ตลาดบูม: เงินสดไหลเข้ามหาศาล บริษัทหลักทรัพย์ทำกำไรมหาศาล

จากยอดรวมกว่า 31,100 พันล้านดองที่ VPBank Securities กู้ยืมจากธนาคารต่างๆ นั้น เกือบ 2,360 พันล้านดองมาจาก BIDV, กว่า 2,400 พันล้านดองมาจาก VietinBank และเกือบ 3,000 พันล้านดองมาจาก TPBank ส่วนที่เหลืออีกเกือบ 23,400 พันล้านดองมาจากธนาคารอื่นๆ

หมายเหตุบรรณาธิการ:

ในปี 2568 คาดการณ์ว่าสินเชื่อจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อสนับสนุนเป้าหมายการเติบโตทาง เศรษฐกิจ ผู้เชี่ยวชาญหลายท่านเน้นย้ำว่ากระแสเงินทุนนี้จำเป็นต้องไหลเข้าสู่พื้นที่สำคัญๆ เพื่อสร้างมูลค่าเพิ่มอย่างยั่งยืน

ในความเป็นจริง กระแสเงินสดที่ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นกำลังพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก จากประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อรอบ เป็นเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อรอบ ต้องขอบคุณแรงผลักดันจากนักลงทุนรายย่อยและเงินทุนใหม่ ที่น่าสังเกตคือ สัดส่วนที่สำคัญมาจากบริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากธนาคาร

VietNamNet ตรวจสอบเงินกู้ล้านล้านดอลลาร์ที่ธนาคารต่างๆ "เท" ให้กับบริษัทหลักทรัพย์

ตลาดหุ้นเพิ่งบันทึกการซื้อขายที่คึกคัก โดยมีสภาพคล่องและดัชนีหุ้นพุ่งแตะจุดสูงสุดใหม่ ดัชนี VN-Index พุ่งขึ้น 40 จุด ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,565.03 จุด ในเช้าวันที่ 5 สิงหาคม ก่อนที่จะเย็นตัวลง ปิดตลาดที่ 1,547.15 จุด

สภาพคล่องในตลาดหลักทรัพย์ทั้งสามแห่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 85,700 พันล้านดอง (เกือบ 3.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) HoSE บันทึกธุรกรรมสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 78,100 พันล้านดอง ขณะที่ HNX ก็พุ่งสูงขึ้นเช่นกันที่มากกว่า 5,700 พันล้านดอง UpCom มีมูลค่าเกือบ 1,930 พันล้านดอง

แล้วกระแสเงินสดจำนวนมหาศาลที่มาช่วยสนับสนุนการเติบโตของตลาดหุ้นที่เติบโตอย่างรวดเร็วนี้มาจากไหน?

บริษัทหลักทรัพย์ VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) ยังเป็น “ผู้เล่นรายใหญ่” ในตลาดหุ้น โดยมีสินเชื่อมูลค่าประมาณ 17,700 พันล้านดองในการให้สินเชื่อหลักทรัพย์

VPBank ปล่อยสินเชื่อหลักทรัพย์มากกว่า 17,700 พันล้านดอง ที่มา: งบการเงิน

VPBankS นำเงินจากไหนมาปล่อยกู้หลักทรัพย์?

รายงานทางการเงินของบริษัทหลักทรัพย์ VPBank Securities JSC (VPBankS) ระบุว่า ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ยอดสินเชื่อรวมกว่า 17,757 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับยอดสินเชื่อกว่า 9,512 พันล้านดองในช่วงต้นปี โดยในจำนวนนี้ สินเชื่อเพื่อซื้อหลักทรัพย์ (margin lending) กว่า 17,635 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับ 9,447 พันล้านดองในช่วงต้นปี และสินเชื่อเพื่อการชำระเงินล่วงหน้าสำหรับลูกค้ากว่า 104 พันล้านดอง

