คาดหวังกระแสเงินทุน M&A จากต่างประเทศกลับมา

ตลาด M&A ของเวียดนามยังคงคึกคักอยู่ แต่แรงขับเคลื่อนหลักมาจากนักลงทุนในประเทศ คาดการณ์ว่าเงินทุนจากต่างประเทศจะกลับมาในอนาคตอันใกล้

ตลาดเวียดนามยังคงถูกมองว่าเป็นตลาดที่ปลอดภัย น่าดึงดูด และมีศักยภาพสูงในสายตานักลงทุนต่างชาติ

ความสงบระหว่างคลื่น

ตลาด M&A ในเวียดนามกำลังอยู่ในช่วงขาลง เนื่องจากมูลค่ารวมของธุรกรรม M&A ชะลอตัวลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ข้อมูลจาก KPMG ระบุว่า ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2566 มูลค่ารวมของธุรกรรม M&A อยู่ที่ประมาณ 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแรงขับเคลื่อนหลักอยู่ที่นักลงทุนในประเทศ

รายงานจากสำนักงานการลงทุนต่างประเทศ ( กระทรวงการวางแผนและการลงทุน ) ระบุว่า ในช่วง 10 เดือนที่ผ่านมา มีธุรกรรมการลงทุนและการซื้อหุ้นจากนักลงทุนต่างชาติรวม 2,669 รายการ คิดเป็นมูลค่าการลงทุนรวมกว่า 3.68 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 10.4% ในด้านจำนวนธุรกรรม และลดลง 29% ในด้านมูลค่าเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน แนวโน้มนี้เริ่มต้นขึ้นในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา ส่งผลให้ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในเวียดนามเงียบเหงาลง โดยมีธุรกรรมขนาดใหญ่จากนักลงทุนต่างชาติน้อยลง

อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเหล่านี้ยังคงเป็นบวกอย่างมากในบริบทโดยรวมของตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่ซบเซา มีรายงานข้อตกลงจากนักลงทุนต่างชาติหลายรายการ หนึ่งในข้อตกลงที่ถูกกล่าวถึงมากที่สุดคือข้อตกลงที่กลุ่มธุรกิจ การแพทย์ ขนาดใหญ่ของสิงคโปร์อย่าง Thomson ได้เข้าซื้อกิจการโรงพยาบาล FV ในเวียดนามด้วยมูลค่า 381.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐในต้นปี 2567

นอกจากนี้ Mitsui & Co ยังได้ลงทุนอย่างเป็นทางการเพื่อเป็นผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ของ Tasco Auto ซึ่งเป็นหน่วยงานในเครือของ Tasco; Nishi Nippon Railroad (ประเทศญี่ปุ่น) ได้เข้าซื้อหุ้นร้อยละ 25 ในโครงการ Paragon Dai Phuoc ขนาดพื้นที่ 45.5 เฮกตาร์ จาก Nam Long Group (NLG) ในราคาประมาณ 26 ล้านเหรียญสหรัฐ; Kim Oanh Group (ประเทศเวียดนาม) ร่วมมือกับ NTT Urban Development, Sumitomo Forestry และ Kumagai Gumi Co Ltd (ประเทศญี่ปุ่น) เพื่อพัฒนาโครงการ The One World ซึ่งเป็นพื้นที่อยู่อาศัยขนาด 50 เฮกตาร์ในจังหวัด บิ่ญเซือง

ในทำนองเดียวกัน บริษัท Tripod Technology Corporation (ไต้หวัน) ได้เข้าซื้อที่ดินอุตสาหกรรมขนาด 18 เฮกตาร์ในบ่าเรีย-หวุงเต่า จากบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรม Sonadezi Chau Duc (SZC) ส่วน Atlantic, Gulf and Pacific LNG (สิงคโปร์) ได้เข้าซื้อหุ้น 49% ในสถานีขนส่งก๊าซธรรมชาติก๋ายเม็ปในจังหวัดบ่าเรีย-หวุงเต่า...

เมื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มดังกล่าว นายเหงียน ดึ๊ก ตัม รองรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการวางแผนและการลงทุน กล่าวว่า นี่เป็นเพียงปัญหาชั่วคราวเท่านั้น เนื่องจากแนวโน้มโดยรวมของตลาดโลก เนื่องจากเศรษฐกิจโลกยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่หลังจากการระบาดของโควิด-19 และความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก

“เวียดนามโดยรวม และตลาด M&A โดยเฉพาะ ยังคงถือเป็นตลาดที่ปลอดภัย น่าดึงดูด และมีศักยภาพในสายตานักลงทุนต่างชาติ” รองรัฐมนตรีเหงียน ดึ๊ก ตัม เน้นย้ำ และเสริมว่า ในบริบทของเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวอย่างชัดเจนและการลงทุนจากต่างประเทศที่ไหลเข้าเวียดนามอย่างแข็งแกร่ง ตลาด M&A ของเวียดนามจะกลับมาคึกคักอีกครั้งในไม่ช้านี้

