Kredi kısa vadede "gevşetilemez"

Kredi odasını tamamen ortadan kaldırabilmek için bankaların sermaye tamponlarını ve risk yönetimi kabiliyetlerini iyileştirmeleri gerekiyor. Fotoğraf: D.T

Kredi odası riski kontrol etmek için hala gerekli bir araçtır.

Askeri Ticaret Anonim Şirketi (MB) Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Luu Trung Thai, yatırımcılarla yaptığı görüşmede, bu "eksik" dönemde kredi limiti (kredi odası) ile kredi kontrolünün objektif bir gereklilik olduğunu ve kısa vadede gevşetilmesinin zor olduğunu söyledi.

Luu Trung Thai, "Alan açmak iyi bir vizyon, ancak uygulanabilir olması için bazı koşullar gerekiyor" diye vurguladı.

Analistler ayrıca, kredi akışını yönlendirecek etkili bir aracın olmaması bağlamında, kredi odasının kaldırılmasının, sermaye akışının faz dışı kalması ve spekülatif kanallara güçlü bir şekilde akması riskini daha da artıracağı yorumunu yaptı.

Vietnam Devlet Bankası'nın istatistikleri, Temmuz 2025 sonu itibarıyla kredilerin 2024 sonuna kıyasla yaklaşık %10 arttığını gösteriyor. Ancak, bir dizi bankanın 2025 yılının ikinci çeyreğine ait mali raporlarından elde edilen veriler, birçok bankanın gayrimenkul sektöründeki kredilerinin %20-30, yani tüm sistemin genel kredi büyüme oranının iki veya üç katı oranında arttığını gösteriyor. Gayrimenkul kredilerinin ağırlıklı olarak üst düzey konut sektörüne aktığı, sosyal konut kredi paketinin ise çok yavaş dağıtıldığı dikkat çekici.

Öte yandan, özellikle özel sermayeli ticari bankalar olmak üzere birçok bankada mevduat faiz oranlarında da artış sinyalleri görülüyor.

Devlete ait bir ticari bankanın başkanı şunları söyledi: "Yıl başından bu yana yeni kredi faiz oranlarını %0,4-0,5 oranında düşürdük ve yılın son aylarında kredi faiz oranlarını daha da istikrara kavuşturmaya ve hatta düşürmeye çalışıyoruz. Ancak bu, ancak kredinin kontrol altına alınması ve küçük bankaların faiz oranlarında rekabet etmemesiyle mümkün olabilir."

Mevduat ve kredi faiz oranlarını istikrara kavuşturmak

- Dr. Nguyen Quoc Hung, Vietnam Bankalar Birliği Genel Sekreteri

Bankalar, Hükümet ve Devlet Bankası'nın mevduat ve kredi faiz oranlarını istikrara kavuşturma politikasını uygulama konusunda fikir birliğine varmıştır; bu, bir kredi kuruluşunun likidite sıkıntısı yaşaması, faiz oranlarını yükseltmesi, diğer kredi kuruluşlarının da aynısını yapması ve faiz oranı istikrarını bozması nedeniyle değildir. Elbette, kredi kuruluşlarının fikir birliğine ek olarak, Devlet Bankası'nın da likidite sıkıntısı yaşadıklarında kredi kuruluşlarına zamanında destek sağlaması gerekir.

Vietnam Bankacılık Birliği Genel Sekreteri Dr. Nguyen Quoc Hung'a göre kredi odasının kaldırılması doğru bir karar ancak bunun için uzun vadeli güvenliği sağlayacak kadar güçlü bir temele ve hem sistem istikrarını hem de ekonominin sermaye ihtiyaçlarını karşılamayı ve sürdürülebilir büyümeyi destekleyecek dikkatli ve kontrollü bir yol haritasına ihtiyaç var.

Öte yandan, işletmecilerin, alan açılmasının sermayenin riskli alanlara, yani kredi kuruluşlarının "arka bahçelerine" akmasına yol açacağını öngörmeleri ve bunu önleyecek ve sınırlayacak çözümlere sahip olmaları gerekiyor.

Nitekim, şu anda yerli bankaların sermaye yeterlilik oranı bölgeye kıyasla hâlâ düşük. Piyasa dalgalanırsa, bu endeks hızla düşebilir. Ayrıca, yerli bankaların riskleri değerlendirme kabiliyetleri sınırlıdır. Bu bağlamda, kredi hacmini kısa vadede ortadan kaldırmak mümkün değildir.

