Bra köptillfälle vid VN-index återhämtningsnivå på 1 265 punkter.

Under den senaste veckan har aktiemarknaden visat många negativa tecken, där VN-index fallit kraftigt med 33 poäng; meddelanden från värdepappershandelsföretag indikerar en nedgång i branschens vinster... Vilka är experternas förutsägelser för aktiemarknaden denna vecka?

Förra veckan sjönk VN-index med nästan 33 poäng.

Efter en svag handelsvecka fortsatte VN-indexet sin nedåtgående trend och tappade nästan 33 poäng och föll under 1 252,7 poäng. Försäljningstrycket dominerade, med rött som dominerade marknaden, medan kapitalinflödet förblev svagt.

Den totala marknadslikviditeten uppgick till endast 14 800 miljarder VND, varav HOSE ensamt stod för 13 784 miljarder VND.

Mellanstora fastighetsaktier som PDR (Phat Dat, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE) etc. utmärkte sig med uppgångar på 1–2 %.

Bank-, stål- och detaljhandelssektorerna vände oväntat kurs mitt i lätt marknadstryck och korrigeringar.

Bland de aktier som hade negativa effekter förra veckan fannsACB (ACB, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), STB (Sacombank, HOSE), FPT (FPT, HOSE), MBB (MBBank, HOSE), MSN (Masan, HOSE),…

Aktiegrupper som påverkar VN-indexet

Säljarna dominerade, vilket fick VN-index att rasa två gånger i rad förra veckan (Foto: SSI iBoard)

Gruppen av aktier med positiv utveckling, vars bidrag inte var tillräckligt för att fungera som ett hinder mot nedgången, leddes av EIB (Eximbank, HOSE), GMD (Gamadept, HOSE), VNM ( Vinamilk , HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE),…

Utländska investerare upprätthöll säljtrycket under 11 sessioner i rad över hela marknaden, med en total försäljning på över 400 miljarder VND. MSN upplevde det starkaste säljtrycket med 242 miljarder VND, följt av DGC, TCB (Techcombank, HOSE) och HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE) med ett säljtryck på mellan 50 och 100 miljarder VND. Omvänt såg VPB (VPBank, HOSE) aktivt köp med 6,8 ​​miljoner enheter, vilket bidrog med 0,2 poäng till indexets ökning under veckans sista handelsdag.

Vinsterna inom värdepappersbranschen minskade för andra kvartalet i rad.

Efter ett starkt första kvartal visade affärsresultatet inom värdepapperssektorn tecken på stagnation och nedgång under två kvartal i rad. Under tredje kvartalet nådde värdepappersbolagens totala vinst före skatt cirka 6 900 miljarder VND, vilket motsvarar samma period 2023 men nästan 7 % lägre än föregående andra kvartal.

Detta var också en period av ogynnsam volatilitet på aktiemarknaden. VN-index fluktuerade kraftigt runt 1 300-poängsgränsen, vilket påverkade investerarnas sentiment. Handeln under tredje kvartalet var trög, med ett genomsnittligt värde på HOSE som nådde mindre än 15 000 miljarder VND per session, cirka 25 % lägre än samma period 2023 samt under första halvåret i år.

Dessa faktorer har avsevärt påverkat värdepappersbolagens egenhandel. Både mäklarverksamhet och egenhandel har svårigheter, vilket gör utlåning till det enda sättet för värdepappersbolag att generera vinster.

Under tredje kvartalet uppskattas ränteintäkterna från lån och kundfordringar hos värdepappersbolag till 5 800 miljarder VND, en ökning med 20 % jämfört med samma period 2023 och nästan 4 % högre än föregående kvartal. Detta markerar det tredje kvartalet i rad med tillväxt för denna intäktskälla jämfört med föregående kvartal och är en rekordnivå i historien.

Värdepappersbranschens vinster under tredje kvartalet uppvisade en tydlig skillnad, där många värdepappersföretag redovisade en minskning av vinsten före skatt med mer än 100 miljarder VND jämfört med andra kvartalet, såsom SSI Securities (SSI, HOSE), HSC Securities, APG Securities och särskilt SHS Securities (SHS, HNX).

Omvänt redovisade VPS Securities (VPS, HOSE), VNDirect Securities (VND, HOSE), VIX Securities (VIX, HOSE) och ACBS Securities en betydande ökning av resultatet före skatt jämfört med föregående andra kvartal.

De 10 största värdepappersbolagen med högst vinst i branschen redovisade alla vinster före skatt som översteg 200 miljarder VND under tredje kvartalet 2024. Endast TCBS Securities hade vinster som översteg 1 biljon VND, med vinster före skatt nära 1 100 miljarder VND. Vinsten före skatt minskade dock också under tredje kvartalet jämfört med samma period 2023 och föregående andra kvartal.

Förlusterna var huvudsakligen koncentrerade till småskaliga värdepappersbolag, där APG drabbades av de allvarligaste konsekvenserna och rapporterade en förlust före skatt på nästan 150 miljarder VND.