ความคาดหวังของกระแสเงินทุนไหลเข้าจากต่างประเทศ

หลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่งที่ตลาด M&A ในเวียดนามถูกครอบงำโดยนักลงทุนในประเทศ ความคาดหวังจึงเริ่มมีต่อนักลงทุนต่างชาติ ในรายงานเกี่ยวกับตลาด M&A ในเวียดนาม KPMG ระบุว่า นักลงทุนต่างชาติ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากญี่ปุ่น เกาหลีใต้ สิงคโปร์ และสหรัฐอเมริกา ที่ดำเนินกิจกรรม M&A ในเวียดนาม คาดว่าจะกลับมาลงทุนอีกครั้งตั้งแต่ปี 2568 และปีต่อๆ ไป

KPMG มีเหตุผลหลายประการในการประเมินเช่นนี้ ตัวอย่างเช่น การฟื้นตัวของเศรษฐกิจมหภาค นโยบายที่ให้สิทธิพิเศษ และการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน ล้วนผลักดันให้เวียดนามเป็นตลาดที่น่าสนใจสำหรับกระแสเงินทุนไหลข้ามพรมแดน KPMG คาดการณ์ว่าตลาด M&A ของเวียดนามในช่วงปลายปี 2567 และ 2568 จะมีแนวโน้มที่ดีขึ้นสำหรับนักลงทุนที่มองหาโอกาสท่ามกลางความผันผวนของภูมิภาค

“ตลาด M&A จะกลับมาคึกคักอีกครั้ง โดยอิงจากข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนจำนวนมากต้องการกลับเข้าสู่ภาคส่วนแบบดั้งเดิม ธุรกิจที่ทำกำไร กระแสเงินสดที่มั่นคง และข้อได้เปรียบที่ชัดเจนสำหรับแต่ละกลุ่มธุรกิจ” นายดิญ ดิ อันห์ กรรมการบริหาร หัวหน้าฝ่ายที่ปรึกษาการเงินองค์กรของ KPMG เวียดนาม กล่าว

การกลับมาของนักลงทุนต่างชาติในตลาด M&A ของเวียดนามอาจต้องเริ่มต้นด้วยการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของกระแสการลงทุนจากต่างประเทศที่ไหลเข้าสู่เวียดนามในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แม้ว่ากระแสการลงทุนจากทั่วโลกจะยังไม่ฟื้นตัวก็ตาม

เป้าหมายคือปีนี้ เวียดนามจะดึงดูดเงินลงทุนจากต่างประเทศได้ 39,000-40,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบเท่ากับปีที่แล้ว ตัวเลขนี้จะสามารถบรรลุเป้าหมายได้หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของนักลงทุนในช่วงปลายปี แต่แน่นอนว่าคุณภาพของเงินลงทุนจากต่างประเทศที่ไหลเข้าสู่เวียดนามได้ปรับตัวดีขึ้นอย่างมาก

โครงการขนาดใหญ่หลายโครงการในสาขาเทคโนโลยีขั้นสูง รวมถึงเซมิคอนดักเตอร์ ได้หลั่งไหลเข้ามาและยังคงหลั่งไหลเข้ามาในเวียดนามอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างที่ชัดเจนคือ LG Display เพิ่งเพิ่มทุนอีก 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับโรงงานผลิตหน้าจอรุ่นใหม่ในเมืองไฮฟอง หลังจากที่ Samsung Display ประกาศแผนการลงทุนอีก 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในโรงงานที่เมืองบั๊กนิญ ขณะเดียวกัน บริษัทยักษ์ใหญ่หลายราย เช่น Goertek, Foxconn, Luxshare... ยังคงหลั่งไหลเข้ามาลงทุนในเวียดนามอย่างต่อเนื่อง

ที่สำคัญกว่านั้น นักลงทุนต่างชาติจำนวนมากในสาขาเซมิคอนดักเตอร์และ AI กำลัง "มองไปข้างหน้า" แผนการที่จะกระตุ้นการลงทุนและกิจกรรมทางธุรกิจในตลาดเวียดนาม เช่น Marvell, Lam Research, Synopsys, Infineon, HanaMicron, Amkor...

เวียดนามมีความทะเยอทะยานมากมายในการพัฒนาอุตสาหกรรมนี้ ซึ่งตามคำยืนยันของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการวางแผนและการลงทุน Nguyen Chi Dung ไม่เพียงแต่จะมีส่วนร่วมในห่วงโซ่มูลค่าระดับโลกเท่านั้น แต่ยังมุ่งเป้าไปที่การสร้างระบบนิเวศอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงและน่าดึงดูดในภูมิภาคและในโลก ช่วยให้เวียดนามสามารถพึ่งพาตนเองและพัฒนาอย่างยั่งยืนในสาขานี้

เมื่อการลงทุนจากต่างชาติในเวียดนามเริ่มคึกคักมากขึ้น ตลาด M&A ก็จะคึกคักอีกครั้งเช่นกัน

KC Ang ประธานสภาที่ปรึกษาเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ของ SEMI และประธาน Global Foundries Asia กล่าวว่า “เวียดนามมีความพร้อมเป็นอย่างดีที่จะยืนยันตำแหน่งของตนในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ระดับโลก ตั้งแต่การออกแบบวงจรรวม การประกอบ การทดสอบ ไปจนถึงการบรรจุภัณฑ์” พร้อมยืนยันว่าเวียดนามมีศักยภาพที่จะเป็นศูนย์กลางนวัตกรรมที่มีพลวัต และมีบทบาทสำคัญในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ระดับโลก

ที่มา: https://baodautu.vn/ky-vong-su-tro-lai-cua-dong-von-ma-ngoai-d230985.html