ประชุมผู้ถือหุ้น DNSE: กระตุ้นตลาดอนุพันธ์ เพิ่มเป้าหมายรายได้เป็น 1,507 พันล้านดอง

เมื่อวันที่ 19 มีนาคม 2568 DNSE Securities JSC (รหัส DSE) จัดการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2568 และอนุมัติเนื้อหาสำคัญหลายประการ

ในการประชุม คณะกรรมการบริหารและคณะกรรมการบริหารของ DNSE ได้รายงานถึงความสำเร็จสำคัญที่บริษัทบรรลุหลังจาก 1 ปีของการเสนอขายหุ้น IPO ส่งผลให้ส่วนแบ่งตลาดปัจจุบันของ DNSE ใน HSX อยู่ที่ประมาณ 1.85% โดยเพิ่มขึ้นเป็น 1.79% ใน HNX และ 2.21% ใน UPCom ส่วนแบ่งตลาดตราสารอนุพันธ์เพิ่มขึ้นเป็นเลขสองหลักในเดือนกุมภาพันธ์ 2568 โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงต้นปี 2568 DNSE ได้บรรลุความสำเร็จในการเปิดบัญชีลูกค้าครบ 1 ล้านบัญชีกับบริษัท

นายเหงียน ฮวง เกียง ประธาน DNSE แสดงความคาดหวังว่าตลาดหลักทรัพย์จะเติบโตอย่างต่อเนื่องภายใต้การนำระบบ KRX มาใช้ และนายรัสเซลจะยกระดับตลาดเวียดนามสู่ตลาดเกิดใหม่ นายเกียงกล่าวว่า DNSE และบริษัทหลักทรัพย์อื่นๆ ต่างรอคอยระบบ KRX มานานแล้ว ระบบนี้เมื่อนำไปใช้งานจริงจะเปิดโอกาสให้มีวิธีการและผลิตภัณฑ์ที่ทันสมัยมากขึ้น เข้าถึง ตลาดโลก ทำให้การดำเนินงานในตลาดหลักทรัพย์มีประสิทธิภาพและเปิดกว้างมากขึ้น นอกจากนี้ นายเกียงยังคาดว่า FTSE Russell จะยกระดับตลาดหลักทรัพย์ในเร็วๆ นี้ในปีนี้ ซึ่งจะดึงดูดกระแสเงินสดใหม่เข้าสู่เวียดนาม

จากแนวโน้มตลาดที่เป็นบวก ที่ประชุมได้อนุมัติแผนธุรกิจปี 2568 สูงกว่าที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ โดยมีรายได้รวม 1,507 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 85% และมีกำไรหลังหักภาษี 262 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 44% เมื่อเทียบกับผลประกอบการปี 2567 ก่อนหน้านี้ DNSE วางแผนที่จะยื่นแผนรายได้รวม 849 พันล้านดอง และกำไรหลังหักภาษี 262 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นเพียง 2% ของรายได้

คณะกรรมการบริหารของ DNSE กล่าวว่า DNSE ได้กำหนดแผนงานที่สูงขึ้นโดยอิงตามระบบนิเวศผลิตภัณฑ์ที่สมบูรณ์และมีการแข่งขันในบริบทของคลื่นตลาดที่คาดว่าจะระเบิดในช่วงเวลาข้างหน้านี้ เมื่อ KRX เริ่มดำเนินการ

แผนการเพิ่มทุนและออกพันธบัตรเพิ่มเติมอีก 1,200 พันล้านดองในปี 2568 ได้รับการอนุมัติในที่ประชุมใหญ่ โดยมีเป้าหมายเพื่อขยายธุรกิจทุนและกิจกรรมการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ คาดว่าจะออกพันธบัตรเป็น 3 ชุด โดยมีอายุพันธบัตรสูงสุด 24 เดือนนับจากวันที่ออก เมื่อเดือนมกราคม 2568 DNSE ได้เสร็จสิ้นการเสนอขายและจัดจำหน่ายพันธบัตรจำนวน 3 ล้านชุด มูลค่ารวม 300 พันล้านดองให้แก่ประชาชนทั่วไป

DNSE ยังมีแผนที่จะออกหุ้น ESOP จำนวน 12.6 ล้านหุ้น คิดเป็น 3.82% ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด มูลค่ารวมที่คาดว่าจะออกสูงสุด 126 พันล้านดอง โดยเงินทุนมาจากเงินทุนส่วนเกินและ/หรือกำไรหลังหักภาษีที่ยังไม่ได้จ่าย

เพื่อปรับปรุงศักยภาพทางการเงิน เสริมทุนสำหรับการกู้ยืมและพันธบัตรซื้อขายหลักทรัพย์ ใบรับฝากเงิน และเอกสารมีค่าอื่นๆ การประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของ DNSE ยังได้ตกลงเกี่ยวกับแผนการเพิ่มทุนโดยการออกหุ้นจำนวน 85.65 ล้านหุ้นให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 25 ของจำนวนหุ้นก่อนวันที่ออก โดยใช้สิทธิซื้อในอัตราส่วน 4:1

ราคาเสนอขายขั้นต่ำที่คาดการณ์ไว้คือ 12,500 ดองต่อหุ้น คาดว่าจะระดมทุนได้ 1,070.6 พันล้านดอง คณะกรรมการบริษัทมีอำนาจในการกำหนดราคาเสนอขายที่ชัดเจน หลังจากการออกหุ้นกู้ทั้งสองครั้งเสร็จสิ้น DNSE จะเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 4,282.5 พันล้านดอง

