หุ้นเคลื่อนไหวด้านข้าง นักลงทุนควรเลือกใช้กลยุทธ์ใด?

ตลาดหุ้นยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง กระแสเงินสดยังขาดการฟื้นตัว ระหว่างที่รอให้ตลาดฟื้นตัว นักลงทุนควรทำอย่างไรเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด?

ตลาดหุ้นยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง กระแสเงินสดยังขาดการฟื้นตัว ระหว่างที่รอให้ตลาดฟื้นตัว นักลงทุนควรทำอย่างไรเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด?

สภาวะข้างเคียงยังคงดำเนินต่อไป

ณ สิ้นเดือนมกราคม 2568 ดัชนี VN ปิดที่ 1,265.05 จุด ในช่วงต้นปีใหม่ ตลาดมีมุมมองเชิงบวกน้อยลงเล็กน้อยในช่วงครึ่งแรกของเดือนมกราคม และฟื้นตัวขึ้นบ้างในช่วงครึ่งหลังของเดือนแรก แต่ยังคงปิดเดือนด้วยคะแนนที่แทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับช่วงปลายปี 2567

สภาพคล่องที่ต่ำยังคงเป็นปัญหาสำหรับตลาด ค่าเฉลี่ยสภาพคล่องที่จับคู่กันของ HoSE ในเดือนมกราคม 2568 อยู่ในระดับต่ำ อยู่ที่ 9,500 พันล้านดองต่อเซสชัน ลดลง 37% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน และลดลง 42% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในปี 2567 นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะจำกัดการทำธุรกรรมทั้งในทิศทางการซื้อและการขายเนื่องจากปัจจัยเสี่ยงที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้

นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน ด้วยมูลค่าเกือบ 6,500 พันล้านดองใน HoSE ซึ่งรวมถึง 4,300 พันล้านดองผ่านการจับคู่คำสั่งซื้อขาย และ 2,200 พันล้านดองผ่านการเจรจาขายสุทธิ โดยหุ้นที่มียอดขายสุทธิสูง ได้แก่ VIC, FPT และ STB อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นข้างต้นมีความผันผวนเพียงเล็กน้อยตลอดเดือน เนื่องจากกำลังซื้อของนักลงทุนในประเทศ ในทางกลับกัน หุ้นสองตัวที่มีมูลค่าซื้อสุทธิสูงสุดคือหุ้นธนาคารสองแห่ง ได้แก่ HDB (404 พันล้านดอง) และ LPB (362 พันล้านดอง)

ในมุมมองทางเทคนิค บริษัทหลักทรัพย์บางแห่งเชื่อว่าแนวโน้มของดัชนี VN ในระยะต่อไปจะยังคงเป็นไปในทิศทางข้างเคียงเป็นหลัก SSI คาดการณ์ว่าแนวโน้มระยะกลางของดัชนี VN ยังคงอยู่ในระยะสะสมภายในกรอบราคา 1,180 - 1,300 จุด อย่างไรก็ตาม กระแสเงินสดยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องในช่วงทดสอบกรอบราคา ดังนั้น ความคาดหวังว่าดัชนี VN จะทะลุกรอบบนจึงยังไม่สูงนัก

ในสถานการณ์ตลาดของ SSI ในเดือนกุมภาพันธ์ 2568 สถานการณ์ตลาดสะสมหุ้นในแนวข้างมีความน่าจะเป็นสูงถึง 60% โดยมีช่วงความผันผวนหลักอยู่ระหว่าง 1,260 - 1,275 จุด KBSV เชื่อว่าแม้ดัชนี VN ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงหลัก แต่กระแสเงินสดยังคงมองหาหุ้นที่มีศักยภาพอย่างต่อเนื่อง หุ้น/กลุ่มหุ้นชั้นนำหลายตัวยังคงมีพัฒนาการเชิงบวกและสามารถทะลุจุดสูงสุดกลางเทอมได้สำเร็จ

KBSV มีแนวโน้มว่าดัชนี VN จะยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้นต่อไป โดยจะเข้าใกล้แนวต้านระยะกลางที่ 1,315 จุด (+/-10) ก่อนที่จะเกิดแรงกดดันรุนแรงขึ้น ในสถานการณ์ที่เหลือ (มีโอกาส 30%) ดัชนีอาจมีความเสี่ยงที่จะอ่อนตัวลงและกลับตัวที่แนวต้านใกล้ 1,290 จุด (+/-5) ก่อนจะร่วงลงมาที่แนวรับ 125 เท่า ก่อนที่จะกลับสู่ภาวะสมดุลอีกครั้ง

การป้องกันจากเงินทุน พอร์ตโฟลิโอ ไปจนถึงวิธีการซื้อขาย

คุณหวู่ ฮ่อง นุง ผู้อำนวยการฝ่ายนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ไดเวียด (DVSC) ประเมินว่าขณะนี้ตลาดหุ้นค่อนข้างเงียบสงบ มีสภาพคล่องต่ำ และกระแสเงินสดไม่คึกคัก สถานการณ์เช่นนี้เปรียบเสมือนสัญญาณของช่วงสะสมหุ้น จึงต้องทบทวนข่าวสารใหม่ๆ เกี่ยวกับสถานการณ์ทั้งในและต่างประเทศ โดยเฉพาะแรงขายสุทธิที่ยังคงไม่หยุดยั้งจากนักลงทุนต่างชาติ

