ความคาดหวังต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดผลักดันวอลล์สตรีทให้เข้าใกล้จุดสูงสุดในประวัติศาสตร์

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดซื้อขายวันที่ 3 ธันวาคม (เช้าตรู่ของวันที่ 4 ธันวาคม ตามเวลาเวียดนาม) โดยวอลล์สตรีทมีสัญญาณบวกต่อตัวเลขเศรษฐกิจที่ผันผวน แต่กลับตอกย้ำความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ สัญญาณจากตลาดแรงงานอ่อนตัวกว่าที่คาดการณ์ไว้ ประกอบกับความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะดำเนินนโยบาย "pivot" ในการประชุมที่จะถึงนี้ ส่งผลให้ดัชนีหุ้นใกล้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

วอลล์สตรีทพุ่ง ใกล้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หวังเฟดลดอัตราดอกเบี้ยเร็วๆ นี้

ดัชนี S&P 500 ปิดตลาดเพิ่มขึ้น 0.30% และขณะนี้อยู่ห่างจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่เคยทำไว้เมื่อปลายเดือนตุลาคมเพียง 0.6% ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์พุ่งขึ้น 408 จุด หรือ 0.86% มาอยู่ที่ 47,882.90 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ขยับขึ้น 0.17% แม้จะเผชิญแรงกดดันจากหุ้นเทคโนโลยี

ปัจจัยสำคัญที่หนุนดัชนี S&P 500 มาจาก Microchip Technology ซึ่งปรับตัวเพิ่มขึ้น 12.2% ซึ่งเป็นหุ้นที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากที่สุดในดัชนี บริษัทระบุว่ารายได้และกำไรในไตรมาสที่สี่น่าจะอยู่ในระดับสูงสุดของช่วงคาดการณ์ โดยได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมที่คึกคักขึ้นและสินค้าคงคลังที่ลดลง สตีฟ ซังกี ซีอีโอ กล่าวว่าสถานการณ์ "ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรกอย่างมาก"

ขณะเดียวกัน กลุ่มเทคโนโลยีมีการซื้อขายติดลบ โดย Microsoft ร่วงลงมากถึง 3% หลังจากมีข่าวว่าบริษัทได้ลดโควตาการขายซอฟต์แวร์ AI เนื่องจากพนักงานขายหลายคนไม่สามารถบรรลุเป้าหมาย แม้ว่าบริษัทจะปฏิเสธในภายหลัง แต่ราคาหุ้นก็ยังคงปิดตัวลง 2.5% ส่งผลให้กลุ่มเทคโนโลยีในดัชนี S&P 500 ร่วงลง 0.4% นี่เป็นหนึ่งในสองกลุ่มที่ขาดทุนในช่วงการซื้อขาย

หุ้นกลุ่มพลังงานเป็นข่าวบวก โดยปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.8% จากการฟื้นตัวของราคาน้ำมัน ส่วนหุ้นขนาดเล็กในดัชนี Russell 2000 ก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 2% เช่นกัน โดยยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องหลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้น 5.5% ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นที่ดีที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี

ข้อมูล เศรษฐกิจ ประจำวันยังคงเป็นแรงผลักดันสำคัญต่อตลาด รายงานการจ้างงานระดับชาติของ ADP ระบุว่าภาคเอกชนมีการจ้างงานลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดเชื่อว่าเฟดมีเหตุผลมากขึ้นที่จะยุติมาตรการคุมเข้มทางการเงิน

ขณะเดียวกัน ดัชนีกิจกรรมภาคบริการของสถาบันจัดการอุปทาน (ISM) ขยับขึ้นเล็กน้อยจาก 52.4 เป็น 52.6 ในเดือนพฤศจิกายน ขณะที่ต้นทุนปัจจัยการผลิตลดลงแต่ยังคงอยู่ในระดับสูง ข้อมูลนี้ออกมาหลังจากที่มาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดนิยมใช้ คือ การใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ถูกเลื่อนออกไปเนื่องจาก รัฐบาล ปิดทำการนาน 43 วัน

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME โอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นเป็น 89% เมื่อเทียบกับ 87% ก่อนหน้านี้

“ข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงกำลังตอกย้ำมุมมองที่ว่าเฟดอาจกำลังถอยห่างจากจุดยืนที่เข้มงวด ซึ่งชัดเจนว่าเป็นสิ่งที่ตลาดกำลังกำหนดราคาอยู่” Keith Buchanan ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ Globalt Investments กล่าว

ตลาดยังตอบสนองต่อข่าวที่ว่ารัฐบาลทรัมป์ยกเลิกการสัมภาษณ์ผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานเฟดอย่างกะทันหัน ทำให้เกิดความคาดหวังว่าเควิน ฮัสเซตต์ ซึ่งถือเป็นผู้สนับสนุนอย่างแข็งขันในการลดอัตราดอกเบี้ย อาจเข้ามาแทนที่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ในเดือนพฤษภาคม 2568

นอกจาก Microchip Technology แล้ว หุ้นอื่นๆ อีกหลายตัวยังบันทึกการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งเช่นกัน:

- หุ้น Marvell Technology พุ่งขึ้น 7.9% หลังจากประกาศข้อตกลงมูลค่า 3.25 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ในการซื้อ Celestial AI

- American Eagle Outfitters พุ่งขึ้น 15.1% หลังจากปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายช่วงวันหยุด

หุ้นหลายตัวในดัชนี S&P 500 สร้างจุดสูงสุดใหม่ โดยมี 27 รหัสที่ทำระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์

ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและแนสแด็ก จำนวนหุ้นที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นมีมากกว่าหุ้นที่ปรับตัวลดลงในสัดส่วน 2.88:1 และ 2.73:1 ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องโดยรวมของตลาดยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 20 วัน สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่ระมัดระวังก่อนการเผยแพร่ข้อมูลสำคัญชุดใหม่

การซื้อขายวันที่ 3 ธันวาคมแสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลัง "ปรับตำแหน่ง" พอร์ตโฟลิโอของตนตามความเป็นไปได้ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยที่อาจส่งเสริมให้ต้นทุนทุนถูกลง สนับสนุนผลกำไรขององค์กร และกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเสี่ยงอยู่บ้าง: หุ้นเทคโนโลยีอาจตกอยู่ภายใต้แรงกดดันหากรายได้ต่ำกว่าที่คาดหวัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทที่มีความหวังสูงต่อ AI; ข้อมูลเศรษฐกิจที่จะเกิดขึ้นเร็วๆ นี้ โดยเฉพาะ PCE และรายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการ อาจทำให้ตลาดผันผวนได้หากเบี่ยงเบนไปจากที่คาดการณ์ไว้; หุ้นที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น ธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ และการเงิน อาจได้รับประโยชน์อย่างมากหากเฟดผ่อนคลายนโยบาย

ขณะที่ตลาดโลกกำลังเตรียมพร้อมสำหรับเทศกาลวันหยุด การซื้อขายในวันที่ 3 ธันวาคมสะท้อนให้เห็นถึงความสมดุลระหว่างความหวังดีและความระมัดระวัง ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทใกล้จะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปจะขึ้นอยู่กับสัญญาณนโยบายการเงินจากธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นหลัก

ด้วยความเชื่อว่ารอบการลดอัตราดอกเบี้ยกำลังใกล้เข้ามา นักลงทุนยังคงมีทัศนคติเชิงบวก แต่พร้อมที่จะตอบสนองต่อตัวแปรทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/ky-vong-xoay-truc-chinh-sach-tu-fed-day-pho-wall-ap-sat-dinh-lich-su-174607.html