Henüz alan bırakmıyoruz, ancak daha esnek bir şekilde ayarlama yapmamız gerekiyor

FiinGroup Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Nguyen Quang Thuan, Vietnam bankalarının bugünkü ölümcül zaafının, sermaye güvenlik oranının çok düşük olmasına rağmen kredi talebinin yüksek olması olduğunu söyledi. Ayrıca, sermaye piyasası hâlâ çarpık, kredi ekonominin ana sermayesini "taşırken", kurumsal tahvil ve hisse senedi kanalları hâlâ birçok zorlukla karşı karşıya. Bu dönemde, kredi odası kaldırılırsa, birçok potansiyel risk ortaya çıkacaktır.

Uzmanlara göre, kredi alanını tamamen ortadan kaldırmak için bankaların sermaye tamponlarını ve risk yönetimi kapasitelerini geliştirmeleri gerekiyor. Ayrıca, düzenleyicilerin nakit akışlarını yönlendirmek için etkili araçlara sahip olması ve faiz oranlarını yönetmede bağımsız olması gerekiyor.

Nguyen Quang Thuan, "Kredi odasının ortadan kaldırılması, ancak faiz oranı yönetim mekanizmasının para politikasının proaktif ve esnek olmasını sağlayacak şekilde güçlendirilmesiyle gerçekleştirilebilir. Önceki kriz dönemlerinden alınan dersler, etkili kontrol araçları olmadan kredi odasının ortadan kaldırılmasının, zayıf bankalar arasında her ne pahasına olursa olsun sermaye çekmek için bir faiz yarışına yol açabileceğini ve makroekonomik istikrarsızlığa yol açabileceğini gösteriyor," diye uyardı.

Günümüzde kredi odası, ekonomiye pompalanan toplam kredi miktarını kontrol etmek ve nakit akışını yönlendirmek için hâlâ gerekli bir araçtır. Ancak, kredi odasının işleyişinin daha esnek olması gerekmektedir.

Hükümet, bu haftanın başlarında, sektörler, alanlar ve bölgeler için büyüme hedefleri ile ülkenin 2025 büyümesinin %8,3-8,5'e ulaşmasını sağlayacak temel görev ve çözümler hakkında 226/NQ-CP sayılı Kararı yayınladı. Karar, Vietnam Devlet Bankası'na, enflasyonun hedefe göre kontrol altında tutulması, büyümenin %8,3-8,5'e ulaşmasını teşvik etmek ve ekonominin sermaye ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla 2025 yılı kredi büyüme hedefini proaktif olarak kamuoyuna ve şeffaf bir şekilde ayarlama görevini verdi; kredi kuruluşlarını kredi faiz oranlarını düşürmeye, krediyi üretime, iş sektörlerine ve öncelikli alanlara yönlendirmeye yönlendirdi.

Ağustos 2025 başında düzenlenen Kredi Kuruluşlarının Yeniden Yapılandırılması ve Batık Alacakların Yönetimi Yönlendirme Komitesi toplantısında Başbakan Yardımcısı Ho Duc Phoc, kredi büyüme limitinin kısa vadede hala gerekli bir yönetim aracı olduğunu belirtti. Başbakan Yardımcısı, Devlet Bankası'ndan kredi hacmini esnek bir şekilde ayarlamasını ve sağlıklı bankaların üretimi ve ticareti desteklemek için kredi hacmini artırmasını talep etti.

Kredi odasının gevşetilmesi, hatta tamamen kaldırılması durumunda en büyük endişe, birçok sonuca yol açacak olan faiz oranları yarışıdır. Geçtiğimiz ay, birçok bankanın bazı vade seçeneklerinde faiz oranlarında artış belirtileri görüldü. Ticari bankalar, kredi odası kaldırıldığında, hızlı kredi büyümesi ve mevduat faiz oranları için yarış durumunun yaşanmasının çok muhtemel olduğunu kabul ediyor.

Dolayısıyla, kredi odasını kaldırma yol haritasının yanı sıra bankaların aşırı ısınma büyümesini önlemek için yıllık kredi büyüme planlarını yönetecek araçlar oluşturmaları gerekiyor.

Kaynak: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html