ถือเป็นช่องทางทำกำไรที่มีประสิทธิภาพของ VPBank Securities โดยปกติแล้ว บริษัทหลักทรัพย์มักให้สินเชื่อซื้อขายหลักทรัพย์แบบมาร์จิ้นระยะสั้นและมีอัตราดอกเบี้ยประมาณ 7.5% - 13% ต่อปี ในขณะที่บริษัทหลักทรัพย์มักกู้ยืมเงินจากธนาคารด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างแข่งขันได้ คือเพียงประมาณ 7% ต่อปี

ในช่วง 6 เดือนแรกของปี VPBank มีกำไรหลังหักภาษีเกือบ 722 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับเกือบ 400 พันล้านดองในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน โดยในจำนวนนี้ประกอบด้วยดอกเบี้ยจากสินเชื่อและลูกหนี้เกือบ 646 พันล้านดอง

รายงานทางการเงิน 6 เดือนแรกของ บมจ.หลักทรัพย์ VPBank

รายงานครึ่งปี ระบุว่า ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2568 ธนาคาร VPBankS มียอดสินเชื่อระยะสั้นมากกว่า 32,200 พันล้านดอง ซึ่งสูงกว่ายอดสินเชื่อในช่วงต้นปี 2568 ที่มากกว่า 9,100 พันล้านดองอย่างมาก โดยในจำนวนนี้ประกอบด้วยสินเชื่อจากสถาบันการเงินเกือบ 22,000 พันล้านดอง และสินเชื่อจากองค์กรและบุคคลอื่นมากกว่า 10,230 พันล้านดอง

ในการอธิบายต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ของรัฐ VPBank ระบุว่ากำไรหลังหักภาษีในไตรมาสที่สองมีจำนวนมากกว่า 441,000 ล้านดอง เพิ่มขึ้นร้อยละ 73 เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยสินเชื่อคงค้าง "เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว" เกือบสองเท่าเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน

เผยธนาคารสูบฉีดเงิน

จริงๆ แล้ว VPBankS ไม่ได้ประกาศรายละเอียด แต่ระบุเพียง 3 ชื่อเท่านั้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ณ สิ้นไตรมาสที่สองของปี 2568 VPBankS ได้กู้ยืมเงินจากธนาคารต่างๆ มากกว่า 2,200 พันล้านดองจากธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนเพื่อการลงทุนและพัฒนาเวียดนาม ( BIDV ) เกือบ 1,500 พันล้านดองจากธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนเพื่ออุตสาหกรรมและการค้าเวียดนาม (VietinBank) และเกือบ 1,400 พันล้านดองจากธนาคาร TPBank (TPB) ส่วนที่เหลืออีกกว่า 16,900 พันล้านดอง กู้ยืมจากธนาคารอื่นๆ แต่ไม่ได้ระบุชื่อธนาคารอย่างชัดเจน ซึ่งถือเป็นตัวเลขที่สูงมากเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ทั่วไป อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อยู่ที่ "ตั้งแต่ 3.5% ขึ้นไป"

ในช่วงเวลาดังกล่าว VPBank มียอดสินเชื่อระยะสั้นรวมกว่า 524,700 พันล้านดองเวียดนาม (เกือบ 19,900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) โดยในจำนวนนี้มากกว่า 31,100 พันล้านดองเวียดนามเป็นเงินกู้ยืมจากธนาคาร และมากกว่า 493,600 พันล้านดองเวียดนาม (เกือบ 18,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เป็นเงินกู้ยืมจากหน่วยงานอื่นๆ

จากยอดรวมกว่า 31,100 พันล้านดองที่กู้ยืมจากธนาคารพาณิชย์นั้น เกือบ 2,360 พันล้านดองกู้ยืมจาก BIDV กว่า 2,400 พันล้านดองกู้ยืมจาก VietinBank และเกือบ 3,000 พันล้านดองกู้ยืมจาก TPBank ส่วนที่เหลืออีกเกือบ 23,400 พันล้านดองกู้ยืมจากธนาคารอื่นๆ

