ปลายปีนี้ลงทุนช่องทางไหนดี?

ช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว อัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงลิ่ว โดยบางธนาคารจ่ายดอกเบี้ยสูงกว่า 10-11% ต่อปี ยิ่งไปกว่านั้น ธนาคารหลายแห่งยังคง "ก้าวข้ามเส้น" โดยยินดีจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มให้กับผู้ฝากเงินที่เป็นลูกค้าประจำ ลูกค้า VIP...

เงินฝากดอกเบี้ยสูงได้ครบกำหนดหลังจากหนึ่งปี แต่อัตราดอกเบี้ยกลับลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี นักลงทุนกำลังสงสัยว่าควรนำเงินไปลงทุนที่ไหนในช่วงเวลานี้ หุ้นและอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งเคย "ครองตลาด" ในช่วงการระบาดของโควิด-19 ไม่ใช่ตัวเลือกที่น่าสนใจอันดับหนึ่งสำหรับนักลงทุนอีกต่อไปท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค

หนังสือพิมพ์ แดนตรี ได้ทำการสำรวจผู้อ่านเกือบ 7,000 คน เกี่ยวกับช่องทางการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ณ สิ้นปี พบว่าช่องทางการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดนั้นน่าประหลาดใจ

ทองคำ (48%)

48% ของผู้อ่านที่ร่วมโหวตกล่าวว่าทองคำเป็นช่องทางการลงทุนที่สำคัญในช่วงปลายปี

ในการซื้อขายรอบแรกของปีนี้ ราคาทองคำแท่ง SJC ถูกซื้อขายโดยร้านค้ารายใหญ่ที่ 66-66.7 ล้านดอง/ตำลึง (ซื้อ-ขาย) ปัจจุบันราคาทองคำอยู่ในช่วง 71-72 ล้านดอง/ตำลึง (ซื้อ-ขาย) เพิ่มขึ้น 5 ล้านดอง หรือประมาณ 7.5% หากหักส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายแล้ว นักลงทุนทองคำจะได้รับกำไรมากกว่า 4 ล้านดอง คิดเป็นอัตรากำไรประมาณ 6%

ทองคำในประเทศก็สร้างกระแสฮือฮาหลายครั้งนับตั้งแต่ต้นปี อย่างไรก็ตาม ราคาสูงสุดที่เคยบันทึกไว้อยู่ที่ประมาณ 72.2 ล้านดอง/ตำลึง ในทิศทางการขาย ราคาทองคำที่บันทึกไว้สูงสุดสำหรับโลหะมีค่าชนิดนี้อยู่ที่ 74.4 ล้านดอง/ตำลึง ในเดือนมีนาคมปีที่แล้ว

Rót tiền vào kênh đầu tư nào dịp cuối năm? - 1 — ทองคำเป็นหนึ่งในช่องทางการลงทุนที่ได้รับความนิยม (ภาพประกอบ: Manh Quan)

อันที่จริงแล้ว เมื่อพูดถึงการกระจายพอร์ตการลงทุน ทองคำมักถูกยกให้เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่ดี นักลงทุนจำนวนมากแห่กันเข้าซื้อโลหะมีค่าในช่วงเวลาที่ เศรษฐกิจ มีความไม่แน่นอน ทองคำคาดว่าจะยังคงรักษามูลค่าไว้ในระบบเศรษฐกิจส่วนใหญ่ ซึ่งแตกต่างจากหุ้นหรือพันธบัตร

อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับการลงทุนอื่นๆ ผลตอบแทนของทองคำอาจผันผวนไปตามกาลเวลา นักลงทุนอาจต้องการตรวจสอบการถือครองทองคำและปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนเป็นประจำ เพื่อให้มั่นใจว่ากลยุทธ์การลงทุนของตนยังคงสอดคล้องกับเป้าหมาย

หากสัดส่วนทองคำในพอร์ตการลงทุนสูงเกินไปเนื่องจากราคาที่สูงขึ้น การปรับสมดุลจะช่วยให้นักลงทุนสามารถบริหารความเสี่ยงและรักษาพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงได้ ผู้เชี่ยวชาญหลายท่านคาดการณ์ว่าสัดส่วนการถือครองทองคำส่วนบุคคลควรอยู่ที่ 5-20% ของพอร์ตการลงทุนส่วนบุคคล

การออม (21%)

แนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นขึ้นในเดือนเมษายนปีนี้ หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยปฏิบัติการติดต่อกันถึงสี่ครั้ง รวมถึงการลดเพดานอัตราดอกเบี้ยเงินฝากถึงสามครั้ง ดาว มินห์ ตู รองผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กล่าวว่า "ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องการส่งสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ย" ซึ่งสวนทางกับแนวโน้มการคุมเข้มทางการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และอีกหลายประเทศทั่วโลก

อัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่ธนาคารพาณิชย์สามารถระดมได้สำหรับเงินฝากอายุต่ำกว่า 6 เดือน ลดลงจาก 6% เหลือ 4.75% ต่อปี

ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงต่ำกว่า 6% ต่อปีในธนาคารส่วนใหญ่

เหงียน ถิ ถวี ชี ผู้เชี่ยวชาญด้านการวางแผนการเงินส่วนบุคคล แนะนำว่า หากรายได้ปัจจุบันของคุณเพียงพอต่อค่าใช้จ่ายรายเดือน คุณไม่ควรลงทุนในสินทรัพย์ประเภทที่สร้างกระแสเงินสดเพียงอย่างเดียว เช่น หากคุณออมเงินเพียงอย่างเดียว กระแสเงินสดเหล่านี้จะถูก "กัดกร่อน" ด้วยภาวะเงินเฟ้อและส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของการลงทุน

“อัตราดอกเบี้ยเงินฝากไม่น่าดึงดูดอีกต่อไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ควรเพิ่มน้ำหนักส่วนหนึ่งลงในสินทรัพย์ประเภทดังกล่าวเพื่อให้พอร์ตการลงทุนของคุณมีสภาพคล่องที่สมดุลและมีความเสี่ยงที่เหมาะสมที่สุด” ที่ปรึกษาแนะนำ

อสังหาริมทรัพย์ (14%)

ในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยธนาคารอยู่ในระดับต่ำ นักลงทุนจำนวนมากจึงหันไปลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โดยคาดหวังการรักษาเงินทุนและผลกำไร จากการสำรวจช่องทางการลงคะแนนของหนังสือพิมพ์ Dan Tri พบว่าผู้อ่าน 14% ที่เข้าร่วมการสำรวจให้ความสำคัญกับช่องทางอสังหาริมทรัพย์

คุณเหงียน ฮว่า อัน ผู้อำนวยการอาวุโสสาขา ฮานอย ของ CBRE เวียดนาม กล่าวว่า เมื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ นักลงทุนแต่ละรายมีระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้แตกต่างกัน และยังขึ้นอยู่กับเวลาของตลาดในการเลือกกลุ่มที่เหมาะสมอีกด้วย

นักลงทุนมักต้องการราคาที่ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ แต่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าตลาดในปัจจุบันมีโอกาสเช่นนั้นน้อยมาก และหากมีโอกาส ก็มีความเสี่ยงมากมาย

Rót tiền vào kênh đầu tư nào dịp cuối năm? - 2 — ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในฮานอย (ภาพประกอบ: Manh Quan)

คุณโว ฮอง ทัง ผู้อำนวยการฝ่ายการตลาดของ DKRA Group กล่าวว่า นักลงทุนหลายรายกำลังใช้นโยบายการขาย การให้ของขวัญ และส่วนลดการชำระเงินที่ยืดหยุ่นมากขึ้นเพื่อเพิ่มการเข้าถึงลูกค้าเป้าหมาย นี่เป็นโอกาสสำหรับผู้ที่มีเงินสดที่ต้องการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ในราคาที่สมเหตุสมผลและดำเนินการทางกฎหมายอย่างครบถ้วน

หลักทรัพย์ (11%)

หุ้นเคยเป็นช่องทางการลงทุน "ราชา" ในช่วงการระบาดของโควิด-19 ดัชนี VN เพิ่มขึ้น 35.7% ในปี 2564 เหนือกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ กลายเป็นหนึ่งในดัชนีหุ้นที่มีการเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในโลก

ในปี 2565 ตลาดมีความผันผวนอีกครั้ง โดยดัชนี VN-Index ลดลง 32.78% จากช่วงราคาเกือบ 1,500 จุด เหลือ 1,007 จุด มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดก็ลดลงมากกว่า 31% จาก 5.83 ล้านล้านดอง เหลือ 4.02 ล้านล้านดอง ทำลายสถิติการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2554

