ราคาทองคำคาดการณ์อาจเพิ่มขึ้น “อย่างน่าตกใจ” ในเดือนต.ค.?

ราคาทองคำมีการเดินทางที่น่าทึ่งในปีนี้ โดยทะลุความคาดหวังและเข้าสู่จุดราคาใหม่ นักลงทุนหันมาใช้สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมนี้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์

ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดใหม่

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตามข้อมูลของ Fxstreet ราคาทองคำได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงการซื้อขายวันที่ 24 กันยายนในสหรัฐฯ เหตุการณ์ดังกล่าว เมื่อรวมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงและเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ส่งผลให้โลหะที่ไม่มีอัตราผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้น ทองคำต่อดอลลาร์สหรัฐ (XAU/USD) ซื้อขายที่ 2,662 ดอลลาร์ หลังจากพุ่งไปถึง 2,664 ดอลลาร์

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ลดลงในเดือนกันยายน แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2564 เนื่องมาจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับตลาดแรงงานและแนวโน้ม เศรษฐกิจ โดยรวม

จากข้อมูลดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิงมีระดับ 3.73% ลดลง 2 จุดพื้นฐาน ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 วันอยู่ที่ 100.48 ลดลงมากกว่า 0.42%

ในขณะเดียวกัน มิเชล โบว์แมน ผู้ว่าการเฟด ซึ่งเป็น "ผู้มีแนวโน้มเป็นเหยี่ยว" ที่มีชื่อเสียง กล่าวว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีนัยสำคัญ และแสดงความต้องการให้ "ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอัตราปานกลาง" เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะกลับมาอีก

ผู้สังเกตการณ์ตลาดเกือบจะมั่นใจแล้วว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 56.2% ตามข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME

ในพัฒนาการที่เกี่ยวข้อง ดัชนี XAU/USD มีแนวโน้มสูงขึ้น แม้ว่าการขึ้นราคาจะดูเหมือนว่าจะขยายมากเกินไป โดยผู้ซื้อขายจับตาไปที่ระดับ 2,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โมเมนตัมเอื้อต่อผู้ซื้อ แม้ว่าดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) จะกลายเป็นเขตซื้อมากเกินไปก็ตาม ดังนั้น ผู้ซื้อควรระมัดระวังว่าราคาอาจจะปรับตัวลดลง ผู้เชี่ยวชาญที่อ้างถึง FX กล่าว

หากดัชนี XAU/USD ขยายการขึ้น ผู้ซื้อขายอาจทดสอบระดับ 2,675 ดอลลาร์ และ 2,700 ดอลลาร์ตามลำดับ ถัดไปจะเป็น 2,750 เหรียญและ 2,800 เหรียญ

แม้ว่าเศรษฐกิจจะเปลี่ยนแปลง แต่การตื่นทองก็ยังไม่มีทีท่าจะชะลอตัวลง การเปลี่ยนแปลงล่าสุด เช่น การลดภาวะเงินเฟ้อและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น อาจส่งผลให้มูลค่าของโลหะมีค่าเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ราคาทองคำเดือนตุลาคมนี้จะขึ้นไปถึงเท่าไร?

โดยทั่วไปผู้เชี่ยวชาญมักมองในแง่ดีต่อทองคำในเดือนตุลาคม แต่การคาดการณ์ราคาที่เฉพาะเจาะจงนั้นแตกต่างกันไป เมื่อราคาทองคำซื้อขายสูงกว่า 2,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์แล้ว คำถามคือราคาทองคำจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปหรือคงที่

Kenny Zhu นักวิเคราะห์วิจัยผลกำไรจาก Global X ETFs เน้นย้ำถึงช่วงคาดการณ์ที่กว้าง “เราได้เห็นการคาดการณ์แนวโน้มขาขึ้นที่อยู่ระหว่าง 2,600 ดอลลาร์ถึง 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่การคาดการณ์แนวโน้มขาลงพบว่าราคาลดลงต่ำถึง 2,000 ดอลลาร์ในระยะกลาง” เขากล่าว ความไม่ตรงกันนี้เน้นย้ำถึงปัจจัยที่ซับซ้อนซึ่งมีอิทธิพลต่อราคาทองคำ

อเล็กซ์ เอ็บคาเรียน ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทซื้อขายโลหะมีค่า Allegiance Gold ให้ความเห็นในแง่ดี เขาเชื่อว่าราคาทองคำอาจพุ่งไปถึง 2,600 ดอลลาร์ โดยเฉพาะหากอัตราดอกเบี้ยลดลง เขาอธิบายว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง “ทองคำก็มีแนวโน้มที่จะได้รับความนิยมมากกว่าพันธบัตร”

ปัจจัยที่มีผลต่อการคาดการณ์ราคาทองคำตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญอาจเกิดจากปัจจัยด้านเศรษฐกิจ การเมือง และระดับโลกร่วมกัน ประการแรกคือภูมิรัฐศาสตร์: ความขัดแย้งที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องและความตึงเครียดระดับโลกทำให้ทองคำมีความน่าดึงดูดใจมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

ถัดไปคือภาวะเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน ทองคำทำหน้าที่ป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ โดยมูลค่าของทองคำจะได้รับอิทธิพลจากเฟด นอกจากความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐแล้ว การที่เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงยังทำให้ทองคำน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนต่างชาติมากขึ้น

นอกจากนี้ยังมีกิจกรรมของธนาคารกลางด้วย การซื้อทองคำในปริมาณมากโดยธนาคารแห่งชาติ โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ ก่อให้เกิดความต้องการ นอกจากนั้นยังมีความเสี่ยงจากตลาดงานและภาวะเศรษฐกิจถดถอยอีกด้วย ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอาจผลักดันให้ผู้ลงทุนหันไปลงทุนสินทรัพย์ทางเลือกเช่นทองคำ ราคาทองคำที่เพิ่มสูงขึ้นอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังตกต่ำ

ในทางกลับกัน การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้นอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงิน ปัจจัยเหล่านี้โต้ตอบกันในรูปแบบที่ซับซ้อน ก่อให้เกิดสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาสำหรับราคาทองคำ

นอกจากนี้ ตลาดยังได้ปรับตัวตามความผันผวนทางเศรษฐกิจเมื่อเร็วๆ นี้เป็นอย่างมาก ซึ่งอาจเป็นการเตรียมการสำหรับการปรับตัวสูงขึ้นของราคาทองคำในเดือนตุลาคม

ที่มา: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/du-bao-gia-vang-co-the-tang-soc-trong-thang-10/20240926083256557