Sammantaget var tredje kvartalet inte en särskilt gynnsam period för värdepappersbolag. Alla förväntningar härrörde från regeringens ansträngningar att uppnå ekonomiska tillväxtmål, att cirkulär 68 trädde i kraft och tillåter utländska investerare att handla utan 100 % marginal, etc.

"Broder övervinner otaliga hinder" hjälper Yeah1 att tredubbla intäkterna.

Enligt sin senaste finansiella rapport uppnådde Yeah1 Group Joint Stock Company (YEG, HOSE) en omsättning på över 345 miljarder VND under tredje kvartalet 2024, en trefaldig ökning jämfört med samma period föregående år. Detta är den högsta intäktsnivån sedan fjärde kvartalet 2020 för företaget.

Enligt uppgift har Yeah1 investerat i programmet "Brother Overcoming a Thousand Obstacles" – den vietnamesiska versionen av den populära kinesiska serien "Call Me by Fire", riktad till stjärnor över 30 år, som sänds från slutet av juni.

"Den äldre brodern övervann otaliga hinder" för att hjälpa Yeah1 att uppnå sina högsta intäkter på de senaste fyra åren (Foto: Internet)

Tack vare sin enorma popularitet, med miljontals visningar, många framträdanden som trendar på YouTube och omfattande diskussioner på sociala medier och medieplattformar, har programmet lockat dussintals sponsorer, varav den största är Techcombank.

Följaktligen bidrog reklam- och mediekonsultverksamhet med över 89 % av företagets totala intäkter, vilket bidrog till att detta segment ökade med 4,5 gånger jämfört med samma period föregående år. Yeah1 redovisade en bruttovinst på över 79 miljarder VND, en 3,6-faldig ökning. Detta är också företagets högsta bruttovinst sedan fjärde kvartalet 2018.

Trots en 2,5-faldig ökning av affärskostnaderna på grund av återhämtningen av affärsverksamheten uppnådde Yeah1 fortfarande en nettovinst på nästan 34,3 miljarder VND, 10,7 gånger högre än under tredje kvartalet 2023. Detta är den högsta vinstnivån sedan 2022.

Under årets första nio månader redovisade Yeah1 en intäkt på över 629 miljarder VND, en ökning med cirka 2,5 gånger jämfört med samma period föregående år, och vinsten nådde nästan 55,8 miljarder VND, en 4,5-faldig ökning. Därmed har företaget uppnått nästan 79 % av sitt intäktsmål och 86 % av sitt vinstmål för i år.

Stålaktier gynnas av antidumpningspolitik.

Under årens lopp har den vietnamesiska stålindustrin mött många stora utmaningar: volatila råvarupriser och press från billigt importerat stål, särskilt från Kina. En vändpunkt inträffade dock när industri- och handelsministeriet beslutade att tillämpa antidumpningstullar på stålprodukter importerade från Kina och Sydkorea.

MB Securities (MBS) uppgav att dessa åtgärder inte bara bidrar till att minska illojal konkurrens från billigt stål utan också skapar möjligheter för inhemska stålföretag att omstrukturera, återhämta sig och utvecklas.

Införandet av utjämningstullar på varmvalsat stål (HRC) från Kina har skapat en betydande möjlighet för inhemska företag. Vietnamesiska företags marknadsandelar kommer sannolikt att öka avsevärt i takt med att tillgången på billigt stål från Kina begränsas. Detta gör det möjligt för vietnamesiska företag att inte bara öka produktionen utan också förbättra vinstmarginalerna.

Shinhan Securities betonade dock att branschen, vid sidan av många positiva framtidsutsikter, fortfarande står inför flera stora utmaningar, såsom volatiliteten i insatsvarupriserna och risken för en global ekonomisk recession.

Sammantaget är och kommer antidumpningsåtgärder att fortsätta vara en avgörande faktor för att omforma strukturen i Vietnams stålindustri. Stålföretag måste fortsätta att optimera kostnader, förbättra produktionseffektiviteten och expandera exportmarknaderna för att dra nytta av nya möjligheter.

Bedömning och rekommendationer

Enligt TPS Securities rekommenderas köp av MBB-aktier (MBBank, HOSE) i Military Commercial Joint Stock Bank – MB (MBB, HOSE) med ett riktpris på 29 000 VND/aktie, med en förväntad ökning med 18 % från stängningskursen den 25 oktober.

MBB-aktiernas senaste utveckling (Bild: SSI iBoard)

Enligt TPS har MB Banks affärsstrategi under de senaste fem åren fokuserat på individuella kunder. Mer specifikt uppgick MBB:s långfristiga kundinsättningar i slutet av juni 2024 till 230 210 miljarder VND, näst efter de fyra stora bankerna.

Samtidigt uppgick MBB:s insättningar på löpande konton (CASA) under 2019 till endast 92 352 miljarder VND, vilket är i nivå med TCB:s insättningar och bara något högre än andra kommersiella banker. Mycket av denna betydande förändring är tydlig sedan MBB genomförde sin digitala transformation i mitten av 2019.