หลังจาก “ฝันร้าย” ในปี 2022 นักลงทุนที่ขาดทุนหวังจะฟื้นคืนทุนหลังจากได้เรียนรู้บทเรียนมากมาย มีคำถามมากมายเกิดขึ้นเกี่ยวกับวิธีการจัดสรรสินทรัพย์ ภาคส่วนใดที่ควรให้ความสำคัญหรือหลีกเลี่ยง และตัวแปรใดที่ควรจับตามอง

นางสาวโด ฮอง วัน หัวหน้าทีมวิเคราะห์ข้อมูลหุ้นของ FiinGroup กล่าวว่า การประเมินมูลค่า P/E หรืออัตราส่วนราคาต่อกำไร ปัจจุบันอยู่ที่ 13.1 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่ปี 2558 ถึงปัจจุบัน และกล่าวว่ามีหลายความเห็นว่าการประเมินมูลค่าตลาดอยู่ในระดับที่น่าดึงดูดมาก

อย่างไรก็ตาม คุณแวนเชื่อว่านักลงทุนจำเป็นต้องพิจารณาเจาะลึกในแต่ละอุตสาหกรรมและแต่ละประเภทหุ้น เพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริงของตลาด เพราะหากไม่รวมสองกลุ่ม ได้แก่ กลุ่มการเงินและกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 23.5 เท่า ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ของตลาด และสูงกว่ามูลค่าที่ดัชนี VN ทะลุ 1,500 จุดเสียอีก

ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงิน แนะนำให้นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่หุ้นที่มีแนวโน้มการเติบโตและผลประกอบการที่ดี เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการจ่ายผลตอบแทนจากผลกำไรที่คาดหวังไว้สูงเกินไป หน่วยงานนี้นำเสนอกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีศักยภาพมากมาย อาทิ เทคโนโลยีสารสนเทศ อาหารทะเล เสื้อผ้าสำเร็จรูป เหล็กกล้า น้ำมันและก๊าซ เคมีภัณฑ์ อสังหาริมทรัพย์ในเขตอุตสาหกรรม และอื่นๆ

พันธบัตร (2%)

นายทราน เล มินห์ ผู้อำนวยการทั่วไปของ VIS Rating ซึ่งเป็นหน่วยงานที่เชี่ยวชาญด้านการจัดอันดับเครดิต กล่าวว่า ปี 2565-2566 จะเป็นช่วงที่ตลาดตราสารหนี้ “ชะลอตัว”

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปีนี้ถือเป็นช่วงปรับตัวของตลาดตราสารหนี้ หลังจากที่ผ่านช่วงการพัฒนาอย่างรวดเร็วมาเป็นเวลานาน “ปีที่แล้ว สิ่งที่เราเห็นคือภาวะช็อกจากสภาพคล่องในตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชน ซึ่งสร้างปัญหามากมายให้กับผู้ออกตราสาร นำไปสู่แนวโน้มการไม่ชำระดอกเบี้ยและเงินต้นตรงเวลา” คุณมินห์กล่าว

Rót tiền vào kênh đầu tư nào dịp cuối năm? - 3 — มูลค่ารวมของพันธบัตรที่ยังไม่ได้ไถ่ถอน (ภาพ: VIS Rating)

เมื่อเร็ว ๆ นี้ กระทรวงการคลังได้กำหนดให้วิสาหกิจที่มีหนี้พันธบัตรค้างชำระต้องรับผิดชอบภาระหนี้และรักษากระแสเงินสดให้สมดุลเพื่อชำระหนี้ให้ตรงเวลา วิสาหกิจที่ประสบปัญหาสามารถใช้พระราชกฤษฎีกา 08 เพื่อเจรจากับนักลงทุนเพื่อแลกเปลี่ยนหนี้เป็นสินทรัพย์ตามกฎหมาย หรือเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดและเงื่อนไขของพันธบัตรได้ ในกรณีที่มีการต่ออายุพันธบัตร ระยะเวลาสูงสุดต้องไม่เกิน 2 ปี

นายเหงียน ฮวง เซือง รองผู้อำนวยการฝ่ายธนาคารและการเงิน (กระทรวงการคลัง) แนะนำให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงและเข้าถึงข้อมูลเกี่ยวกับธุรกิจและพันธบัตรที่ออกอย่างครบถ้วน

“นักลงทุนต้องระมัดระวังในการใช้บริการที่ปรึกษา โดยแยกแยะระหว่างพันธบัตรบริษัทกับเงินฝากธนาคาร มีเพียงนักลงทุนในหลักทรัพย์มืออาชีพเท่านั้นที่สามารถซื้อพันธบัตรบริษัทรายบุคคลได้” นายเดืองกล่าว

ผู้แทนกระทรวงการคลังกล่าวว่า นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจว่าความเสี่ยงของพันธบัตรนั้นเกี่ยวข้องกับบริษัทผู้ออก ไม่ใช่องค์กรจัดจำหน่าย เช่น ธนาคารพาณิชย์ ก่อนการซื้อพันธบัตร นักลงทุนต้องลงนามในข้อตกลงเกี่ยวกับการเข้าถึงข้อมูล และผู้ให้บริการหรือผู้ขายต้องยืนยันว่าได้จัดเตรียมเอกสารที่เกี่ยวข้องให้แก่นักลงทุนแล้ว

ช่องทางอื่นๆ: สกุลเงินดิจิทัล, ใบรับรองกองทุน… (2%)

ใบหลักทรัพย์กองทุน คือ หลักทรัพย์ที่ยืนยันความเป็นเจ้าของของผู้ลงทุนในส่วนของเงินลงทุนในกองทุนรวมหลักทรัพย์ โดยมีมูลค่าที่ตราไว้ 10,000 ดอง ซึ่งเสนอขายต่อประชาชนทั่วไป ถือเป็นหลักฐานยืนยันความเป็นเจ้าของ สิทธิ และความรับผิดชอบของผู้ลงทุนสำหรับเงินลงทุนในกองทุนรวมหลักทรัพย์

นายฮวีญห์ ฮวง เฟือง ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยและวิเคราะห์การลงทุนของ FIDT ซึ่งเป็นหน่วยงานที่เชี่ยวชาญด้านการจัดการสินทรัพย์ ให้ความเห็นว่าการลงทุนในกองทุนรวมโดยการซื้อใบรับรองกองทุนยังไม่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในเวียดนาม

สาเหตุก็คือคนส่วนใหญ่ยังไม่คุ้นเคยกับประเภทสินทรัพย์ใหม่ๆ โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้ ยิ่งไปกว่านั้น ตลาดใบรับรองกองทุนในเวียดนามยังไม่มีความหลากหลาย และอุตสาหกรรมการเงินส่วนบุคคลยังไม่พัฒนา ยังอยู่ในระยะเริ่มต้นเท่านั้น

Rót tiền vào kênh đầu tư nào dịp cuối năm? - 4 — ใบรับรองกองทุนถือเป็นรูปแบบการลงทุนที่ปลอดภัย (ภาพประกอบ: My Tam)

เมื่อพูดถึงสกุลเงินดิจิทัล ตลาดนี้เติบโตอย่างรวดเร็วในปี 2021 โดยบางครั้งมีมูลค่าตามราคาตลาดสูงถึง 3,000 พันล้านเหรียญสหรัฐเมื่อราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นจนถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้เกิดกระแส NFT, meme coin, metaverse... คนหนุ่มสาวจำนวนมากมองว่าสกุลเงินดิจิทัลเป็นหนึ่งในไม่กี่วิธีในการร่ำรวย

อย่างไรก็ตาม ฤดูหนาวของคริปโตในปี 2022 ทำให้มูลค่าตลาดนี้หายไปถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนจำนวนมาก นี่อาจเป็นหนึ่งในเหตุผลที่นักลงทุนกลัวช่องทางนี้

เมื่อเร็วๆ นี้ Bitcoin ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่โด่งดังและมักเป็นสกุลเงินชั้นนำในตลาด มีราคาอยู่ที่สูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022 โดยเมื่อวันที่ 25 พฤศจิกายน ราคาของ Bitcoin เคยทะลุ 38,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการคาดการณ์ถึงความคาดหวังของนักลงทุนต่อการอนุมัติกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) ของ Bitcoin จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ของสหรัฐฯ

การอนุมัติ BTC ETF ที่เป็นไปได้ (คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนมกราคม 2024) คาดว่าจะสร้างความผันผวนครั้งใหม่ให้กับตลาดสกุลเงินดิจิทัล

แหล่งที่มา