Kısa vadede krediyi "serbest bırakmak" henüz mümkün değil.

Kredi limitlerini tamamen ortadan kaldırmak için bankaların sermaye tamponlarını ve risk yönetimi yeteneklerini geliştirmeleri gerekiyor. Fotoğraf: D.T.

Kredi limitleri, risk yönetimi için vazgeçilmez bir araç olmaya devam etmektedir.

Askeri Ticaret Anonim Şirketi Bankası (MB) Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Luu Trung Thai, yatırımcılarla yaptığı görüşmelerde, bu "kusurlu" dönemde kredi limitleri (kredi alanı) yoluyla krediyi kontrol etmenin objektif bir gereklilik olduğunu ve kısa vadede gevşetilemeyeceğini belirtti.

Luu Trung Thai, "Hareket alanını genişletmek uzun vadeli iyi bir vizyondur, ancak bunun hayata geçirilmesi için belirli koşullar gereklidir," diye vurguladı.

Analistler ayrıca, kredi akışlarını yönlendirecek etkili araçların yokluğunda, kredi limitlerinin kaldırılmasının, sermaye akışlarının çarpık hale gelme ve spekülatif kanallara güçlü bir şekilde yönelme riskini daha da artıracağına inanıyor.

Vietnam Devlet Bankası'ndan alınan istatistikler, Temmuz 2025 sonu itibarıyla kredilerin 2024 sonuna kıyasla yaklaşık %10 arttığını göstermektedir. Bununla birlikte, birçok bankanın 2025 yılının ikinci çeyreğine ait finansal raporlarından elde edilen veriler, birçok bankanın gayrimenkul kredilerinin %20-30 oranında arttığını, hatta tüm sistemin genel kredi büyüme oranının iki veya üç katına ulaştığını göstermektedir. Özellikle, gayrimenkul kredileri ağırlıklı olarak lüks konut segmentine akarken, sosyal konut kredilerinin dağıtımı çok yavaş ilerlemektedir.

Bu arada, özellikle özel anonim şirket statüsündeki ticari bankalar olmak üzere birçok bankada mevduat faiz oranlarında da artış işaretleri görülüyor.

Devlete ait bir ticari bankanın yöneticisi şunları söyledi: "Yılın başından bu yana yeni kredi faiz oranlarını %0,4-0,5 oranında düşürdük ve yılın geri kalan aylarında kredi faiz oranlarını istikrara kavuşturmak, hatta daha da düşürmek için çaba gösteriyoruz. Ancak bu, ancak kredinin kontrol altında tutulması ve küçük bankaların faiz oranı rekabetine girmemesi durumunda başarılabilir."

Mevduat ve kredi faiz oranlarını istikrara kavuşturun.

- Vietnam Bankalar Birliği Genel Sekreteri Dr. Nguyen Quoc Hung

Bankalar, mevduat ve kredi faiz oranlarının istikrara kavuşturulmasına yönelik hükümet ve Merkez Bankası politikasını uygulamak konusunda fikir birliğine vardılar. Bu sayede, likidite sıkıntısı yaşayan bir kredi kuruluşunun faiz oranlarını artırmasının, diğer kredi kuruluşlarının da aynı yolu izlemesine ve faiz oranı istikrarını bozmasına yol açmaması sağlanacaktır. Elbette, kredi kuruluşlarının fikir birliğine ek olarak, Merkez Bankası da likidite sıkıntısı yaşayan kredi kuruluşlarına zamanında destek sağlamalıdır.

Vietnam Bankalar Birliği Genel Sekreteri Dr. Nguyen Quoc Hung'a göre, kredi limitlerinin kaldırılması doğru bir adımdır, ancak uzun vadeli güvenliği sağlamak için yeterince güçlü bir temele ve hem sistem istikrarını sağlamak hem de ekonominin sermaye ihtiyaçlarını karşılamak ve sürdürülebilir büyümeyi desteklemek için ihtiyatlı ve kontrollü bir yol haritasına ihtiyaç duymaktadır.

Öte yandan, düzenleyicilerin, kredi limitinin kaldırılmasının sermayenin riskli sektörlere ve kredi kuruluşlarının "arka bahçelerine" akmasına yol açacağını öngörmeleri ve önleyici ve hafifletici önlemler almaları gerekmektedir.

Gerçekte, yerel bankaların sermaye yeterlilik oranı bölgeye kıyasla şu anda düşüktür. Piyasa dalgalanmaları yaşanırsa, bu oran hızla düşebilir. Ayrıca, yerel bankaların risk değerlendirme yetenekleri sınırlıdır. Bu bağlamda, kısa vadede kredi limitlerinin kaldırılması mümkün değildir.

