ด้วยเงิน 500 ล้านดองตอนนี้ ฉันควรลงทุนในทองคำหรือหุ้นดี?

ตามคำกล่าวของผู้เชี่ยวชาญ Phan Hoang Quan ที่ปรึกษาทางการเงินจาก FIDT Investment Consulting and Asset Management Joint Stock Company ก่อนจะเริ่มลงทุนด้วยเงิน 500 ล้านดอง ผู้ลงทุนต้องมีกองทุนสำรองที่มีมูลค่าเทียบเท่าค่าใช้จ่ายที่จำเป็นอย่างน้อย 3 เดือน สัญญาประกันชีวิตที่มีค่าธรรมเนียมรายปี 5-8% ของรายได้ต่อปี และสามารถบริหารจัดการค่าใช้จ่ายได้ดีโดยมีเงินเหลือทุกเดือน นี่คือเงื่อนไขขั้นต่ำสำหรับการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ

ในส่วนของตลาดทองคำ นายฉวน กล่าวว่า คนส่วนใหญ่มองว่าทองคำเป็นช่องทางการลงทุนที่มั่นคงและมีการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งช่วยต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อได้ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้เป็นจริงสำหรับช่วงระยะเวลาถือครองในระยะยาวเท่านั้น

ตามข้อมูลของ Dragon Capital Vietnam ผลตอบแทนจากทองคำใน 21 ปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 9% ต่อปี แต่ค่อยๆ ลดลงเหลือ 7.2% ต่อปีใน 15 ปี และ 1.7% ต่อปีใน 10 ปี (ในช่วงปี 2544 - 2565) การลงทุนในทองคำในระยะสั้นหรือในเวลาที่ไม่เหมาะสมอาจทำให้ผู้ลงทุนประสบความสูญเสียและสูญเสียความสามารถในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ โดยเฉพาะเมื่อราคาทองคำผันผวนอย่างมากและมีความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายมากเช่นในปัจจุบัน

ด้วยเงิน 500 ล้านดอง ฉันควรลงทุนในทองคำหรือหุ้น? (ภาพประกอบ)

ราคาทองคำเติบโต 13% ในปี 2023, 26% ในปี 2024 และปัจจุบันอยู่ที่ 52% ในเดือนเมษายน 2025 ซึ่งถือเป็นการเติบโตที่ "ร้อนแรง" เมื่อเทียบกับอัตรา 9% ต่อปีใน 21 ปีก่อนหน้านั้น หลังจากช่วงการเติบโตดังกล่าว คาดว่าราคาทองคำจะชะลอตัวหรือเติบโตติดลบถึง 9% ต่อปี เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในช่วงปี 2011 - 2021 หลังจากช่วงการเติบโตแบบ “ร้อนแรง” ในปี 2008 - 2011

“ราคาทองคำมักจะปรับขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของ เศรษฐกิจ โลก เช่น วิกฤตเศรษฐกิจ สงคราม... ดังนั้นเมื่อเหตุการณ์เหล่านี้สิ้นสุดลง ราคาทองคำก็จะลดลง ยิ่งราคาทองคำปรับขึ้นเร็วเท่าไหร่ ราคาทองคำก็จะยิ่งลดลงเร็วเท่านั้น ดังนั้นการลงทุนในทองคำในปัจจุบันจึงมีความเสี่ยงและต้นทุนสูง เนื่องจากส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายมีมาก”

เนื่องจากคาดว่าผลกำไรจะลดลงและมีความเสี่ยงสูง การลงทุนในทองคำจึงไม่ใช่ทางเลือกที่ดีในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม คุณยังสามารถซื้อทองคำในอัตราต่ำเพียง 5-10% ของสินทรัพย์ทั้งหมด และรักษาไว้ในระยะยาวเป็นสินทรัพย์ประเภทป้องกันเพื่อกระจายความเสี่ยงของสินทรัพย์ " นายฉวนระบุความเห็นของเขา

ในส่วนของหุ้นและหุ้นส่วนผู้เชี่ยวชาญ Phan Hoang Quan กล่าวว่าคนส่วนใหญ่คิดว่านี่เป็นช่องทางการลงทุนที่มีความเสี่ยงและมีแนวโน้มที่จะขาดทุน แต่ผู้ลงทุนที่ใช้วิธีการลงทุนที่เหมาะสมและถือครองระยะยาวจะได้รับผลกำไรที่โดดเด่น ตามข้อมูลของ Dragon Capital Vietnam อัตราผลตอบแทนหุ้นใน 5 ปีอยู่ที่ 19.2% ต่อปี, 10 ปีอยู่ที่ 15.8% ต่อปี, 15 ปีอยู่ที่ 10.8% ต่อปี และ 21 ปีอยู่ที่ 15.9% ต่อปี (ในช่วงปี 2544 - 2565)

