Așteptările privind o schimbare de politică monetară din partea Fed împing Wall Street mai aproape de un vârf istoric

Piața bursieră americană a încheiat sesiunea de tranzacționare din 3 decembrie (dimineața devreme a zilei de 4 decembrie, ora Vietnamului) cu o creștere a valorilor pe Wall Street, investitorii reacționând pozitiv la o serie de date economice mixte, dar consolidând așteptările că Rezerva Federală a SUA (Fed) va reduce în curând ratele dobânzilor. Semnalele de pe piața muncii sunt mai slabe decât se aștepta, alături de o încredere tot mai mare că Fed își va „răsturna” politica la următoarea reuniune, aducând indicii bursieri aproape de vârfurile istorice.

Wall Street crește în creștere și se apropie de un nivel record pe fondul speranțelor unei reduceri în curând a ratei dobânzii de la Fed

Indicele S&P 500 a închis în creștere cu 0,30% și este acum la doar 0,6% distanță de maximul său istoric atins la sfârșitul lunii octombrie. Indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 408 puncte, sau 0,86%, până la 47.882,90. Indicele Nasdaq Composite a crescut ușor cu 0,17%, în ciuda presiunii din partea acțiunilor tehnologice.

Cel mai mare impuls al indicelui S&P 500 a venit de la Microchip Technology, care a crescut cu 12,2%, fiind cea mai mare creștere din indice. Compania a declarat că veniturile și profitul din trimestrul al patrulea s-au situat probabil la limita superioară a intervalului de prognoză, ajutate de o redresare a activității și de stocuri mai mici. CEO-ul Steve Sanghi a declarat că situația este „semnificativ mai bună decât se aștepta inițial”.

Între timp, sectorul tehnologic a înregistrat o sesiune de tranzacționare negativă. Microsoft a scăzut cu până la 3% după vestea că a redus cotele de vânzări pentru software-ul de inteligență artificială, deoarece mulți membri ai personalului de vânzări nu și-au atins obiectivele. Deși compania a negat ulterior acest lucru, acțiunea a închis totuși în scădere cu 2,5%, contribuind la scăderea de 0,4% a sectorului tehnologic al indicelui S&P 500. Acesta a fost, de asemenea, unul dintre cele două rare sectoare care au intrat în scădere în timpul sesiunii de tranzacționare.

Acțiunile companiilor energetice au fost în centrul știrilor pozitive, crescând cu 1,8%, ajutate de o revenire a prețurilor petrolului. Acțiunile companiilor cu capitalizare mică din indicele Russell 2000 au crescut, de asemenea, cu aproape 2%, continuând o performanță puternică după creșterea de 5,5% de săptămâna trecută, cea mai bună performanță a lor din ultimul an.

Setul de date economice publicate în cursul zilei a continuat să ofere un impuls important pieței. Raportul Național privind Ocuparea Forței de Muncă (ADP) a arătat că sectorul privat a înregistrat în mod neașteptat o scădere a ocupării forței de muncă în noiembrie, semn că piața consideră că Fed are mai multe motive să abandoneze poziția sa de înăsprire a politicii monetare.

Între timp, indicele activității în domeniul serviciilor al Institutului pentru Managementul Aprovizionării (ISM) a crescut ușor de la 52,4 la 52,6 în noiembrie, în timp ce costurile factorilor de producție au scăzut, deși au rămas ridicate. Datele au venit în contextul în care indicatorul preferat al inflației de către Fed, cheltuielile de consum personal (PCE), a fost amânat de închiderea guvernului de 43 de zile.

Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea ca Fed să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la reuniunea din decembrie a crescut la 89%, față de 87% anterior.

„Datele mai slabe de pe piața muncii întăresc opinia că Fed s-ar putea îndepărta de poziția sa agresivă, care este în mod clar ceea ce piața preconizează”, a declarat Keith Buchanan, manager senior de portofoliu la Globalt Investments.

Piața a reacționat, de asemenea, la vestea că administrația Trump a anulat brusc interviurile cu un candidat la președinția Fed, ceea ce a crescut așteptările că Kevin Hassett, considerat un susținător ferm al reducerilor ratelor dobânzilor, l-ar putea înlocui pe președintele Jerome Powell în mai 2025.

Pe lângă Microchip Technology, o serie de alte acțiuni au înregistrat, de asemenea, creșteri puternice:

Acțiunile Marvell Technology au crescut cu 7,9% după ce au anunțat o tranzacție de 3,25 miliarde de dolari pentru achiziționarea Celestial AI.

Vânzările American Eagle Outfitters au crescut cu 15,1%, pe fondul creșterii previziunilor de vânzări pentru sărbători.

Multe acțiuni din coșul S&P 500 au stabilit noi maxime, 27 de coduri atingând vârfurile ultimelor 52 de săptămâni.

La Bursa de Valori din New York și la Nasdaq, numărul acțiunilor în creștere le-a depășit pe cele în scădere cu 2,88:1, respectiv 2,73:1. Cu toate acestea, lichiditatea generală a pieței a rămas sub media pe 20 de zile, reflectând un sentiment prudent înainte de seria importantă de date care urmează să fie publicată.

Ședința de tranzacționare din 3 decembrie a arătat că investitorii își „repoziționează” portofoliile în funcție de posibilitatea ca Fed să reducă ratele dobânzilor, un factor care ar putea promova costuri de capital mai mici, ar putea susține profiturile companiilor și ar putea stimula creșterea economică.

Cu toate acestea, există unele riscuri: acțiunile tehnologice ar putea fi supuse presiunilor dacă veniturile nu se ridică la nivelul așteptărilor, în special pentru companiile cu mari speranțe în ceea ce privește inteligența artificială; datele economice viitoare, în special PCE și rapoartele oficiale privind ocuparea forței de muncă, ar putea provoca volatilitate a pieței dacă se abat de la previziuni; acțiunile sensibile la rata dobânzii, cum ar fi băncile, sectorul imobiliar și sectorul financiar, ar putea beneficia puternic dacă Fed va relaxa politica.

Pe măsură ce piețele globale se pregătesc pentru sezonul sărbătorilor, tranzacțiile din 3 decembrie au reflectat un echilibru între optimism și prudență. Wall Street este foarte aproape de un vârf istoric, dar următoarea mișcare va depinde în mare măsură de semnalele de politică monetară din partea Fed.

Având convingerea că se apropie un ciclu de reducere a ratelor dobânzii, investitorii rămân optimiști, dar sunt pregătiți să reacționeze la variabilele economice care ar putea apărea în zilele următoare.

Sursă: https://thoibaonganhang.vn/ky-vong-xoay-truc-chinh-sach-tu-fed-day-pho-wall-ap-sat-dinh-lich-su-174607.html