Creditul nu poate fi „relaxat” pe termen scurt

În contextul în care bariera de risc este încă laxă și Banca de Stat a Vietnamului (SBV) nu este cu adevărat independentă în gestionarea ratelor dobânzilor, eliminarea marjei de credit nu este fezabilă pe termen scurt.

Pentru a putea elimina complet spațiul de creditare, băncile trebuie să își îmbunătățească rezervele de capital și capacitățile de gestionare a riscurilor. Foto: D.T.

Marja de credit este încă un instrument necesar pentru controlul riscului.

Recent, într-un schimb de replici cu investitorii, dl. Luu Trung Thai, președintele Consiliului de Administrație al Băncii Comerciale Militare pe Acțiuni (MB), a declarat că în această perioadă „imperfectă”, controlul creditului prin limita de credit (spațiu de credit) este o cerință obiectivă și este dificil de relaxat pe termen scurt.

„Eliberarea spațiului de lucru este o viziune bună, dar necesită anumite condiții pentru a fi aplicabilă”, a subliniat dl. Luu Trung Thai.

Analiștii au comentat, de asemenea, că, în contextul lipsei unui instrument eficient pentru direcționarea fluxului de credit, eliminarea spațiului de creditare va crește și mai mult riscul ca fluxul de capital să fie defazat, curgând puternic către canale speculative.

Statisticile Băncii de Stat a Vietnamului arată că, până la sfârșitul lunii iulie 2025, creditele au crescut cu aproape 10% față de sfârșitul anului 2024. Cu toate acestea, datele din rapoartele financiare din al doilea trimestru al anului 2025 ale unei serii de bănci au arătat că împrumuturile pentru afaceri imobiliare ale multor bănci au crescut cu 20-30%, sau dublu sau triplu față de rata generală de creștere a creditelor din întregul sistem. În special, creditele imobiliare se îndreaptă în principal către segmentul locuințelor de lux, în timp ce pachetul de credite pentru locuințe sociale este distribuit foarte lent.

Între timp, ratele dobânzilor la depozite dau, de asemenea, semne de creștere la multe bănci, în special la băncile comerciale private pe acțiuni.

Liderul unei bănci comerciale de stat a declarat: „De la începutul anului, am redus ratele dobânzilor la creditele noi cu 0,4 - 0,5% și încercăm să stabilizăm și chiar să reducem în continuare ratele dobânzilor la credite în ultimele luni ale anului. Totuși, acest lucru se poate realiza doar dacă creditul este controlat și băncile mici nu concurează la capitolul rate ale dobânzilor.”

Stabilizarea ratelor dobânzilor la depozite și credite

- Dr. Nguyen Quoc Hung, Secretar General al Asociației Băncilor din Vietnam

Băncile au ajuns la un consens privind implementarea politicii Guvernului și a Băncii de Stat privind stabilizarea ratelor dobânzilor la depozite și credite, nu pentru că o instituție de credit are dificultăți de lichiditate, ceea ce ar duce la creșterea ratelor dobânzilor, determinând alte instituții de credit să urmeze exemplul, perturbând stabilitatea ratelor dobânzilor. Desigur, pe lângă consensul instituțiilor de credit, Banca de Stat trebuie să ofere și sprijin prompt instituțiilor de credit atunci când acestea se confruntă cu dificultăți de lichiditate.

Potrivit Dr. Nguyen Quoc Hung, secretarul general al Asociației Bancare din Vietnam, eliminarea marjei de credit este direcția corectă, dar necesită o bază suficient de solidă pentru a asigura siguranța pe termen lung, precum și o foaie de parcurs atentă și controlată, pentru a asigura atât stabilitatea sistemului, cât și satisfacerea nevoilor de capital ale economiei și susținerea creșterii durabile.

Pe de altă parte, operatorii trebuie să anticipeze că eliminarea spațiului de operare va duce la fluxuri de capital către zone riscante, „curțile din spate” ale instituțiilor de credit, pentru a avea soluții pentru a preveni și limita acest lucru.