รายงานครึ่งปีของธนาคาร VPBank บันทึกยอดสินเชื่อระยะสั้นจากธนาคารมากกว่า 31,100 พันล้านดอง ที่มา: งบการเงิน

แล้วใครบ้างที่ปล่อยกู้ VPBankS เป็นจำนวน 23,400 พันล้านดองในช่วงเวลาดังกล่าว เพื่อใช้ในการดำเนินกิจกรรมการให้สินเชื่อหลักทรัพย์ที่น่าสนใจ ตลอดจนกิจกรรมทางธุรกิจ?

VPBankS เป็นบริษัทในเครือของธนาคารพาณิชย์เวียดนาม พรอสเพอริตี้ จอยท์ สต็อค (VPBank - VPS) ก่อนหน้านี้ VPBank เคยมีบริษัทหลักทรัพย์ แต่ได้ขายกิจการเพื่อมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจธนาคารและสินเชื่อเพื่อผู้บริโภค

ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2565 VPBank ได้เข้าซื้อกิจการ ASC Securities และเพิ่มทุนอย่างรวดเร็วเป็น 8,920 พันล้านดองในเดือนเมษายน พ.ศ. 2565 และเปลี่ยนชื่อเป็น VPBank Securities (VPBankS) เมื่อปลายเดือนพฤษภาคมของปีเดียวกัน

ด้วยความแข็งแกร่งทางการเงิน เมื่อสิ้นเดือนธันวาคม 2565 VPBankS เพิ่มทุนเป็น 15,000 พันล้านดอง

ภายในสิ้นไตรมาสที่สองของปี 2568 VPBankS จะมีส่วนของผู้ถือหุ้นรวมเกือบ 18,200 พันล้านดอง ซึ่งเจ้าของได้ร่วมลงทุนด้วยมูลค่า 15,000 พันล้านดอง

ภายในสิ้นปี 2567 ธนาคาร Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank ถือหุ้น VPBank อยู่ 99.95% ซึ่งเทียบเท่ากับเงินทุนบริจาคมากกว่า 14,993 พันล้านดอง

โครงสร้างผู้ถือหุ้นของ VPBankS

ในความเป็นจริง กิจกรรมการกู้ยืมร่วมกันในตลาดการเงินมีการเคลื่อนไหวอย่างมาก บริษัทหลักทรัพย์ไม่ว่าจะเป็นบริษัทลูกของธนาคารหรือไม่ ต่างก็มีกิจกรรมดังกล่าว และหลายแห่งยังกู้ยืมเงินจาก VPBank อีกด้วย

ธนาคารพาณิชย์สามารถอัดฉีดเงิน (ให้ทุน) แก่บริษัทหลักทรัพย์ได้หลายรูปแบบ เช่น การให้กู้ยืมโดยตรงและโดยอ้อม (เพิ่มทุน สนับสนุนสภาพคล่อง) การซื้อพันธบัตร การซื้อหลักทรัพย์คืน (ซื้อและขายคืน) และการให้วงเงินกู้ระหว่างธนาคาร

ตลาดกำลังเฟื่องฟู โดยมีรายชื่อธนาคารต่างๆ ทุ่มทุนมหาศาลเข้า Techcom Securities ณ สิ้นเดือนมิถุนายน บริษัท Techcom Securities บันทึกยอดเงินกู้คงค้างทั้งหมดและพอร์ตการลงทุน (ถือจนครบกำหนด สินทรัพย์เพื่อการลงทุน) ประมาณ 60.8 ล้านล้านดองเวียดนาม (2.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ) โดยสินเชื่อระยะสั้นเพียงอย่างเดียวมีมูลค่ามากกว่า 33.8 ล้านล้านดองเวียดนาม (1.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ)

ที่มา: https://vietnamnet.vn/thi-truong-bung-no-dong-tien-khong-lo-do-vao-cong-ty-chung-khoan-lai-dam-2429178.html