การลงทุนในหุ้นต้องอาศัยความรู้และทักษะในระดับสูงมาก และเหมาะสำหรับนักลงทุนมืออาชีพที่มีประสบการณ์ในตลาดหลายปี ตลอดจนใช้เวลาในการติดตามและวิจัยตลาดอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนที่ไม่ใช่มืออาชีพควรลงทุนในหุ้นผ่านทางใบรับรองกองทุนเปิดเพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุนให้เหมาะสม

นอกจากนี้ นักลงทุนควรปรึกษาหารือกับผู้เชี่ยวชาญด้านการวางแผนการเงินส่วนบุคคลเพื่อวางกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนให้เหมาะสมกับภาพทางการเงินและสถานการณ์ ทางการเมืองและเศรษฐกิจ ในปัจจุบัน

นายฉวน กล่าวว่า ในปัจจุบันราคาหุ้นมีราคาค่อนข้างถูก ต่างจากราคาทองคำที่ร้อนแรง ตามข้อมูลของบริษัท FIDT Investment Consulting and Asset Management JSC ปัจจุบันดัชนี VN มีอัตราส่วนมูลค่าตามราคาตลาดรวม/กำไรรวมหลังหักภาษี (P/E) อยู่ที่ 12.25 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 15 และมีอัตราส่วน P/B (อัตราส่วนระหว่างราคาหุ้นกับมูลค่าทางบัญชีของหุ้นนั้น) อยู่ที่ 1.58 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 2 (ตั้งแต่ปี 2555 - 2568)

นี่เป็นราคาที่น่าดึงดูดสำหรับช่องหุ้นเมื่อการประเมินมูลค่าลดลงจนใกล้ถึงจุดต่ำสุด ทำให้มีช่องว่างสำหรับการเติบโตอย่างมาก ราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะลดลงเมื่อเกิดความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งเมื่อแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจดีขึ้นในอนาคต

ตลาดหุ้นปกติจะสะท้อนถึงสถานะของเศรษฐกิจจริงล่วงหน้าหกเดือน ดังนั้น เมื่อถึงเวลาที่เศรษฐกิจฟื้นตัว ราคาหุ้นก็ได้พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วไปแล้ว ช่องทางการลงทุนหุ้นในปัจจุบันยังคงมีความผันผวนและมีความเสี่ยงอยู่บ้าง แต่ก็ถือเป็นช่องทางการลงทุนที่เหมาะสม เนื่องจากมีผลกำไรที่คาดหวังสูงซึ่งสอดคล้องกับความเสี่ยงที่สูง

วิธีการลงทุนที่เหมาะสมกับความสามารถในการลงทุน รวมกับกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนที่สมเหตุสมผล และการถือครองในระยะยาว จะทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลการลงทุนที่มีประสิทธิผล

“ ทองคำและหุ้นเป็นสินทรัพย์ 2 ประเภทที่มีลักษณะการเติบโตตรงกันข้าม การรวมสินทรัพย์เข้าในสินทรัพย์ทั้งสองประเภทจะช่วยให้ผู้ลงทุนมีพอร์ตการลงทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงและสมดุล อย่างไรก็ตาม สัดส่วนของสินทรัพย์ประเภทเหล่านี้ขึ้นอยู่กับความสามารถในการรับความเสี่ยง การยอมรับความเสี่ยง และวัฏจักรเศรษฐกิจปัจจุบันของแต่ละคน”

ภาวะเศรษฐกิจของเวียดนามในปัจจุบันอยู่ในช่วงฟื้นตัวและกำลังเปลี่ยนผ่านสู่ช่วงก่อนการเติบโต นี่คือจุดตัดซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนผ่านระหว่างประเภทสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงและสินทรัพย์การลงทุน ได้แก่ ทองคำและหุ้น ในขณะที่เศรษฐกิจเข้าสู่ช่วงก่อนการเติบโต ราคาหุ้นจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งและราคาทองคำจะลดลงอย่างรวดเร็ว

ดังนั้นในปัจจุบันนักลงทุนควรจัดสรรสัดส่วนหุ้นให้มากกว่าทองคำเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพให้กับรอบเศรษฐกิจถัดไป” นายฉวนกล่าวสรุป

ทานห์ ลัม

ที่มา: https://vtcnews.vn/co-500-trieu-dong-luc-nay-nen-dau-tu-vang-hay-chung-khoan-ar939794.html