ตลาดหุ้นเช้านี้ 24 ต.ค. : ความเห็นต่อพัฒนาการตลาด

หลังจากช่วงฟื้นตัวทางเทคนิคที่สำคัญเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม ซึ่งนำโดยหุ้น Vingroup อย่างแข็งแกร่ง คาดการณ์ว่าตลาดหุ้นในช่วงการซื้อขายวันที่ 24 ตุลาคมจะเข้าสู่ภาวะระมัดระวัง ด้วยสภาพคล่องที่ยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง กระแสเงินสดเริ่มมีสัญญาณการฟื้นตัว ส่งผลให้ดัชนี VN-Index ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งที่ระดับ 1,687 จุด ขณะที่แรงขายทำกำไรระยะสั้นและแรงขายสุทธิจากนักลงทุนต่างชาติยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญ

วิเคราะห์ผลการดำเนินงานเซสชั่นก่อนหน้าและความรู้สึกของตลาด

การซื้อขายวันที่ 23 ตุลาคม ดัชนี VN-Index เพิ่มขึ้นเกือบ 9 จุด ปิดที่ 1,687 จุด อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นนี้ไม่ได้มาพร้อมกับการปรับปรุงคุณภาพการซื้อขาย เนื่องจากสภาพคล่องในตลาดรวมอยู่ที่มากกว่า 22,760 พันล้านดอง ลดลงมากกว่า 24% เมื่อเทียบกับการซื้อขายก่อนหน้า

การฟื้นตัวส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากแรงผลักดันที่แข็งแกร่งของกลุ่ม Vin ซึ่งรวมถึง VIC (เพิ่มขึ้น 5.91%), VHM (เพิ่มขึ้น 1.77%) และ VRE (เพิ่มขึ้น 1.03%) ซึ่งมีส่วนช่วยสนับสนุนดัชนีมากกว่า 12 จุด สภาพคล่องที่อ่อนตัวลงนี้สะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนว่ากระแสเงินสดยังคงอยู่ในระยะการสำรวจ แม้ว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนจะทรงตัวหลังจากการลดลงอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่การขาดแรงซื้อที่กระตือรือร้นแสดงให้เห็นว่าความยั่งยืนของการฟื้นตัวยังคงต้องได้รับการทดสอบ

สถานการณ์กลางที่ต้องการ: ดึงเชือกรอบ 1,685 คะแนน

สถานการณ์นี้ถือเป็นสถานการณ์ที่มีความเป็นไปได้สูงที่สุดที่จะเกิดขึ้นในช่วงเช้าของวันที่ 24 ตุลาคม หลังจากที่กลุ่ม Vingroup เสร็จสิ้นบทบาทผู้นำ คาดว่าอุปสงค์จะชะลอตัวลง ตลาดอาจผันผวนในกรอบแคบๆ ที่ 1,680-1,690 จุด

แรงขายทำกำไรและแรงขายสุทธิ: คาดว่าจะมีแรงขายทำกำไรระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักลงทุนต่างชาติยังคงรักษาสถานะการขายสุทธิด้วยมูลค่ากว่า 1,257 พันล้านดองในการซื้อขายก่อนหน้า ซึ่งเป็นปัจจัยทางจิตวิทยาเชิงลบ

ความแตกต่างของหุ้นหลัก: คาดว่าหุ้นหลักอื่นๆ เช่น ธนาคารและหลักทรัพย์จะมีการซื้อขายที่แตกต่างออกไป หุ้นธนาคารขนาดเล็กบางตัวยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย (PGB, ABB, LPB) แต่หุ้นขนาดใหญ่หลายตัว เช่น CTG, TCB และ VPB กำลังเผชิญกับแรงกดดันจากการปรับฐาน หุ้น SHB ซึ่งมีสภาพคล่องสูงสุดในการซื้อขายก่อนหน้า (มากกว่า 80 ล้านหน่วย) อาจยังคงได้รับความสนใจอย่างต่อเนื่อง

การคาดการณ์สภาพคล่อง: คาดว่าสภาพคล่องจะอยู่ในระดับต่ำโดยเฉลี่ย อยู่ที่ประมาณ 11,000-12,000 พันล้านดองในช่วงเช้า ซึ่งตอกย้ำความระมัดระวังของตลาด หากดัชนี VN-Index ทรงตัวที่ระดับ 1,685 จุดโดยไม่มีแรงขาย ตลาดอาจสร้างฐานราคาชั่วคราวสำหรับการฟื้นตัวทางเทคนิคครั้งต่อไป

สถานการณ์เชิงบวก: โมเมนตัมการฟื้นตัวแพร่กระจาย

ในกรณีที่กระแสเงินสดกลับมาทันทีและกระจายไปยังกลุ่มหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ดัชนี VN อาจทะลุ 1,690 จุด และมุ่งหน้าสู่กรอบ 1,695-1,700 จุด

แรงขับเคลื่อนจากท่าเรือ - กลุ่มอสังหาริมทรัพย์: กลุ่มท่าเรือ - ขนส่งกำลังได้รับกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและมีสภาพคล่องสูง (VSC เพิ่มขึ้น 6.9%, HAH เพิ่มขึ้น 6.7%) ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ในขณะเดียวกัน กฎหมายอสังหาริมทรัพย์บางประเภท เช่น KDH และ CTD สามารถขยายการเติบโตได้ หากกระแสเงินสดจากการเก็งกำไรกลับมา

การสนับสนุนจากกลุ่มธนาคาร: กลุ่มธนาคารมีบทบาทสนับสนุนหาก MBB, HDB และ LPB ยังคงรักษาอัตราการเติบโตเอาไว้ได้ นักลงทุนต่างชาติมียอดซื้อสุทธิของ HDB มูลค่า 187.3 พันล้านดอง ถือเป็นสัญญาณบวกสำหรับรหัสนี้

สัญญาณสภาพคล่อง : หากสภาพคล่องปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเกินกว่า 14,000 พันล้านดอง จะยืนยันแนวโน้มการฟื้นตัวในระยะสั้น และช่วยให้ดัชนี VN เข้าใกล้โซนต้านทาน 1,700 จุดในช่วงสุดสัปดาห์

สถานการณ์เชิงลบ: แรงกดดันการขายกระจาย

ความเสี่ยงในการแก้ไขจะเกิดขึ้นหากกระแสเงินสดอ่อนตัวลงมากกว่าที่คาดไว้และกลุ่มผู้นำสูญเสียโมเมนตัม

ผลกระทบจากนักลงทุนต่างชาติ: การที่นักลงทุนต่างชาติยังคงขายหุ้นหลัก (CTG, VHM, MSN, SSI, TCB) อย่างแข็งขัน อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อความเชื่อมั่นโดยรวม ในภาวะที่สภาพคล่องต่ำ การกลับตัวของ Vingroup หรือกลุ่มธนาคารอาจทำให้ดัชนี VN ร่วงลงสู่แนวรับที่ 1,670-1,675 จุดอย่างรวดเร็ว

ความเสี่ยงจากกลุ่มหุ้น: กลุ่มหุ้นอาจเป็นจุดที่มีแรงขายทำกำไรเพิ่มขึ้น ราคาหุ้น SSI ลดลง 2.5% มาอยู่ที่ 37,500 ดองต่อหุ้น และดัชนี VIX ลดลงเกือบ 5% แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินสดจากการเก็งกำไรยังไม่พร้อมเข้าลงทุนอย่างแข็งแกร่ง แรงขายที่กระจายไปยังหุ้นที่มีสภาพคล่องสูงจะขัดขวางการฟื้นตัวทางเทคนิค