De fapt, în prezent, rata de adecvare a capitalului la băncile autohtone este încă scăzută în comparație cu regiunea. Dacă piața fluctuează, acest indice poate scădea rapid. Ca să nu mai vorbim de faptul că băncile autohtone au capacitatea de a evalua riscurile. În acest context, eliminarea spațiului de creditare nu este fezabilă pe termen scurt.

Nu renunț încă la spațiu, dar trebuie să mă adaptez cu mai multă flexibilitate.

Dl. Nguyen Quang Thuan, președintele FiinGroup, a declarat că slăbiciunea fatală a băncilor vietnameze în prezent este rata de siguranță a capitalului prea mică, în timp ce cererea de credit este mare. În plus, piața de capital este încă denaturată, creditul „purtând” principalul capital pentru economie, în timp ce canalele de obligațiuni corporative și acțiuni se confruntă încă cu multe dificultăți. În acest moment, dacă spațiul de creditare este eliminat, vor exista multe riscuri potențiale.

Pentru a elimina complet spațiul de creditare, potrivit experților, băncile trebuie să își îmbunătățească rezervele de capital și capacitățile de gestionare a riscurilor. În plus, autoritățile de reglementare trebuie să dispună de instrumente eficiente pentru a direcționa fluxurile de numerar și trebuie să fie independente în gestionarea ratelor dobânzilor.

„Eliminarea marjei de credit poate fi implementată doar atunci când mecanismul de gestionare a ratelor dobânzii este consolidat pentru a asigura proactivitatea și flexibilitatea politicii monetare. Lecțiile din perioadele de criză anterioare arată că, fără instrumente de control eficiente, eliminarea marjei de credit poate duce la o cursă a ratelor dobânzii între băncile slabe pentru a atrage capital cu orice preț, creând instabilitate macroeconomică”, a avertizat dl Nguyen Quang Thuan.

În prezent, camera de credit este încă un instrument necesar pentru a controla volumul total de credite injectate în economie, precum și pentru a direcționa fluxul de numerar. Cu toate acestea, funcționarea camerei de credit trebuie să fie mai flexibilă.

La începutul acestei săptămâni, Guvernul a emis Rezoluția nr. 226/NQ-CP privind obiectivele de creștere pentru sectoare, domenii și localități, precum și sarcinile și soluțiile cheie pentru a asigura o creștere a țării în 2025 de 8,3 - 8,5%. Rezoluția a însărcinat Banca de Stat a Vietnamului cu sarcina de a ajusta proactiv obiectivul de creștere a creditului pentru 2025, public și transparent, în conformitate cu controlul inflației conform obiectivului, promovând creșterea până la 8,3 - 8,5% și satisfacând nevoile de capital ale economiei; dând instrucțiuni instituțiilor de credit să reducă ratele dobânzilor la împrumuturi, direcționând creditele către producție, sectoare de afaceri și domenii prioritare...

La reuniunea Comitetului director pentru restructurarea instituțiilor de credit și gestionarea datoriilor neperformante, care a avut loc la începutul lunii august 2025, viceprim -ministrul Ho Duc Phoc a afirmat, de asemenea, că limita de creștere a creditului este încă un instrument de management necesar pe termen scurt. Viceprim-ministrul a solicitat Băncii de Stat să ajusteze în mod flexibil marja de credit, să mărească marja de credit pentru băncile sănătoase pentru a sprijini producția și afacerile.

Cea mai mare îngrijorare atunci când spațiul de creditare este relaxat, sau chiar eliminat, este concurența pentru ratele dobânzilor, ceea ce va duce la numeroase consecințe. În ultima lună, ratele dobânzilor pentru anumite termene ale multor bănci au dat semne de creștere. Băncile comerciale recunosc că, atunci când spațiul de creditare este eliminat, este foarte probabil să apară o situație de creștere rapidă a creditului și o concurență pentru ratele dobânzilor la depozite.

Prin urmare, pe lângă foaia de parcurs pentru eliminarea spațiului de credit, băncile trebuie să creeze instrumente pentru a gestiona planurile anuale de creștere a creditului pentru a evita supraîncălzirea creșterii.

Sursă: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html