Oda henüz kaldırılmadı, ancak düzenlemelerin daha esnek olması gerekiyor.

FiinGroup Yönetim Kurulu Başkanı Bay Nguyen Quang Thuan, Vietnam bankalarının günümüzdeki en büyük zayıflığının, yüksek kredi talebine rağmen son derece düşük sermaye yeterlilik oranları olduğuna inanıyor. Ayrıca, sermaye piyasasının hala dengesiz olduğunu, ekonominin finansman yükünün büyük kısmının kredilerden geldiğini, kurumsal tahvil ve hisse senetlerinin ise birçok zorlukla karşı karşıya olduğunu belirtiyor. Bu durumda, kredi limitlerinin kaldırılmasının önemli riskler oluşturacağını ifade ediyor.

Kredi limitlerini tamamen ortadan kaldırmak için uzmanlar, bankaların sermaye tamponlarını ve risk yönetimi yeteneklerini geliştirmeleri gerektiğini öne sürüyor. Ayrıca, düzenleyicilerin nakit akışını yönlendirmek ve faiz oranlarını yönetmede bağımsızlıklarını korumak için etkili araçlara sahip olmaları gerekiyor.

"Kredi limitlerinin kaldırılması ancak para politikasının proaktifliğini ve esnekliğini sağlamak için faiz oranı yönetim mekanizması güçlendirildiğinde mümkün olabilir. Önceki krizlerden alınan dersler, etkili kontrol araçları olmadan kredi limitlerinin kaldırılmasının, zayıf bankalar arasında her ne pahasına olursa olsun sermaye çekmek için bir faiz oranı yarışına yol açabileceğini ve makroekonomik istikrarsızlık yaratabileceğini göstermektedir," diye uyardı Bay Nguyen Quang Thuan.

Günümüzde kredi limitleri, ekonomiye enjekte edilen toplam kredi miktarını kontrol etmek ve para akışını yönlendirmek için önemli bir araç olmaya devam etmektedir. Ancak kredi limitlerinin yönetimi daha esnek olmalıdır.

Bu haftanın başlarında Hükümet, sektörler, alanlar ve yerel yönetimler için büyüme hedefleri ile 2025 yılında ulusal büyümenin %8,3-8,5'e ulaşmasını sağlamak için temel görevler ve çözümler hakkında 226/NQ-CP sayılı Kararı yayınladı. Karar, Vietnam Merkez Bankası'nı (SBV), enflasyonu kontrol altında tutarak, büyümeyi %8,3-8,5'e ulaştırmayı ve ekonominin sermaye ihtiyaçlarını karşılamayı hedefleyerek, 2025 kredi büyüme hedefini şeffaf ve açık bir şekilde proaktif olarak ayarlamakla görevlendiriyor; ve kredi kuruluşlarını faiz oranlarını düşürmeye ve krediyi öncelikli üretim, işletme ve sektörlere yönlendirmeye yönlendiriyor…

Ağustos 2025 başlarında düzenlenen Kredi Kurumlarının Yeniden Yapılandırılması ve Kötü Borçların Ele Alınması Yönlendirme Komitesi toplantısında, Başbakan Yardımcısı Ho Duc Phoc, kredi büyüme limitlerinin kısa vadede gerekli bir yönetim aracı olmaya devam ettiğini de teyit etti. Başbakan Yardımcısı, Vietnam Merkez Bankası'ndan kredi limitlerini esnek bir şekilde ayarlamasını ve üretimi ve ticareti desteklemek için sağlıklı bankaların kredi limitlerini artırmasını istedi.

Kredi limitlerinin gevşetilmesi veya tamamen kaldırılması durumunda en büyük endişe, faiz oranlarının artırılması için bir yarışın ortaya çıkması ve bunun da birçok olumsuz sonuca yol açma potansiyelidir. Geçtiğimiz ay boyunca, birçok bankada belirli vadelerdeki mevduat faiz oranlarında artış işaretleri görüldü. Ticari bankalar, kredi limitlerinin kaldırılmasının kolayca aşırı ısınmış kredi büyümesine ve daha yüksek mevduat faiz oranları sunma yarışına yol açabileceğini kabul ediyor.

Bu nedenle, kredi limitlerinin kaldırılmasına yönelik yol haritasının yanı sıra, bankalar aşırı ısınmayı önlemek için yıllık kredi büyüme planlarını yönetebilecek araçlar geliştirmelidir.

Kaynak: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html