«Карточка», которая годами приносит прибыль SSI
Компания SSI Securities была создана 27 декабря 1999 года и зарегистрирована для осуществления деятельности 5 апреля 2000 года.
Первоначально уставный капитал SSI составлял 6 миллиардов донгов. В апреле 2023 года Комиссия по ценным бумагам разрешила этому подразделению увеличить уставный капитал до более чем 15 000 миллиардов донгов.
Основными видами деятельности SSI являются брокерская деятельность на рынке ценных бумаг, торговля ценными бумагами, андеррайтинг ценных бумаг, хранение ценных бумаг, финансовый консалтинг и консалтинг по инвестициям в ценные бумаги, а также маржинальная торговля ценными бумагами и деятельность по производным финансовым инструментам.
Однако анализ истории увеличения капитала SSI и финансовых отчетов за последние годы показывает, что брокерская деятельность SSI по операциям с ценными бумагами ведется вяло и приносит низкую прибыль.
Между тем, маржинальное кредитование пользуется большой популярностью и постоянно приносит SSI прибыль в размере нескольких миллиардов донгов.
Согласно аудированному финансовому отчету материнской компании за 2022 год, проценты SSI от кредитования и дебиторской задолженности достигли более 1 800 млрд донгов, тогда как за аналогичный период 2021 года этот показатель превысил 1 570 млрд донгов. В 2020 году проценты SSI от кредитования достигли 525 млрд донгов.
Можно заметить, что прибыль от маржинального кредитования и кредитования под залог товаров и услуг клиентов на протяжении многих лет становится для SSI «лакомым кусочком».
Что касается доходов SSI от брокерской деятельности и других видов деятельности за последние годы, то они были довольно слабыми из-за высоких операционных расходов.
В частности, расходы на брокерские операции с ценными бумагами, отраженные в финансовом отчете материнской компании за 2022 год, достигли 1 336 млрд донгов. В 2021 году они составили 1 494 млрд донгов, а в 2020 году — 625 млрд донгов.
Нарушает ли SSI Закон о кредитных организациях?
Помимо увеличения банковских кредитов и уставного капитала для маржинального кредитования, о чем ранее сообщал Лао Донг, на протяжении многих лет депозиты SSI постоянно и быстро росли.
Напомним, в конце апреля 2023 года ряд инвесторов SSI Securities получили уведомление от консультанта о новом продукте SSI по срочным депозитам, аналогичном депозитным операциям в банках.
Согласно приглашению, этот депозитный продукт SSI называется S-savings, оптимизируя свободный денежный поток; гибкий срок; связывая покупательную способность акций... В настоящее время фондовый рынок неликвиден, а процентные ставки по сбережениям в банках снижаются. Поэтому многие инвесторы проявили интерес к этому продукту SSI.
SSI полагает, что разработка продукта S-Savings направлена на максимизацию прибыли от суммы денег, имеющейся на обычном торговом счете или маржинальном счете в течение определенного срока.
Согласно введению, инвесторы могут получить процентную ставку 4,5% годовых на сверхкороткий срок 1-2 недели, а также процентную ставку 7-7,7% годовых на срок менее 6 месяцев.
Следует отметить, что пункт 2 статьи 8 Закона о кредитных организациях устанавливает: «Категорически запрещается осуществление гражданами и организациями, не являющимися кредитными организациями, банковской деятельности, за исключением маржинальных операций и операций купли-продажи ценных бумаг обществ, осуществляющих операции с ценными бумагами».
Неоднозначность введения продукта S-Savings компании SSI Securities поднимает вопросы о том, действительно ли это подразделение мобилизует депозиты?
В декабре 2023 года Комиссия по ценным бумагам должна выдвинуть «ультиматум», требующий от компаний по ценным бумагам (SC) не осуществлять деятельность, дающую клиентам/инвесторам понять, что SC выполняют функцию приема депозитов, и должны урегулировать все сделки, возникающие в связи с этой деятельностью, не позднее 30 июня 2024 года.
В случае если компания, торгующая ценными бумагами, осуществляет деятельность, позволяющую клиентам/инвесторам получать/поддерживать проценты на сумму денег, по которой еще не были совершены транзакции, она должна немедленно прекратить переговоры/подписание новых соглашений и должна урегулировать все сделки, возникшие в связи с этой деятельностью, не позднее 30 июня 2024 года.
Сводный финансовый отчет за 2023 год показывает, что депозиты клиентов в SSI достигли почти 5 300 млрд донгов, из которых депозиты инвесторов для операций с ценными бумагами в рамках метода управления компанией по ценным бумагам составили 4 643 млрд донгов (что составляет 88%).
В 2022, 2021 и 2020 годах объем клиентских депозитов, зафиксированных на конец года, достиг 4 715 млрд донгов; 7 246 млрд донгов и 4 812 млрд донгов соответственно.
По оценкам, вклады инвесторов в ценные бумаги, операции с которыми осуществляются компаниями по ценным бумагам, составляют 85–90 % от общего объема вкладов.
Между тем, согласно статье 17 Циркуляра 121/2020/TT-BTC, деятельность компаний по управлению денежными средствами клиентов в сфере ценных бумаг обязывает компании по управлению ценными бумагами создать отдельную систему управления денежными средствами клиентов.
В частности, клиенты открывают счет непосредственно в коммерческом банке, выбранном компанией, торгующей ценными бумагами, для управления денежными средствами, полученными от торговли ценными бумагами.
Кроме того, компаниям, работающим с ценными бумагами, по-прежнему разрешено открывать специализированные счета в банках для управления депозитами клиентов, предназначенными для торговли ценными бумагами.
Целью этого регулирования является ограничение рисков для инвесторов, предотвращение злоупотребления капиталом или потери ликвидности.
Ранее, в декабре 2022 года, Государственная комиссия по ценным бумагам вынесла решение о наложении административного штрафа в размере 200 миллионов донгов в области ценных бумаг и рынка ценных бумаг на корпорацию SSI Securities.
Причиной штрафа стало нарушение компанией правил, регулирующих ограничения кредитования: предоставление клиентам займов по договорам залога и купли-продажи облигаций, а также по договорам купли-продажи ценных бумаг.
Источник
Комментарий (0)