Прогноз изменений в портфеле индекса VNDiamond в четвертом квартале 2024 года

Хотя акции MWG соответствуют критериям P/E согласно новым правилам индекса, SSI Research считает, что они не удовлетворяют условиям по коэффициенту владения иностранными инвесторами (FOL), поэтому они не будут включены в портфель VNDiamond в четвертом квартале.

Акции Vincom Retail рискуют быть исключенными из корзины VNDiamond в период реструктуризации в апреле 2025 года.

Аналитический отдел корпорации SSI Securities (SSI Research) недавно опубликовал отчет, прогнозирующий изменения в портфеле индекса VNDiamond в четвертом квартале 2024 года. По данным SSI Research, фондовая биржа Хошимина (HoSE) выпустила правила индекса VNDiamond версии 3.0, которые заменят версию 2.1 и вступят в силу с периода пересмотра в октябре 2024 года. ETF проведут реструктуризацию своих портфелей в четвертом квартале 2024 года в соответствии с новыми правилами и, как ожидается, завершат реструктуризацию портфеля 1 ноября.

Соответственно, новые правила индекса изменяются с целью ужесточения условий по ликвидности акций и смягчения условий по коэффициенту владения иностранными инвесторами (FOL), чтобы гарантировать количество акций, подлежащих включению в индекс. Кроме того, новое правило также изменяет условие фильтра P/E (коэффициент, отражающий связь между ценой акций и чистой прибылью на акцию (EPS), добавляет правило определения официальной корзины акций и добавляет параметр wS для ограничения волатильности индекса.

По предварительным данным на 5 сентября, SSI Research прогнозирует, что портфель индекса VNDiamond в этот период не изменит своего состава и будет включать 18 акций, включая 10 банковских акций и 8 небанковских акций.

Кроме того, есть несколько примечательных моментов, указанных SSI Research, согласно которым у VRE FOL падает ниже 65%, и компания не имеет права сохранять индекс. Согласно новым правилам, VRE помещается в группу ожидаемого выбывания и к нему применяется коэффициент wS 50%, что эквивалентно снижению веса акций на 50%.

В следующем периоде, если FOL не удастся улучшить выше 65%, VRE может быть полностью исключен из индекса. Поскольку VRE по-прежнему сохраняется в индексе в этот период, количество небанковских акций по-прежнему достаточно и составляет 8 акций, поэтому нет необходимости выбирать новые акции для замены.

Что касается MWG, то SSI Research заявила, что эта акция удовлетворяет критериям P/E в соответствии с новыми правилами индекса (

Кроме того, прогнозируется, что NLG, KDH, VPB и BMP увеличат свои веса в связи с корректировкой шкалы коэффициентов wFOL. В то же время вес оставшихся акций снижается для балансировки портфеля.

Среди ETF на рынке в настоящее время имеется 5 ETF, использующих индекс VNDiamond в качестве ориентира, включая DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond и ABF VNDiamond с общей стоимостью чистых активов около 12 600 млрд донгов по состоянию на 5 сентября 2024 года. Только фонд DCVFMVN Diamond в настоящее время имеет общую стоимость активов около 12 100 млрд донгов.

SSI Research также оценила вес индексного портфеля и транзакции фонда DCVFMVN Diamond, в котором VPB, как ожидается, купит 9,9 млн акций. Ожидается, что KDH и NLG купят 8,4 млн акций и 6,6 млн акций соответственно. С другой стороны, прогнозируется, что VRE продаст 8,9 млн акций, OCB также может продать 3,4 млн акций.

Источник: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html