Компания Nvidia понесла косвенный ущерб от амбиций США.

Новые ограничения на экспорт чипов Nvidia и AMD демонстрируют решимость правительства США конкурировать с Китаем в гонке искусственного интеллекта.

Дженсен Хуанг, генеральный директор Nvidia. Фото: Bloomberg .

Администрация Трампа в очередной раз встряхнула рынок, ужесточив ограничения на экспорт микросхем. Аналитики считают, что это последние действия Белого дома по сдерживанию амбиций Китая в области искусственного интеллекта.

Фактически, администрация Трампа уже несколько месяцев намекала на возможность ужесточения контроля за экспортом микросхем. Последний шаг направлен на предотвращение импорта в Китай микросхем Nvidia и AMD на миллиарды долларов.

Жесткая деловая среда.

По данным Wall Street Journal , одной из причин ужесточения ограничений в США является успех стартапа DeepSeek, который запустил мощную модель искусственного интеллекта с меньшими вычислительными мощностями.

Для Nvidia этот шаг затрагивает лишь небольшую часть ее деятельности, но он все равно "сводит на нет" любые усилия компании по бесперебойному ведению бизнеса в Китае.

Акции Nvidia и AMD упали примерно на 7% 15 апреля. Падение фондового рынка произошло после новостей о том, что льготы по тарифам для производителей микросхем не будут действовать.

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуан по-прежнему привержен китайскому рынку. 17 апреля китайские СМИ сообщили, что Хуан совершил поездку в Пекин для встречи с китайскими официальными лицами, подтвердив, что это важнейший рынок для Nvidia.

Новые ограничения США направлены против чипа Nvidia H20 и серии AMD MI308. По данным Wall Street Journal , борьба за доминирование в области искусственного интеллекта между США и Китаем чем-то похожа на нынешнюю торговую войну, где и США отличаются напористостью, и непредсказуемостью.

Падение цен на акции ряда компаний-производителей полупроводников с начала 2025 года. Фото: WSJ .

В частности, на прошлой неделе президент Трамп объявил о введении ответной пошлины в размере 145% на китайские товары. Впоследствии многие товары были освобождены от пошлины, такие как процессоры, смартфоны и электронная продукция. 9 апреля правительство США объявило, что компания Nvidia должна будет соблюдать новую ограничительную политику.

14 апреля компания Nvidia объявила о планах строительства суперкомпьютера для искусственного интеллекта в Техасе. На следующий же день компания заявила, что из-за новых ограничений понесет максимальные убытки в размере 5,5 миллиардов долларов .

«Даже если вы считаете, что соблюдаете закон и можете пожертвовать небольшой выгодой, закон может измениться завтра, и вы станете жертвой…»

«Сейчас непростая ситуация для компаний, стремящихся потратить миллиарды долларов на проекты, рассчитанные на 30 лет», — заявил Скотт Линсиком, вице-президент по экономике и торговой политике Института Като.

Администрация Трампа утверждала, что современные тенденции в области ИИ связаны с логическим выводом, что позволяет применять модели ИИ к реальным ситуациям. Чип Nvidia H20 эффективен в этой области.

Недавно несколько американских чиновников, включая членов Совета национальной безопасности, встретились с Хуангом, чтобы обсудить H2O и глобальную цепочку поставок Nvidia.

«Прекратите использовать американские инструменты».

Компания Nvidia публично заявила, что продажи её чипов в Китае приносят доход, который помогает ей поддерживать лидирующие позиции в области искусственного интеллекта. Компания также в частном порядке выступила против новых ограничений, утверждая, что Китай может производить часть своих чипов, эквивалентных H2O.

По оценкам аналитиков, в финансовом году, завершившемся в январе, Nvidia продала чипов H2O примерно на 12 миллиардов долларов , что составляет 70% выручки компании в Китае.

Вопрос о доступе Китая к чипу H2O находился в поле зрения предыдущих администраций. Обсуждения продолжились и при Трампе, а с начала года стали еще более актуальными после того, как стартап DeepSeek удивил всех своей высокоэффективной и недорогой моделью искусственного интеллекта.

Стартап DeepSeek произвел фурор в мире технологий в январе. Фото: Bloomberg .

Появление DeepSeek стимулировало разработку и применение моделей искусственного интеллекта в Китае, что привело к увеличению спроса на чипы Nvidia H20 и другие.

На слушаниях по утверждению кандидатуры в январе министр торговли США Говард Лютник заявил, что чипы Nvidia способствовали разработке DeepSeek, и что подобные действия со стороны США должны прекратиться.

«Если они хотят с нами конкурировать, пусть конкурируют, но прекратите использовать для этого наши инструменты. Я буду очень непреклонен в этом вопросе», — подчеркнул Лутник.

Повышенная нестабильность

По данным Wall Street Journal , китайские покупатели приобретали чипсы в первые три месяца года в ожидании нового запрета со стороны США.

В частности, Nvidia получила заказы на серверы и модули, оснащенные системой H2O, на общую сумму 18 миллиардов долларов . Эта цифра превышает общую выручку компании в Китае за предыдущий финансовый год. Основными клиентами Nvidia являются компании, работающие в сфере облачных вычислений, такие как Alibaba, Tencent и ByteDance.

Если США не предоставят исключение, этот шаг лишит китайские компании и исследователей важнейшего ресурса и увеличит потребность в оборудовании отечественного производства для замены.

Вклад Nvidia в выручку по регионам. Фото: WSJ .

Изначально китайские облачные компании планировали использовать чип H20 для удовлетворения 50% своих потребностей в ускорителях ИИ. Однако аналитики Citigroup говорят, что они, скорее всего, перейдут на чипы Huawei и Cambricon.

По данным Wall Street Journal , Китай активно развивает свою отечественную полупроводниковую промышленность, делая ее независимой от американских технологий и поощряя использование продукции собственного производства.

Компания Nvidia может сообщить об убытках в размере около 5,5 миллиардов долларов в первом финансовом квартале 2025 года (заканчивающемся в апреле), в то время как AMD может понести убытки в размере до 800 миллионов долларов .

Акции компании ASML, производителя самых передовых в мире машин для производства микросхем, также упали после сообщения о снижении заказов за квартал. Голландская компания предупредила, что введение пошлин усилит неопределенность.

Источник: https://znews.vn/nvidia-va-lay-tu-tham-vong-cua-my-post1546815.html