เนื้อหาสำคัญอีกประการหนึ่งที่ได้รับการอนุมัติจากสภาคองเกรสคือนโยบายการลงทุน การร่วมทุนกับบริษัทจัดการกองทุน และการยื่นขอใบอนุญาตใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิ คณะกรรมการบริหารของ DNSE ระบุว่า นโยบายนี้เป็นนโยบายที่ DNSE ได้ตกลงกันไว้ตั้งแต่ปี 2565 แต่ยังไม่เสร็จสมบูรณ์ เนื่องจากไม่สอดคล้องกับปัจจัยด้านสภาวะตลาดและพันธมิตร ขณะเดียวกัน DNSE ได้มุ่งเน้นทรัพยากรไปยังธุรกิจหลักๆ เช่น ตราสารอนุพันธ์ กิจกรรมนี้คาดว่าจะช่วยให้ DNSE ขยายระบบนิเวศทางการเงิน กระจายความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ และเพิ่มรายได้อย่างยั่งยืน

ตัวเลขเป้าหมายปี 2025 ของ DNSE

จากการปรับปรุงผลประกอบการในช่วง 2 เดือนแรกของปี 2568 DNSE มีสัญญาณเชิงบวก โดยมีบัญชีเปิดใหม่เพิ่มขึ้นเกือบ 90,000 บัญชี ในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ 2568 DNSE เพิ่มส่วนแบ่งตลาดตราสารอนุพันธ์เป็น 14.67% และ 16.32% ตามลำดับ โดยมีสัญญาซื้อขายมากกว่า 1 ล้านสัญญา ทำให้ยังคงครองส่วนแบ่งตลาดสูงสุด 2 อันดับแรก ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ DNSE ดึงดูดนักลงทุนที่เปิดบัญชีตราสารอนุพันธ์มากกว่า 50,000 ราย ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 1.9 เท่าจากเดือนมกราคม 2567 คาดการณ์ว่าในไตรมาสแรกของปี 2568 DNSE จะมีกำไรประมาณ 64,000-65,000 ล้านดอง

การประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2568 ของ DNSE มีกองทุน PYN Elite นำโดยคุณเพทรี เดอริง เข้าร่วมด้วย ในระหว่างช่วงหารือ PYN Elite ได้ตั้งคำถามมากมายสำหรับผู้บริหาร DNSE

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กองทุนรวมนี้เชื่อว่าในตลาด บริษัทที่มีอัตรากำไรสูงล้วนมีส่วนสำคัญจากภาคการซื้อขายด้วยตนเอง (มากกว่า 50% ของรายได้) ขณะเดียวกัน DNSE ไม่ได้มุ่งเน้นการซื้อขายด้วยตนเองมานานกว่าหนึ่งปีแล้ว และแผนปี 2568 ก็ไม่มีเนื้อหาที่เกี่ยวข้องกับภาคส่วนนี้เช่นกัน ขณะเดียวกัน ปี 2568 ประเมินว่าบริษัทหลักทรัพย์มีโอกาสทำกำไรจากการซื้อขายด้วยตนเองได้ดี ดังนั้น PYN Elite จึงเชื่อว่าหาก DNSE ไม่ส่งเสริมกิจกรรมนี้ อาจเป็นเรื่องน่าเสียดาย

อย่างไรก็ตาม ตัวแทนจาก DNSE กล่าวว่า ปัจจุบันบริษัทกำลังมุ่งเน้นการสร้างบริการที่ยั่งยืนให้กับลูกค้า และสร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่ผู้ถือหุ้น ปัจจุบัน บริษัทพิจารณากลุ่มธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์ (Proprietary Trading) เน้นการลงทุนในหุ้น (โดยมีเงินลงทุน 100,000 - 130,000 ล้านดอลลาร์ในอสังหาริมทรัพย์ 2 แห่ง) ส่วนที่เหลือคือการสร้างพอร์ตการลงทุนในตราสารหนี้เพื่อให้บริการผลตอบแทนคงที่ อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่ได้มุ่งเน้นที่ธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์ (Proprietary Trading) เนื่องจากกำลังสร้างบริการและพัฒนาไฟล์ข้อมูลลูกค้า

ด้วยเหตุนี้ ยอดคงเหลือมาร์จิ้นของ DNSE จึงเติบโตขึ้นมากกว่า 30% ในเวลา 1 เดือนครึ่ง และไปถึงหลักประกันการกู้ยืม 5,000 พันล้านในเดือนกุมภาพันธ์ 2568

บริษัทพร้อมที่จะเป็นผู้นำเมื่อตลาดมีการพัฒนาอย่างแข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยอาศัยการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยี การเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน และความพร้อมในการเปิดตัวระบบ KRX แผนรายได้ปี 2568 ได้รับการปรับเพิ่มขึ้นอย่างมากจากการคาดการณ์สภาพคล่องในตลาดที่เพิ่มขึ้นและแพลตฟอร์มปัจจุบันของบริษัท

คาดว่าจะบรรลุเป้าหมาย ROE สองหลักได้ในปี 2569 โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มธุรกิจอนุพันธ์ของ DNSE กำลังเติบโตได้ดีและคาดว่าจะมีส่วนแบ่งทางการตลาดเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด