การแก้ไขกฎระเบียบเกี่ยวกับตัวชี้วัดความปลอดภัยทางการเงินสำหรับบริษัทหลักทรัพย์

(Chinhphu.vn) - กระทรวงการคลังเพิ่งออกหนังสือเวียนเลขที่ 102/2025/TT-BTC เพื่อแก้ไขและเพิ่มเติมหนังสือเวียนเลขที่ 91/2020/TT-BTC นับเป็นก้าวสำคัญในกระบวนการปรับปรุงกรอบกฎหมายการบริหารความเสี่ยงทางการเงินให้สมบูรณ์แบบ เพื่อส่งเสริมให้ตลาดหุ้นเวียดนามเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โปร่งใส และยั่งยืนยิ่งขึ้นในอนาคต

การออกหนังสือเวียนฉบับที่ 102/2025/TT-BTC ยังมีส่วนช่วยในการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารจัดการหลักทรัพย์ของรัฐและตลาดหลักทรัพย์ ทำให้มั่นใจได้ว่าตลาดดำเนินงานอย่างมีประสิทธิผลและโปร่งใส ปกป้องสิทธิและผลประโยชน์ที่ถูกต้องตามกฎหมายของผู้เข้าร่วมตลาด

การจัดทำกรอบตัวชี้วัดความปลอดภัยทางการเงินให้เสร็จสมบูรณ์

รัฐมนตรี ว่าการกระทรวงการคลัง ได้ลงนามและออกหนังสือเวียนเลขที่ 102/2025/TT-BTC เพื่อแก้ไขและเพิ่มเติมหนังสือเวียนเลขที่ 91/2020/TT-BTC ว่าด้วยตัวชี้วัดความปลอดภัยทางการเงินและมาตรการจัดการสำหรับองค์กรธุรกิจหลักทรัพย์ที่ไม่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ หนังสือเวียนฉบับนี้จะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 15 ธันวาคม 2568

ตามที่กระทรวงการคลังระบุว่า นอกเหนือจากการปรับปรุงให้เหมาะสมและสอดคล้องกับกฎหมายข้อบังคับปัจจุบัน (กฎหมายเลขที่ 56/2024/QH15 ลงวันที่ 29 พฤศจิกายน 2024, พระราชกฤษฎีกาเลขที่ 155/2020/ND-CP, พระราชกฤษฎีกาเลขที่ 245/2025/ND-CP และเอกสารประกอบการปฏิบัติ) แล้ว ยังมีการออกหนังสือเวียนเลขที่ 102/2025/TT-BTC โดยมีเป้าหมายเพื่อคำนวณตัวชี้วัดความปลอดภัยทางการเงินที่ครอบคลุมความเสี่ยงในการดำเนินงานของบริษัทหลักทรัพย์และบริษัทจัดการกองทุน (องค์กรการซื้อขายหลักทรัพย์) ให้สอดคล้องกับการพัฒนาที่แข็งแกร่งทั้งในด้านความกว้างและเชิงลึกของตลาดหลักทรัพย์ โดยเฉพาะอัตราการเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ดังนั้น การออกหนังสือเวียนฉบับที่ 102/2025/TT-BTC จึงช่วยให้องค์กรซื้อขายหลักทรัพย์สามารถบริหารจัดการความเสี่ยงได้ดีขึ้น ปรับปรุงศักยภาพและความสามารถในการให้บริการ และดึงดูดนักลงทุน โดยเฉพาะนักลงทุนต่างชาติ ในบริบทที่ตลาดหุ้นเวียดนามกำลังเข้าสู่ระยะพัฒนาใหม่หลังจากได้รับการยกระดับเป็นตลาดเกิดใหม่รองโดย FTSE Russell

พร้อมกันนี้ การประกาศใช้หนังสือเวียนที่ 102/2025/TT-BTC ยังมีส่วนช่วยในการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารจัดการหลักทรัพย์ของรัฐและตลาดหลักทรัพย์ โดยทำให้มั่นใจว่าตลาดดำเนินงานอย่างมีประสิทธิผลและโปร่งใส ปกป้องสิทธิและผลประโยชน์ที่ถูกต้องตามกฎหมายของผู้เข้าร่วมตลาด

หนังสือเวียนที่ 102/2025/TT-BTC แก้ไขและเพิ่มเติมเนื้อหาของหนังสือเวียนที่ 91/2020/TT-BTC จำนวน 7 ฉบับ แทนที่ภาคผนวกที่แนบมาจำนวนหนึ่ง และยกเลิกเนื้อหาที่เกี่ยวข้องในข้อจำนวนหนึ่ง

การปรับปัจจัยความเสี่ยงและเงินทุนที่มีอยู่

กระทรวงการคลังระบุการแก้ไขและเพิ่มเติมที่สำคัญในหนังสือเวียนที่ 102/2025/TT-BTC

ประการแรก ในส่วนของเงินทุนที่มีอยู่ หนังสือเวียนได้แก้ไขบทบัญญัติเกี่ยวกับกำไรที่ไม่ได้จ่ายเพื่อคำนวณเงินทุนที่มีอยู่ให้สอดคล้องกับระบบการบัญชีปัจจุบัน ขณะเดียวกันได้แก้ไขการเพิ่มขึ้นและลดลงจำนวนหนึ่งในการคำนวณเงินทุนที่มีอยู่ขององค์กรซื้อขายหลักทรัพย์ให้สอดคล้องกับบทบัญญัติของหนังสือเวียนที่ 91/2020/TT-BTC และเพื่อให้สอดคล้องกับสถานการณ์การดำเนินงานจริงขององค์กรซื้อขายหลักทรัพย์ในช่วงที่ผ่านมา

ประการที่สอง ในส่วนของค่าสัมประสิทธิ์ความเสี่ยงทางการตลาด หนังสือเวียนได้แก้ไขและเพิ่มเติมกฎระเบียบจำนวนหนึ่งเกี่ยวกับค่าสัมประสิทธิ์ความเสี่ยงทางการตลาดสำหรับหุ้นจดทะเบียนเพื่อให้เป็นไปตามกฎระเบียบเกี่ยวกับการโอนหุ้นขั้นต่ำในการจดทะเบียนในพระราชกฤษฎีกาหมายเลข 155/2020/ND-CP หนังสือเวียนหมายเลข 57/2021/TT-BTC หนังสือเวียนหมายเลข 69/2023/TT-BTC ขณะเดียวกัน หนังสือเวียนยังกำหนดค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดเพิ่มเติมในการคำนวณและวัดสินทรัพย์การลงทุนและกิจกรรมขององค์กรซื้อขายหลักทรัพย์อีกด้วย

นอกจากนี้ หนังสือเวียนยังระบุค่าสัมประสิทธิ์ความเสี่ยงด้านตลาดสำหรับหุ้นกู้ภาคเอกชนที่มีอันดับความน่าเชื่อถือ เพื่อใช้ในการคำนวณความเสี่ยงเมื่อองค์กรซื้อขายหลักทรัพย์ลงทุนตามอันดับความน่าเชื่อถือของหุ้นกู้หรือผู้ออกหุ้นกู้ตามหลักปฏิบัติสากล รวมถึงให้เป็นไปตามกฎหมายเลขที่ 56/2024/QH15 ลงวันที่ 29 พฤศจิกายน 2567 (ซึ่งกำหนดเนื้อหาของอันดับความน่าเชื่อถือในการออกหุ้นกู้และการลงทุนไว้ในกฎหมายหลักทรัพย์) ดังนั้น องค์กรซื้อขายหลักทรัพย์จึงได้รับอนุญาตให้อ้างอิงผลการจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่เผยแพร่แล้วขององค์กรจัดอันดับระหว่างประเทศ 3 แห่ง ได้แก่ Standard & Poor's, Fitch Rating และ Moody's รวมถึงองค์กรจัดอันดับความน่าเชื่อถืออิสระอื่นๆ ที่ได้รับใบรับรองคุณสมบัติทางธุรกิจจากกระทรวงการคลัง นอกจากนี้ หนังสือเวียนยังกำหนดหลักเกณฑ์ที่ใช้บังคับกับผลการจัดอันดับความน่าเชื่อถือในกรณีที่หุ้นกู้/ผู้ออกหุ้นกู้มีผลการจัดอันดับความน่าเชื่อถือมากกว่า 1 รายการ และระยะเวลาในการประกาศผลการจัดอันดับความน่าเชื่อถือเกินกว่า 1 ปี

ประการที่สาม ในเรื่องการกำหนดราคาเพื่อคำนวณความเสี่ยง ได้มีการปรับปรุงหลักการกำหนดราคาหลักทรัพย์และสินทรัพย์อื่น ๆ ขององค์กรซื้อขายหลักทรัพย์ให้สอดคล้องกับหลักการกำหนดราคาหลักทรัพย์จดทะเบียนและธุรกรรมตามความเป็นจริงในตลาดหลักทรัพย์ (ทั้งหุ้นจดทะเบียนเพื่อซื้อขาย หุ้นกู้จดทะเบียน และหุ้นกู้ไม่จดทะเบียน)

นอกเหนือจากเนื้อหาข้างต้นแล้ว หนังสือเวียน 102/2025/TT-BTC จะมาแทนที่แบบฟอร์มการรายงานที่ใช้กับบริษัทจัดการกองทุนและบริษัทหลักทรัพย์เพื่อให้สอดคล้องกันภายใต้กฎระเบียบใหม่

นอกจากนี้ กระทรวงการคลังได้กำหนดระยะเวลาเปลี่ยนผ่าน 6 เดือน เพื่อให้องค์กรซื้อขายหลักทรัพย์มีเวลาในการปรับเปลี่ยนการดำเนินงาน ประกันอัตราส่วนความปลอดภัยทางการเงินให้สอดคล้องกับกฎระเบียบใหม่ และหลีกเลี่ยงผลกระทบฉับพลันต่อการดำเนินงานและตลาด

คุณมินห์

ที่มา: https://baochinhphu.vn/sua-doi-quy-dinh-chi-tieu-an-toan-tai-chinh-cho-cong-ty-chung-khoan-102251031174850466.htm