สหรัฐฯ เพิ่มความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย ราคาทองคำอาจสร้างสถิติใหม่

คาร์สเทน ฟริตช์ นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์จากคอมเมิร์ซแบงก์ กล่าวถึงราคาทองคำในตลาดคิทโกว่า เขาคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์ระหว่างวันที่ 15-19 กรกฎาคม ซึ่งหมายความว่าราคาทองคำสปอตจะทะลุระดับ 2,450 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ (เทียบเท่าเกือบ 76 ล้านดอง/ตำลึง) ที่บันทึกไว้เมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม

แม้ว่าความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจะสะท้อนให้เห็นอย่างเต็มที่ในราคาทองคำที่พุ่งขึ้นในช่วงการซื้อขายล่าสุด แต่ราคาทองคำจะมีการพุ่งขึ้นอีกครั้งสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใน "อีกไม่กี่วันข้างหน้า" จากการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญจาก Commerzbank ระบุ

อันที่จริง ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณว่าอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงหนึ่งหรือสองครั้งในปี 2567 อย่างไรก็ตาม เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ยังไม่มีความชัดเจนว่าช่วงเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งหรือไม่ ทุกอย่างชัดเจนขึ้นจนกระทั่งมีการพิจารณาของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ในวันที่ 10 กรกฎาคม

หลังการพิจารณาของวุฒิสภาเมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม ประธานเฟด พาวเวลล์ ได้ประกาศเปลี่ยนจุดยืนอย่างกะทันหันในการพิจารณาของสภาผู้แทนราษฎรเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม

ด้วยเหตุนี้ บุคคลที่ทรงอิทธิพลที่สุดในอุตสาหกรรมการเงินของโลก จึงได้ประกาศว่า เฟดจะไม่รอจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือเป้าหมาย 2% ก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 3% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปี (นับตั้งแต่เดือนเมษายน 2564) และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.1% และ 3.3% ในเดือนพฤษภาคม

giavangMinhHien8 OKOK.gif
คาดการณ์ว่าราคาทองคำโลกจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งในสัปดาห์ที่ 15-19 กรกฎาคม ภาพ: HH

แม้จะยังห่างไกลจากเป้าหมาย 2% แต่เงินเฟ้อไม่ใช่ความกังวลเพียงอย่างเดียวของเฟดอีกต่อไป ความกังวลนี้อยู่ที่ความเป็นไปได้ที่ เศรษฐกิจ สหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะถดถอย โดยตลาดแรงงานของประเทศไม่ได้ส่งสัญญาณเชิงบวกมากนัก

“อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นไม่ใช่ความเสี่ยงเพียงอย่างเดียวที่เราเผชิญ” พาวเวลล์เน้นย้ำ

โรเบิร์ต มินเตอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ ETF ของ Abrdn กล่าวว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ กำลังชะลอตัว และเฟดจำเป็นต้องดำเนินการทันที ก่อนที่จะสายเกินไป

นาอีม อัสลาม หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของ Zaye Capital Markets ระบุว่า ณ ขณะนี้ ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนั้นแทบจะแน่นอนแล้ว แม้ว่าสหรัฐฯ จะเผยแพร่รายงานเศรษฐกิจที่สำคัญบางฉบับในสัปดาห์หน้าก็ตาม แต่นักวิเคราะห์ไม่คาดว่าจะมีข้อมูลใดๆ ที่จะส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างมีนัยสำคัญ

ในความเป็นจริง ตลาดกำลังกำหนดราคาในโอกาส 96.2% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 18 กันยายน

นี่จะเป็นการสนับสนุนโมเมนตัมใหม่ของทองคำต่อไป

ราคาทองวงแหวนภายในประเทศแซงหน้าทองคำแท่ง SJC แล้วจะเพิ่มขึ้นต่อไปหรือไม่?

ในการซื้อขายวันที่ 12 กรกฎาคม ราคาแหวนทองคำพุ่งสูงกว่าทองคำแท่ง SJC เป็นครั้งแรก ราคาแหวนทองคำ 24K ของหลายแบรนด์พุ่งสูงขึ้น และเป็นครั้งแรกในรอบหลายปีที่ราคาสูงกว่าทองคำแท่ง SJC

ขณะเดียวกัน ราคาทองคำแท่งของ SJC ยังคงเคลื่อนไหวในแนวราบที่ระดับ 76.98 ล้านดองต่อตำลึง เป็นเวลา 1 เดือน หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ คงราคาแทรกแซงของ SJC และธนาคารของรัฐ 4 แห่งไว้ที่ระดับ 75.98 ล้านดอง

ผู้เชี่ยวชาญบางท่านก็คาดการณ์ถึงพัฒนาการนี้ไว้เช่นกัน ความต้องการทองคำยังคงมีอยู่ แม้ว่าการซื้อทองคำแท่งของ SJC จะไม่ใช่เรื่องง่าย แต่แหวนทองคำก็ถือเป็นทางเลือกหนึ่ง ราคาทองคำโลกที่แปลงแล้วแตะระดับเกือบ 76 ล้านดองต่อตำลึง

ในระดับโลก ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วตามสัญญาณนโยบายการเงิน และอาจผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้นอีก

นาอีม อัสลาม ระบุว่า ความตึงเครียดในตลาดแรงงานสหรัฐฯ อาจสร้างปัญหาร้ายแรงให้กับเศรษฐกิจอันดับ 1 ของโลก ดังนั้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะไม่สามารถดำเนินการ (ในการลดอัตราดอกเบี้ย) ช้าเกินไปได้

นักลงทุนจะให้ความสนใจธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในสัปดาห์นี้ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมหลังจากปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แต่มีแนวโน้มที่จะส่งสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

หากเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นจริง ด้วยท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น ค่าเงินยูโรอาจอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ซึ่งจะเป็นตัวฉุดรั้งไม่ให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์กล่าวว่าจะไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงมากนัก ภาพรวมยังคงเป็นแนวโน้มขาขึ้นของราคาทองคำท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกที่ลดลง การกลับมาของภาวะเงินเฟ้อก็เป็นปัจจัยสนับสนุนเช่นกัน

สภาทองคำโลก (WGC) ระบุในสัปดาห์นี้ว่า ความต้องการลงทุนในยุโรปเริ่มฟื้นตัวในเดือนมิถุนายน ซึ่งตรงกับช่วงที่ ECB ลดอัตราดอกเบี้ย

ในอเมริกาเหนือ รายงานสำคัญที่สุดที่จะออกมาคือข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนมิถุนายน นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่า หากการใช้จ่ายของผู้บริโภคอ่อนแอลง ย่อมส่งผลให้ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยิ่งสูงขึ้น

สหรัฐฯ เปลี่ยนท่าที ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น: เป้าหมายสำหรับปี 2024 คืออะไร? ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นหลังจากที่สหรัฐฯ ประกาศลดอัตราเงินเฟ้อ และธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับเปลี่ยนท่าทีนโยบายครั้งสำคัญ หากสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ย ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว