พันธบัตรสีเขียวบูมในเอเชียตะวันออกที่กำลังเติบโต

ตลาดพันธบัตรยั่งยืนของ เศรษฐกิจ สมาชิกสมาคมประชาชาติแห่งเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (อาเซียน) จีน ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ หรือที่เรียกรวมกันว่าอาเซียน+3 เติบโตขึ้น 29.3% เมื่อปีที่แล้ว แซงหน้าการเติบโต 21% ของตลาดพันธบัตรยั่งยืนระดับโลกและยูโรโซน ตามรายงานฉบับใหม่ของธนาคารพัฒนาเอเชีย (ADB)

มูลค่าพันธบัตรยั่งยืนในกลุ่มเศรษฐกิจอาเซียน+3 อยู่ที่ 798.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ ณ สิ้นปีที่แล้ว คิดเป็นประมาณ 20% ของมูลค่ารวมทั่วโลก ตามรายงาน “Asia Bond Monitor” ฉบับล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 21 มีนาคม

คาดว่าตลาดพันธบัตรยั่งยืนทั่วโลกและยูโรโซนจะเติบโตถึง 4 ล้านล้านดอลลาร์และ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ตามลำดับภายในสิ้นปี 2566 พันธบัตรยั่งยืนหรือพันธบัตรสีเขียวเป็นตราสารพันธบัตรที่ใช้ในการระดมทุนโครงการและโปรแกรมต่างๆ ที่ให้ประโยชน์ต่อสิ่งแวดล้อมและสังคม

“การออกพันธบัตรที่ยั่งยืนของอาเซียนจะมีสัดส่วนที่สูงขึ้นของสกุลเงินท้องถิ่นและการจัดหาเงินทุนระยะยาวในปี 2566 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการมีส่วนร่วมของภาครัฐ” อัลเบิร์ต พาร์ค หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ADB กล่าว “การมีส่วนร่วมของภาครัฐไม่เพียงแต่จะช่วยเพิ่มอุปทานของพันธบัตรที่ยั่งยืนเท่านั้น แต่ยังเป็นแบบอย่างให้กับภาคเอกชน และช่วยกำหนดเกณฑ์ราคาระยะยาวสำหรับพันธบัตรเหล่านี้ในตลาดภายในประเทศอีกด้วย”

ตลาดอาเซียนบันทึกการออกพันธบัตรยั่งยืนมูลค่า 19,100 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เมื่อปีที่แล้ว คิดเป็น 7.9% ของการออกพันธบัตรยั่งยืนทั้งหมดในตลาดพันธบัตรยั่งยืนอาเซียน+3 เมื่อเทียบกับส่วนแบ่ง 2.5% ของการออกพันธบัตรอาเซียนในตลาดอาเซียน+3

การเงิน - ธนาคาร - พันธบัตรสีเขียวเฟื่องฟูในเอเชียตะวันออกที่กำลังเติบโต — “ซูเปอร์ทรี” จัดแสดงที่การ์เดนส์บายเดอะเบย์ สัญลักษณ์แห่งความพยายามของสิงคโปร์ในการส่งเสริมพื้นที่สีเขียว ภาพ: เนชั่นแนลจีโอกราฟิก

อาเซียนมีสัดส่วนการระดมทุนในสกุลเงินท้องถิ่นและระยะยาวในการออกพันธบัตรยั่งยืนสูงกว่า โดย 80.6% ของพันธบัตรยั่งยืนทั้งหมดเป็นสกุลเงินท้องถิ่น และมีอายุเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ 14.7 ปี ซึ่งสูงกว่าระดับ 74.3% และ 6.2 ปีตามลำดับในอาเซียน+3 และ 88.9% และ 8.8 ปีตามลำดับในยูโรโซน

สภาวะทางการเงินของภูมิภาคเอเชียตะวันออกเกิดใหม่ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยระหว่างวันที่ 1 ธันวาคม พ.ศ. 2566 ถึง 29 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2567 เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะผ่อนคลายนโยบายการเงิน ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับปานกลาง และเศรษฐกิจส่วนใหญ่ในภูมิภาคมีการเติบโตที่มั่นคง

ตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นใน 6 จาก 9 เศรษฐกิจของภูมิภาค โดยมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิจากต่างประเทศรวม 1.74 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เอเชียตะวันออกที่กำลังพัฒนาประกอบด้วยเศรษฐกิจสมาชิกอาเซียน ได้แก่ จีน ฮ่องกง (จีน) และเกาหลีใต้

ตลาดพันธบัตรสกุลเงินท้องถิ่นของภูมิภาคเอเชียตะวันออกเกิดใหม่ขยายตัว 2.5% ในไตรมาสที่สี่ของปี 2566 อยู่ที่ 25.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ การออกพันธบัตรทั้งหมดลดลง 4.8% จากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจาก รัฐบาล ส่วนใหญ่สามารถระดมทุนได้ตามเกณฑ์ที่กำหนดไว้ในไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่จีนมีอัตราการกู้ยืมของภาคธุรกิจลดลง ท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง

ตลาดพันธบัตรสกุลเงินท้องถิ่นของเวียดนามหดตัว 0.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากธนบัตรรัฐบาลที่ครบกำหนดชำระจำนวนมาก ในไตรมาสที่สี่ของปี 2566 ธนบัตรรัฐบาลที่ครบกำหนดชำระมีมูลค่ารวม 360.3 ล้านล้านดอง (14.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ขณะที่ ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ได้หยุดออกธนบัตรตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว

พันธบัตรรัฐบาลคงค้างเพิ่มขึ้นเพียง 2.0% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากมีการออกพันธบัตรที่ลดลง ขณะที่การออกพันธบัตรของบริษัทต่างๆ เพิ่มขึ้น 6.8% หลังจากการลดลงในไตรมาสก่อนหน้า

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลในเวียดนามลดลงในช่วงครบกำหนดส่วนใหญ่ตั้งแต่วันที่ 1 ธันวาคม 2566 ถึง 29 กุมภาพันธ์ 2567 ในปี 2566 ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ได้ลดอัตราการรีไฟแนนซ์ลงรวม 150 จุดพื้นฐานตั้งแต่เดือนเมษายนถึงมิถุนายน 2566 จากนั้นจึงคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับคงที่ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2566 เพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

Asia Bond Monitor ฉบับล่าสุดนำเสนอสรุปภาพรวมตลาดพันธบัตรลาวเป็นครั้งแรก พร้อมนำเสนอผลสำรวจสภาพคล่องตลาดพันธบัตร AsianBondsOnline ประจำปี 2566

ผลสำรวจชี้สภาพคล่องปรับตัวดีขึ้นในปีที่แล้ว สเปรดซื้อ-ขายแคบลง และปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นทั้งพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตร องค์กร

มินห์ ดึ๊ก

แหล่งที่มา