile de evaluare a riscurilor ale băncilor autohtone sunt limitate. În acest context, eliminarea limitelor de credit nu este fezabilă pe termen scurt.

Camera nu a fost încă eliminată, dar ajustările trebuie să fie mai flexibile.

Dl. Nguyen Quang Thuan, președintele FiinGroup, consideră că slăbiciunea fatală a băncilor vietnameze în prezent este rata extrem de scăzută a adecvării capitalului, în timp ce cererea de credit rămâne ridicată. În plus, piața de capital este încă dezechilibrată, creditul purtând principala povară a finanțării economiei, în timp ce obligațiunile și acțiunile corporative se confruntă cu numeroase dificultăți. În acest moment, eliminarea limitelor de credit ar prezenta riscuri semnificative.

Pentru a elimina complet limitele de credit, experții sugerează că băncile trebuie să își îmbunătățească rezervele de capital și capacitățile de gestionare a riscurilor. În plus, autoritățile de reglementare trebuie să dispună de instrumente eficiente pentru a ghida fluxul de numerar și a menține independența în gestionarea ratelor dobânzilor.

„Eliminarea limitelor de credit se poate face doar atunci când mecanismul de gestionare a ratelor dobânzii este consolidat pentru a asigura proactivitatea și flexibilitatea politicii monetare. Lecțiile din crizele anterioare arată că, fără instrumente de control eficiente, eliminarea limitelor de credit poate duce la o cursă a ratelor dobânzii între băncile slabe pentru a atrage capital cu orice preț, creând instabilitate macroeconomică”, a avertizat dl Nguyen Quang Thuan.

În prezent, limitele de credit rămân un instrument esențial pentru controlul sumei totale de credit injectate în economie și pentru ghidarea fluxurilor monetare. Cu toate acestea, gestionarea limitelor de credit trebuie să fie mai flexibilă.

La începutul acestei săptămâni, Guvernul a emis Rezoluția nr. 226/NQ-CP privind obiectivele de creștere pentru sectoare, domenii și localități, precum și sarcinile și soluțiile cheie pentru a asigura o creștere națională de 8,3-8,5% în 2025. Rezoluția însărcinează Banca de Stat a Vietnamului (SBV) cu sarcina de a ajusta proactiv obiectivul de creștere a creditului pentru 2025, într-un mod transparent și deschis, în concordanță cu o inflație controlată, promovând creșterea până la 8,3-8,5% și satisfacând nevoile de capital ale economiei; și îndrumă instituțiile de credit să reducă ratele dobânzilor la credite și să direcționeze creditele către sectoarele prioritare de producție, afaceri și sector...

La reuniunea Comitetului director pentru restructurarea instituțiilor de credit și gestionarea datoriilor neperformante, care a avut loc la începutul lunii august 2025, viceprim -ministrul Ho Duc Phoc a afirmat, de asemenea, că limitele de creștere a creditului rămân un instrument de gestionare necesar pe termen scurt. Viceprim-ministrul a solicitat Băncii de Stat a Vietnamului să ajusteze flexibil limitele de credit, majorând limitele de credit pentru băncile sănătoase, pentru a sprijini producția și afacerile.

Cea mai mare preocupare atunci când limitele de credit sunt relaxate sau chiar eliminate complet este potențialul unei curse pentru creșterea ratelor dobânzilor, ceea ce va duce la numeroase consecințe negative. În ultima lună, ratele dobânzilor la depozite pentru anumite scadențe la multe bănci au dat semne de creștere. Băncile comerciale recunosc că eliminarea limitelor de credit ar putea duce cu ușurință la o creștere supraîncălzită a creditării și la o cursă pentru oferirea de rate mai mari ale dobânzilor la depozite.

Prin urmare, odată cu foaia de parcurs pentru eliminarea limitelor de credit, băncile trebuie să dezvolte instrumente pentru a-și gestiona planurile anuale de creștere a creditării, evitând supraîncălzirea.

Sursă: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html