Фьючерсы VN100 лучше обеспечат потребности инвесторов в хеджировании

Фьючерсные контракты на индекс VN100 будут официально торговаться с 10 октября.

Г-н Нгуен Куанг Туонг, заместитель генерального директора Вьетнамской фондовой биржи (VNX).

Помимо предоставления дополнительных инвестиционных продуктов, ожидается, что фьючерсы VN100 будут способствовать более эффективной поддержке потребностей инвесторов в хеджировании рисков портфелей благодаря своей более репрезентативной и приближенной к рынку природе.

Заместитель генерального директора Вьетнамской фондовой биржи (VNX) г-н Нгуен Куанг Тхыонг рассказал прессе о новом продукте – фьючерсном контракте VN100.

Известно, что Вьетнамская фондовая биржа (VSE) готовится запустить торги фьючерсными контрактами на индекс VN100. Не могли бы вы подробнее рассказать об официальном плане работы этого продукта? Почему VNX решила запустить новый продукт именно сейчас?

Продукт VN100 Futures был протестирован на новой информационной системе (KRX) совместно фондовыми биржами, Вьетнамским депозитарием ценных бумаг (VSDC), участниками рынка и другими заинтересованными сторонами. По запросу Вьетнамских фондовых бирж фьючерс VN100 также был одобрен Государственной комиссией по ценным бумагам для запуска и официально вышел на торги на Ханойской фондовой бирже с 10 октября.

Официальный запуск фьючерсного контракта VN100 направлен на диверсификацию продуктов на рынке деривативов в частности и на фондовом рынке в целом в соответствии со Стратегией развития фондового рынка до 2030 года, утвержденной Правительством . Ожидается, что диверсификация продуктов будет способствовать как инвестиционным целям, так и целям хеджирования рисков инвесторов на рынке. Новый фьючерсный контракт, базовый индекс которого – VN100, обладает хорошей репрезентативностью и, как ожидается, будет способствовать развитию рынка как по масштабу, так и по глубине.

Продукт VN100 Futures представляет собой симуляцию индекса VN100 с более точной репрезентативностью, то есть с более широким охватом и более сбалансированной структурой. Можете ли вы подробнее рассказать о технических характеристиках этого продукта?

Да, индекс VN100 действительно более репрезентативен. Согласно статистике за сентябрь 2025 года, индекс VN100 представляет около 88% капитализации индекса VN-Index; а доля торгуемой стоимости акций в корзине индекса VN100 по сравнению с индексом VN-Index составляет около 89%.

Благодаря лучшей представленности индекса VN100 на рынке, доля акций 10 крупнейших компаний в индексе VN100 также существенно ниже (на долю 10 крупнейших компаний приходится лишь около 51% капитализации индексной корзины VN100, тогда как на долю VN30 приходится 64%). Это способствует большей стабильности индекса VN100 и его большей близости к общей рыночной динамике; в то же время он меньше подвержен влиянию резких колебаний некоторых акций с высокой капитализацией.

Кроме того, индекс VN100, запущенный в 2014 году, продемонстрировал стабильность и теперь включает ряд моделируемых ETF (таких как VinaCapital VN100 ETF, IPAAM VN100 ETF и др.). Вот некоторые из технических преимуществ базового индекса фьючерсного контракта VN100, официально запущенного 10 октября.

Как вы только что сказали, помимо расширения возможностей для инвесторов, фьючерсный контракт на индекс VN100 также создаёт дополнительные инструменты для хеджирования рисков. На чём основано то, что фьючерсный контракт на индекс VN100 создаёт лучшие условия для хеджирования портфельных рисков и поддерживает более стабильный базовый рынок, сэр?

Помимо предоставления рынку большего выбора инвестиционных продуктов, фьючерсы на индекс VN100 также считаются хорошим инструментом хеджирования рисков для инвесторов.

Фактически, коэффициент корреляции VN100 с индексом VN достигает 98,6%. Индекс VN100 имеет более тесную статистическую связь с рынком, следуя за индексом VN, что повышает эффективность деривативов VN100 Futures при хеджировании рисков портфелей акций, особенно крупных портфелей, сильно зависящих от рыночных колебаний, таких как инвестиционные фонды государственных ценных бумаг, тем самым способствуя более стабильной и безопасной работе рынка.

Несмотря на уверенный рост рынка деривативов, его продукция по-прежнему недостаточно диверсифицирована. Не могли бы вы вкратце рассказать о будущих исследованиях и разработках других продуктов и услуг для этого рынка?

Рынок деривативов в последнее время развивается относительно активно. Диверсификация продуктов, в том числе производных финансовых инструментов, привлекла большое внимание со стороны государственных органов управления и участников рынка и была ускорена в соответствии с утвержденной Стратегией развития рынка ценных бумаг.

Что касается рынка деривативов, мы сосредоточиваемся на исследовании, по результатам которого представим отчет и предложим управляющему агентству внедрить продукты в соответствии с международной практикой, охватывая практически все основные продукты, служащие целям инвестирования и хеджирования рисков, используя преимущества недавно развернутой информационной технологической системы фондового рынка.

В частности, опционные контракты на фондовые индексы и отдельные акции являются некоторыми из продуктов, которые фондовые биржи изучают на предмет возможности предоставления отчета компетентным органам для получения разрешения на размещение при выполнении всех условий.

Спасибо!

Source: https://baotintuc.vn/kinh-te/hop-dong-tuong-lai-vn100-se-dam-bao-tot-hon-nhu-cau-phong-ve-cho-nha-dau-tu-20251008130958169.htm