Dessutom, tack vare sin stora individuella kundbas, leder MB:s vinstmarginal branschen med över 37 %, följt av TCB och VPB, som också är mycket starka inom digital transformation och nådde 36 % respektive 33 % i slutet av juni 2024.

Man kan säga att MB Banks affärsstrategi, med fokus på enskilda kunder, inte bara hjälper dem att ackumulera stora mängder insättningar utan också ger dem en bra CASA-kvot, vilket minskar trycket på räntemarginalerna och möjliggör bättre prissättningspolicyer och låneprodukter.

Enligt Vu Manh Minh, investeringskonsult på Mirae Asset Securities , står marknaden inför ganska utmanande faktorer på kort sikt: Den stigande växelkursen mellan USD och VND har fått Vietnams statsbank att sälja USD för att stabilisera växelkursen och dra tillbaka VND från marknaden. Samtidigt köper statskassan USD, vilket ökar det kortsiktiga trycket på VND-likviditeten.

Utländska investerares aktivitet väcker också oro på grund av avsaknaden av en tydlig trend, med kontinuerliga köp och försäljningar under korta perioder och en mycket tydlig divergens, vilket skapar instabilitet i investerarnas sentiment.

VN-Index går igenom en "svår" fas, men det finns fortfarande många positiva underliggande faktorer.

Detta är en utmanande period för investerare eftersom de globala och vietnamesiska ekonomierna följer olika vägar och är föremål för många oförutsägbara fluktuationer. Det viktigaste är dock att investerare bibehåller en positiv inställning, hanterar risker effektivt och noggrant följer marknadsutvecklingen.

På kort sikt bör investerare begränsa investeringar i aktier som är känsliga för valutakursfluktuationer, särskilt de med en stor andel valutaskuld. Samtidigt bör aktier med lovande utsikter vid årets slut prioriteras, såsom fastigheter och offentliga investeringar, eftersom dessa sektorer direkt kommer att gynnas av godkända offentliga investeringspaket för 2025.

Även om skarpa korrigeringar kan ske på kort sikt, förblir marknadens fundamentala faktorer mycket positiva på medellång sikt . Därför bör investerare fokusera på att ackumulera aktier med långsiktig tillväxtpotential när deras priser faller till attraktiva nivåer, såsom bank, fastigheter och industriparker. De bör undvika att jaga uppgångar och tålmodigt bygga positioner genom att köpa när priserna korrigeras på lämpligt sätt, och sprida sina köp över flera positioner.

KB Securities anser att säljarna fortsätter att dominera, med ett positivt tecken som att trycket från lågprisutbud har kontrollerats bättre, vilket eliminerar fenomenet med spekulativ försäljning och öppnar upp möjligheter för en tidig återhämtning. Den sidledes trenden är dock fortfarande dominerande, återhämtningsreaktioner vid svaga stödnivåer är vanligtvis kortvariga, och risken för att falla till starkare stödnivåer kvarstår.

Vietcap Securities tror att bristen på köptryck förvärrade nedgången för VN-index förra veckan. Veckans huvudsakliga stödzon ligger på 1 240–1 250 poäng. Nivån på 1 265 poäng fungerar som motstånd för marknaden, där säljtrycket från förra veckan kommer att återvända. Det finns dock för närvarande inga tecken på att säljtrycket avtar eller att köpet förbättras. Därför bör investerare vänta på tydligare signaler från efterfrågan innan de köper.

Utdelningsschema denna vecka

Enligt statistiken slutförde nio företag utdelningsrättigheter mellan 21 och 25 oktober, och alla nio företag betalade utdelning kontant.

Den högsta satsen är 4 %, den lägsta är 20 %.

Schema för utbetalning av kontantutdelning

*Ex-utdelningsdag: Detta är den handelsdag då en köpare, efter att ha fastställt äganderätten till aktierna, inte längre har rätt till närstående rättigheter såsom rätten att erhålla utdelning eller rätten att teckna nyemitterade aktier, men fortfarande behåller rätten att delta i aktieägarstämman.

Koda	Golv	Ex-utdelningsdatum	TH-dagen	Andel
GHC	SLANG	1/11	22 november	20 %
TFC	HNX	1/11	20 november	12 %
CLW	SLANG	31 oktober	25 november	4%
många	UPCOM	31 oktober	14 november	15 %
BHA	UPCOM	31 oktober	12/11	6 %
ABR	SLANG	30 oktober	21 november	20 %
DHT	HNX	30 oktober	29 november	5%
BDW	UPCOM	30 oktober	20 november	12 %
XDH	UPCOM	29 oktober	8/11	8 %

* De åsikter och rekommendationer som uttrycks i den här artikeln är endast avsedda som referens.

Källa: https://phunuvietnam.vn/nhan-dinh-ve-thi-truong-chung-khoan-tuan-28-10-1-11-20241028083653896.htm