คาดการณ์ราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้น “อย่างน่าตกใจ” ในเดือนต.ค.?

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นในปีนี้ เหนือความคาดหมายและทำจุดสูงสุดใหม่ นักลงทุนหันมาลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะจุดสูงสุดใหม่

ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จากข้อมูลของ Fxstreet ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในการซื้อขายวันที่ 24 กันยายนในสหรัฐอเมริกา ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ส่งผลให้ราคาโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนนี้พุ่งสูงขึ้น อัตราแลกเปลี่ยนทองคำเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (XAU/USD) ซื้อขายที่ 2,662 ดอลลาร์สหรัฐ หลังจากแตะระดับ 2,664 ดอลลาร์สหรัฐ

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ลดลงในเดือนกันยายน สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2564 เนื่องมาจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับตลาดแรงงานและแนวโน้ม เศรษฐกิจ โดยรวม

หลังจากข้อมูลดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิงอยู่ที่ 3.73% ลดลงสองจุดพื้นฐาน ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งเป็นดัชนีวัดความเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองวันที่ 100.48 จุด ลดลงมากกว่า 0.42%

ในขณะเดียวกัน มิเชล โบว์แมน ผู้ว่าการเฟด ซึ่งเป็นที่รู้จักในฐานะ “ผู้มีแนวโน้มจะเป็นเหยี่ยว” ได้กล่าวว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีนัยสำคัญ และแสดงความต้องการให้มี “การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอัตราปานกลาง” เพื่อป้องกันไม่ให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเกิดขึ้นซ้ำอีก

ผู้สังเกตการณ์ตลาดยังค่อนข้างมั่นใจอีกด้วยว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมเดือนพฤศจิกายน ขณะที่โอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 56.2% ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool

ในส่วนที่เกี่ยวข้อง ดัชนี XAU/USD มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น แม้ว่าการดีดตัวขึ้นดูเหมือนจะยืดเยื้อเกินไป โดยเทรดเดอร์จับตาดูระดับ 2,700 ดอลลาร์/ออนซ์ โมเมนตัมเอื้อต่อผู้ซื้อ แม้ว่าดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) จะเคลื่อนไหวอยู่ในเขตซื้อมากเกินไปแล้วก็ตาม ดังนั้น ผู้ซื้อควรระมัดระวังการย่อตัวที่อาจเกิดขึ้น Fx อ้างอิงคำพูดของผู้เชี่ยวชาญ

หากดัชนี XAU/USD ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง เทรดเดอร์อาจทดสอบระดับ 2,675 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตามด้วย 2,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตามด้วย 2,750 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 2,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ

แม้เศรษฐกิจจะเปลี่ยนแปลง แต่การตื่นทองก็ยังไม่มีทีท่าว่าจะชะลอตัวลง พัฒนาการล่าสุด เช่น อัตราเงินเฟ้อที่ลดลง และความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย อาจช่วยผลักดันมูลค่าของโลหะมีค่าในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ราคาทองคำเดือนตุลาคมนี้จะขึ้นไปสูงสุดเท่าไร?

โดยทั่วไปผู้เชี่ยวชาญมักมองบวกต่อทองคำในเดือนตุลาคม แต่การคาดการณ์ราคาเฉพาะเจาะจงนั้นแตกต่างกันไป เนื่องจากทองคำมีการซื้อขายสูงกว่า 2,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์อยู่แล้ว คำถามคือราคาจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไปหรือทรงตัว

เคนนี จู นักวิเคราะห์วิจัยผลประกอบการของ Global X ETFs เน้นย้ำถึงการคาดการณ์ที่หลากหลาย “เราได้เห็นการคาดการณ์แนวโน้มขาขึ้นตั้งแต่ 2,600 ถึง 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่การคาดการณ์แนวโน้มขาลงนั้นต่ำถึง 2,000 ดอลลาร์ในระยะกลาง” เขากล่าว ความแตกต่างนี้เน้นย้ำถึงปัจจัยที่ซับซ้อนซึ่งมีอิทธิพลต่อราคาทองคำ

อเล็กซ์ เอบคาเรียน ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทซื้อขายโลหะมีค่า Allegiance Gold มองในแง่ดี เขาเชื่อว่าราคาทองคำอาจพุ่งขึ้นไปถึง 2,600 ดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราดอกเบี้ยลดลง เขาอธิบายว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง “ทองคำมักจะกลายเป็น [ที่ต้องการ] มากกว่าพันธบัตร”

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการคาดการณ์ราคาทองคำอาจเกิดจากปัจจัยทางเศรษฐกิจ การเมือง และปัจจัยระดับโลก ปัจจัยแรกคือภูมิรัฐศาสตร์ ความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่และความตึงเครียดระดับโลกยิ่งเพิ่มความน่าสนใจให้กับทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ถัดมาคือภาวะเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน: ทองคำทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ โดยมูลค่าของมันได้รับอิทธิพลจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) นอกจากนี้ยังมีความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ: เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงทำให้ทองคำน่าดึงดูดใจนักลงทุนต่างชาติมากขึ้น

นอกจากนี้ยังมีกิจกรรมของธนาคารกลางอีกด้วย การซื้อทองคำจำนวนมากโดยธนาคารแห่งชาติ โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ ก่อให้เกิดความต้องการ และยังมีความเสี่ยงต่อตลาดแรงงานและภาวะเศรษฐกิจถดถอย ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอาจผลักดันให้นักลงทุนหันไปลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก เช่น ทองคำ ราคาทองคำที่สูงขึ้นอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจที่ย่ำแย่

ในทางกลับกัน การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้นอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงิน ปัจจัยเหล่านี้มีปฏิสัมพันธ์กันอย่างซับซ้อน ก่อให้เกิดสภาพแวดล้อมที่ผันผวนต่อราคาทองคำ

นอกจากนี้ ตลาดยังได้ปรับตัวเข้ากับความผันผวนทางเศรษฐกิจเมื่อเร็วๆ นี้เป็นอย่างมาก ซึ่งอาจช่วยเตรียมการสำหรับราคาทองคำที่จะพุ่งขึ้นในเดือนตุลาคม

ที่มา: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/du-bao-gia-vang-co-the-tang-soc-trong-thang-10/20240926083256557