เมื่อดอกเบี้ยธนาคารลดฮวบ ควรลงทุนช่องทางไหนดี?

คาดว่าเงินฝากออมทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงประมาณครึ่งล้านล้านดองจะครบกำหนดในช่วงปลายปี 2565 และต้นปีนี้

อสังหาริมทรัพย์ ทองคำ และหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน ล้วนมีความเสี่ยงทั้งสิ้น

นางสาวทราน ทันห์ ถุ่ย (ฟอง เลียต, ทันห์ ซวน, ฮานอย ) กล่าวว่า ในฐานะข้าราชการ เธอเคยออมเงินไว้ในธนาคาร เพราะมีความปลอดภัยสูง และอัตราดอกเบี้ยในอดีตค่อนข้างดีเมื่อเทียบกับการลงทุนในตลาดหุ้น อสังหาริมทรัพย์ หรือธุรกิจอื่นๆ

อย่างไรก็ตาม คุณถวี ระบุว่า ในเดือนตุลาคม 2566 ธนาคารพาณิชย์จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงอย่างมากสำหรับระยะเวลาฝากเงินหลายระยะ “ ด้วยแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์แบบขั้นบันไดที่ลดลง ดิฉันจึงกำลังพิจารณาเลือกช่องทางการลงทุนอื่นที่มีประสิทธิภาพมากกว่าการฝากเงินที่ธนาคาร ถึงแม้ว่าดิฉันจะรู้ว่าการฝากเงินที่ธนาคารเป็นช่องทางที่ปลอดภัยที่สุดในปัจจุบันก็ตาม ” คุณถวี กล่าว

ผู้เชี่ยวชาญชี้อสังหาฯ ซบเซา การลงทุนในช่วงนี้จึงไม่ได้ผล (ภาพ: ฮาฟอง)

เมื่อตอบต่อ VTC News เมื่อเช้าวันที่ 5 พฤศจิกายน ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและการธนาคาร Nguyen Tri Hieu วิเคราะห์ว่าเหตุผลที่ธนาคารต่างๆ ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง เนื่องมาจากเมื่อเร็วๆ นี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงของธนาคารต่างๆ ได้ดึงดูดให้คนส่วนใหญ่ฝากเงินเข้ามา ในขณะเดียวกัน ธนาคารต่างๆ ก็ประสบปัญหาเงินไม่พอเพราะไม่มีผู้กู้ยืม

“ธนาคารต่างๆ ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากตามแนวทางของธนาคารแห่งรัฐ เพื่อให้แน่ใจว่าเงินจากประชาชนและธุรกิจจะไหลเข้าสู่ตลาดผู้บริโภค การผลิต และธุรกิจ กระตุ้นการพัฒนา เศรษฐกิจ ” นายฮิ่ววิเคราะห์

ผู้เชี่ยวชาญเหงียน ตรี เฮียว กล่าวว่า หากมองไปรอบๆ จะเห็นได้ว่าไม่มีช่องทางการลงทุนที่น่าสนใจเลย ยกตัวอย่างเช่น หุ้นเคยขึ้นไปสูงกว่า 1,200 จุด แต่ปัจจุบันร่วงลงมาเกือบ 1,100 จุด และมีความผันผวนอย่างมากในเวลานี้

“ดังนั้น หุ้นจึงไม่ใช่ช่องทางการลงทุนที่เหมาะสมในขณะนี้ เมื่อพิจารณาช่องทางอสังหาริมทรัพย์ ช่องทางนี้ก็ยังไม่สามารถสร้างผลกำไรได้ในขณะนี้ เนื่องจากตลาดยังไม่มีศักยภาพในการบริโภค ส่วนช่องทางทองคำ บางครั้งราคาก็ขึ้น บางครั้งราคาก็ลง และมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากส่วนต่างราคาค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับราคาตลาดโลก ส่วนช่องทางเงินตราต่างประเทศมีศักยภาพที่จะปรับตัวสูงขึ้นได้ แต่ไม่มีอะไรรับประกันได้ ทำให้ผู้คนไม่สามารถลงทุนได้” ผู้เชี่ยวชาญ Nguyen Tri Hieu กล่าว

ผู้เชี่ยวชาญ เล ดัง ซว่าน กล่าวว่า เหตุผลที่ธนาคารลดอัตราดอกเบี้ยลง เป็นเพราะรัฐบาลต้องการให้ประชาชนไม่ออมเงินมากเกินไป แต่ต้องการกระตุ้นให้ใช้เงินไปกับการช้อปปิ้งและการบริโภค

“ผมคิดว่ารัฐบาลต้องการกระตุ้นการเติบโตและมีแรงผลักดันในการเพิ่มการลงทุนภาครัฐ ส่งเสริมการบริโภค และนี่คือมาตรการในการส่งเสริมการเติบโต” นายโดอันห์กล่าว

เมื่อถามว่าประชาชนจะเปลี่ยนทิศทางการลงทุนไปที่หุ้น อสังหาริมทรัพย์ ทองคำ และสกุลเงินต่างประเทศหรือไม่ นายโดอันห์ กล่าวว่า ในเวลานี้การลงทุนในช่องทางเหล่านี้ไม่เกิดประโยชน์ และยังมีความเสี่ยงสูงอีกด้วย

ตลาดอสังหาริมทรัพย์กำลังประสบปัญหา ในช่วงเวลาปกติ อสังหาริมทรัพย์มีสัดส่วนเพียงประมาณ 5-6% ของ GDP เท่านั้น แต่หากรวมภาคส่วนอื่นๆ เช่น วัสดุก่อสร้าง หิน ทราย กรวด ฯลฯ เข้าไปด้วย สัดส่วนจะสูงถึงเกือบ 20% ของ GDP

หากจะลงทุน นักลงทุนรายย่อยควรลงทุนในภาคเกษตรกรรมสะอาด เทคโนโลยีชีวภาพ และโลจิสติกส์ ขณะที่ภาคธุรกิจควรลงทุนในอุตสาหกรรมที่กำลังพัฒนาในอนาคต เช่น เทคโนโลยีสารสนเทศ วิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี เราไม่ควรลงทุนในโครงการที่มีความเสี่ยงสูง เพราะขณะนี้เศรษฐกิจโลกอยู่ในภาวะชะงักงันและเงินเฟ้อ” นายโดอันห์กล่าว

การฝากเงินธนาคารยังเป็นทางเลือกที่ปลอดภัย

นาย Dang Tran Phuc ประธานกรรมการบริษัท AZfin Vietnam Joint Stock Company กล่าวว่า ในอดีตอัตราดอกเบี้ยและหลักทรัพย์ถือเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น หลักทรัพย์ลดลง และในทางกลับกัน

“อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่ตลาดหุ้นก็ยังไม่เปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลัน แม้ว่าบางครั้งดัชนี VN-Index จะปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% แต่กระแสเงินสดยังคงค่อนข้างระมัดระวัง” คุณฟุกกล่าว

นายฟุก กล่าวว่า สถานการณ์มหภาคยังคงมีปัจจัยเสี่ยงที่ไม่สามารถคาดเดาได้อยู่หลายประการ ประกอบกับบทเรียนจากภาวะตลาดที่ตกต่ำอย่างหนักในช่วงครึ่งปีหลังปี 2565 ที่มีความคล้ายคลึงกับบริบทปัจจุบันหลายประการ ทำให้ผู้ลงทุนไม่ลงทุนในช่องที่มีความเสี่ยงสูงอย่างหุ้นอีกต่อไป

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง แต่การออมยังคงเป็นช่องทางการลงทุนที่มีประสิทธิภาพและปลอดภัย

ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ได้แตะจุดต่ำสุดตามภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน สินเชื่อในไตรมาสสุดท้ายของปีก็มักจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน ทำให้ธนาคารต่างๆ ยากที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก

“จากการคาดการณ์การใช้อัตราดอกเบี้ยระดมเงินทุนระยะสั้นแบบใหม่สำหรับสินเชื่อระยะกลางและระยะยาว อัตราดอกเบี้ยระดมเงินทุนจะคงที่ตั้งแต่บัดนี้ไปจนถึงสิ้นไตรมาสแรกของปีหน้า ดังนั้น ณ เวลานี้ ช่องทางที่ปลอดภัยที่สุดก็ยังคงเป็นการฝากเงินในธนาคาร” คุณฟุก กล่าว

ผู้เชี่ยวชาญ Nguyen Tri Hieu เห็นด้วยกับมุมมองนี้และให้ความเห็นว่า ในบรรดาช่องทางการลงทุนทั้ง 5 ช่องทาง ได้แก่ หุ้น อสังหาริมทรัพย์ ทองคำ เงินตราต่างประเทศ และเงินฝากธนาคาร เงินฝากยังคงมีเสถียรภาพมากกว่าช่องทางอื่นและมีความปลอดภัยมาก

“ดังนั้น การสันนิษฐานว่าผู้คนจำนวนมากกำลังรีบถอนเงินจากธนาคารเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงนั้นไม่มีมูลความจริงในเวลานี้ หากอัตราดอกเบี้ยไม่สามารถลดลงต่ำกว่านี้ได้อีกและตลาดการลงทุนอื่นๆ ฟื้นตัว สถานการณ์ก็อาจเปลี่ยนแปลงไป” ผู้เชี่ยวชาญเหงียน ตรี เฮียว กล่าว

ผู้เชี่ยวชาญ เล ดัง โดอันห์ ยังกล่าวอีกว่า ในบริบทนี้ คนที่มีเงินไม่ควรเสี่ยงมากเกินไปในการลงทุนในตลาดหุ้น อสังหาริมทรัพย์ หรือทองคำ แต่ช่องทางการลงทุนระยะยาวที่มั่นคงที่สุดก็ยังคงเป็นการออมเงินในธนาคาร

“การฝากเงินในธนาคารในปัจจุบันไม่ได้ให้ผลตอบแทนสูงหรือกำไรมากนัก แต่เมื่อพิจารณาช่องทางการลงทุนอื่นๆ แล้ว ไม่มีช่องทางใดที่มีประสิทธิภาพเทียบเท่าการออมเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การออมเงินก็เป็นช่องทางที่มีความปลอดภัยสูงสุดเช่นกัน” คุณโดอันห์ กล่าว

ฟาม ดุย

แหล่งที่มา