Прогноз изменений в портфеле индекса VNDiamond в четвертом квартале 2024 года

Несмотря на то, что акции MWG соответствуют критериям P/E согласно новым правилам индекса, компания SSI Research считает, что они не удовлетворяют условиям по коэффициенту владения иностранными инвесторами (FOL), поэтому они не будут включены в портфель VNDiamond в четвертом квартале.

Акции Vincom Retail могут быть исключены из корзины VNDiamond в период реструктуризации в апреле 2025 года.

Компания SSI Securities (SSI Research) недавно опубликовала отчёт, прогнозирующий изменения в портфеле индекса VNDiamond в четвёртом квартале 2024 года. По данным SSI Research, Хошиминская фондовая биржа (HoSE) выпустила версию 3.0 правил индекса VNDiamond, которая заменит версию 2.1. Правила вступят в силу с октября 2024 года. ETF проведут реструктуризацию своих портфелей в четвёртом квартале 2024 года в соответствии с новыми правилами и, как ожидается, завершат реструктуризацию 1 ноября.

Соответственно, новые правила индекса изменяются, ужесточая условия ликвидности акций, одновременно смягчая условия по коэффициенту владения иностранными инвесторами (FOL) для обеспечения количества акций, подлежащих включению в индекс. Кроме того, новые правила изменяют условия фильтрации P/E (коэффициент, отражающий связь между ценой акций и чистой прибылью на акцию (EPS)), добавляют правила определения официальной корзины акций и добавляют параметр wS для ограничения колебаний индекса.

По предварительным данным на 5 сентября, SSI Research прогнозирует, что портфель индекса VNDiamond в этот период не изменит свой состав и будет включать 18 акций, включая 10 банковских акций и 8 небанковских акций.

Кроме того, SSI Research отмечает, что акции VRE имеют FOL ниже 65% и не могут быть включены в индекс. Согласно новым правилам, акции VRE переводятся в группу, ожидающую исключения, и к ним применяется коэффициент wS 50%, что эквивалентно снижению веса акций на 50%.

В следующем периоде, если FOL не удастся улучшить до уровня выше 65%, VRE может быть полностью исключен из индекса. Поскольку VRE в этом периоде всё ещё присутствует в индексе, количество акций небанковских компаний по-прежнему достаточно для 8 акций, поэтому нет необходимости выбирать новые акции для замены.

Что касается MWG, SSI Research заявила, что эта акция удовлетворяет критериям P/E в соответствии с новыми правилами индекса (

Кроме того, прогнозируется увеличение весов акций NLG, KDH, VPB и BMP в связи с корректировкой шкалы коэффициента wFOL. Веса остальных акций будут снижены для балансировки портфеля.

Среди ETF на рынке в настоящее время имеется 5 ETF, использующих индекс VNDiamond в качестве ориентира, включая DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond и ABF VNDiamond с общей стоимостью чистых активов около 12 600 млрд донгов по состоянию на 5 сентября 2024 года. Только фонд DCVFMVN Diamond в настоящее время имеет общую стоимость активов около 12 100 млрд донгов.

SSI Research также оценила долю индексного портфеля и объём сделок фонда DCVFMVN Diamond, в котором VPB, как ожидается, приобретёт 9,9 млн акций. KDH и NLG, как ожидается, приобретут 8,4 млн и 6,6 млн акций соответственно. С другой стороны, прогнозируется продажа 8,9 млн акций VRE, а OCB , возможно, также продаст 3,4 млн акций.

Источник: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html