“ดังนั้น กลยุทธ์ที่นักลงทุนควรมุ่งเน้นในตอนนี้คือ การป้องกันความเสี่ยง ตั้งแต่แหล่งเงินทุน พอร์ตการลงทุน ไปจนถึงวิธีการซื้อขาย” คุณนุงกล่าว

ด้วยการป้องกันเงินทุน นักลงทุนจำเป็นต้องประเมินเงินทุนสำหรับหลักทรัพย์อีกครั้ง ให้ความสำคัญกับเงินทุนระยะยาว และจำกัดการใช้เลเวอเรจเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในกรณีที่ตลาดปรับตัว การใช้เงินทุนระยะสั้นอาจสร้างแรงกดดันอย่างมากหากตลาดไม่สามารถบรรลุประสิทธิภาพตามที่คาดหวัง

เพื่อการปกป้องพอร์ตการลงทุน นี่คือเวลาที่จะทบทวน คัดเลือก และประเมินหุ้นในพอร์ตการลงทุนอีกครั้ง โดยมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจที่มีรากฐานที่แข็งแกร่ง ศักยภาพในการเติบโตระยะยาว และมีความได้เปรียบในการแข่งขันในอุตสาหกรรม นอกจากนี้ นักลงทุนยังสามารถพิจารณาจัดสรรเงินทุนบางส่วนไปยังผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นๆ เช่น ใบรับรองกองทุนจากองค์กรที่มีชื่อเสียง เพื่อกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนและเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุนให้สูงสุด

เกี่ยวกับวิธีการซื้อขายในช่วงนี้ ผู้เชี่ยวชาญจาก DVSC แนะนำว่านักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการซื้อหุ้นตัวโปรดในช่วงราคาต่ำในช่วงที่ราคาปรับตัวลดลง การควบคุมอารมณ์ FOMO และการรักษาวินัยในการซื้อขาย วิธีนี้จะช่วยหลีกเลี่ยงความท้อแท้ในภาวะตลาดตกต่ำที่ยาวนาน และพลาดโอกาสดีๆ ในตลาดมากมายที่รออยู่ข้างหน้า

“ตลาดที่ซบเซาอาจทำให้ผู้ลงทุนจำนวนมากท้อแท้ แต่ก็เป็นโอกาสในการสะสมสถานะก่อนที่ตลาดจะเข้าสู่วัฏจักรการเติบโตใหม่” นางสาวหวู่ ฮ่อง นุง กล่าว

เตรียมกลยุทธ์รักษากำไรช่วงสะสม แต่ยังมีปัจจัยบวกกระทบตลาดเดือนกุมภาพันธ์นี้

KBSV คาดการณ์ว่า กำไรของบริษัทจดทะเบียนที่มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นในปีที่ผ่านมา ส่งผลให้กำไรต่อหุ้น (EPS) ของตลาดโดยรวมปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้มูลค่า P/E ของดัชนี VN อยู่ในระดับที่ค่อนข้างน่าสนใจ ผลประกอบการที่ดีจากการรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 4 ปี 2567 สะท้อนให้เห็นพัฒนาการของตลาดอย่างต่อเนื่อง รายงานผลประกอบการที่ดี โดยเฉพาะจากกลุ่มเทคโนโลยีและธนาคาร ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนแข็งแกร่งขึ้น และสร้างความคาดหวังว่าจะช่วยดึงดูดเงินทุนไหลเข้าตลาดมากขึ้น

อัตราแลกเปลี่ยนที่คงที่หรือลดลงเล็กน้อยช่วยลดความเสี่ยงสำหรับธุรกิจที่นำเข้าและมีหนี้สกุลเงินต่างประเทศจำนวนมาก ขณะเดียวกันก็สร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ เสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนยังช่วยควบคุมอัตราเงินเฟ้อ สร้างสภาพแวดล้อมการลงทุนที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น และส่งผลดีต่อตลาดหุ้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปัจจัยสำคัญที่ตลาดให้ความสำคัญในช่วงต่อไปจะมาจากกระบวนการยกระดับตลาดหุ้นเวียดนามตามดัชนี FTSE ตลาดยังคงรอข้อมูลใหม่ โดยเวียดนามอาจถูกรวมอยู่ในรายชื่อประเทศที่พิจารณายกระดับในเดือนกันยายน 2568 และได้รับการยกระดับอย่างเป็นทางการในเดือนมีนาคม 2569 KBSV ยืนยันว่าการพัฒนานี้คาดว่าจะยังคงรักษามุมมองเชิงบวกและเปิดโอกาสการลงทุนเชิงบวกมากมายในตลาด

ที่มา: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html