Kredi kısa vadede "gevşetilemez"

Kredi odasını tamamen ortadan kaldırabilmek için bankaların sermaye tamponlarını ve risk yönetimi kabiliyetlerini iyileştirmeleri gerekiyor. Fotoğraf: D.T

Kredi odası riski kontrol etmek için hala gerekli bir araçtır.

Askeri Ticaret Anonim Şirketi (MB) Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Luu Trung Thai, yatırımcılarla yaptığı görüşmede, bu "eksik" dönemde kredi limiti (kredi odası) ile kredi kontrolünün objektif bir gereklilik olduğunu ve kısa vadede gevşetilmesinin zor olduğunu söyledi.

Luu Trung Thai, "Oda açmak iyi bir vizyon, ancak uygulanabilir olması için bazı koşullar gerekiyor" diye vurguladı.

Analistler ayrıca, kredi akışını yönlendirecek etkili bir aracın olmaması bağlamında, kredi odasının kaldırılmasının, sermaye akışının faz dışı kalması ve spekülatif kanallara güçlü bir şekilde akması riskini daha da artıracağı yorumunu yaptı.

Vietnam Devlet Bankası'nın istatistikleri, Temmuz 2025 sonu itibarıyla kredilerin 2024 sonuna kıyasla yaklaşık %10 arttığını gösteriyor. Ancak, bir dizi bankanın 2025 yılı ikinci çeyrek mali raporlarından elde edilen veriler, birçok bankanın gayrimenkul sektöründeki kredilerinin %20-30, yani tüm sistemin genel kredi büyüme oranının iki veya üç katı oranında arttığını gösteriyor. Gayrimenkul kredilerinin ağırlıklı olarak lüks konut sektörüne aktığı, sosyal konut kredi paketinin ise çok yavaş dağıtıldığı dikkat çekici.

Öte yandan, özellikle özel sermayeli ticari bankalar olmak üzere birçok bankada mevduat faiz oranlarında da artış sinyalleri görülüyor.

Devlete ait bir ticari bankanın yöneticisi şunları söyledi: "Yıl başından bu yana yeni kredi faiz oranlarını %0,4-0,5 oranında düşürdük ve yılın son aylarında kredi faiz oranlarını daha da istikrara kavuşturmaya ve hatta düşürmeye çalışıyoruz. Ancak bu, ancak kredinin kontrol altına alınması ve küçük bankaların faiz oranlarıyla rekabet etmemesi durumunda mümkün olabilir."

Mevduat ve kredi faiz oranlarını istikrara kavuşturmak

- Dr. Nguyen Quoc Hung, Vietnam Bankalar Birliği Genel Sekreteri

Bankalar, Hükümet ve Devlet Bankası'nın mevduat ve kredi faiz oranlarını istikrara kavuşturma politikasını uygulama konusunda fikir birliğine varmıştır; bu, bir kredi kuruluşunun likidite sıkıntısı yaşaması, faiz oranlarını yükseltmesi, diğer kredi kuruluşlarının da aynısını yapması ve faiz oranı istikrarını bozması nedeniyle değildir. Elbette, kredi kuruluşlarının fikir birliğine ek olarak, Devlet Bankası'nın da likidite sıkıntısı yaşadıklarında kredi kuruluşlarına zamanında destek sağlaması gerekir.

Vietnam Bankacılık Birliği Genel Sekreteri Dr. Nguyen Quoc Hung'a göre kredi odasının kaldırılması doğru bir karar, ancak bunun için uzun vadeli güvenliği sağlayacak kadar güçlü bir temele ve hem sistem istikrarını hem de ekonominin sermaye ihtiyaçlarını karşılamayı ve sürdürülebilir büyümeyi destekleyecek dikkatli ve kontrollü bir yol haritasına ihtiyaç var.

Öte yandan, işletmecilerin, alan açılmasının sermayenin riskli alanlara, yani kredi kuruluşlarının "arka bahçelerine" akmasına yol açacağını öngörmeleri ve bunu önleyecek ve sınırlayacak çözümlere sahip olmaları gerekiyor.

Nitekim, yerli bankaların sermaye yeterlilik oranı şu anda bölgeye kıyasla düşük. Piyasa dalgalanırsa, bu endeks hızla düşebilir. Ayrıca, yerli bankaların risk değerlendirme kabiliyetleri sınırlıdır. Bu bağlamda, kredi hacmini kısa vadede ortadan kaldırmak mümkün değildir.

Henüz alan bırakmıyoruz, ancak daha esnek bir şekilde ayarlama yapmamız gerekiyor

FiinGroup Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Nguyen Quang Thuan, Vietnam bankalarının bugünkü ölümcül zaafının, sermaye güvenlik oranının çok düşük olmasına rağmen kredi talebinin yüksek olması olduğunu söyledi. Ayrıca, sermaye piyasası hâlâ çarpık, kredi ekonominin ana sermayesine "yük bindiriyor" ve kurumsal tahvil ve hisse senedi kanalları hâlâ birçok zorlukla karşı karşıya. Bu dönemde, kredi odası kaldırılırsa, birçok potansiyel risk ortaya çıkacak.

Uzmanlara göre, kredi odasını tamamen ortadan kaldırmak için bankaların sermaye tamponlarını ve risk yönetimi kabiliyetlerini geliştirmeleri gerekiyor. Ayrıca, düzenleyicilerin nakit akışlarını yönlendirmek için etkili araçlara sahip olması ve faiz oranlarını yönetmede bağımsız olması gerekiyor.

Nguyen Quang Thuan, "Kredi odasının ortadan kaldırılması, ancak proaktif ve esnek bir para politikası sağlamak için faiz oranı yönetim mekanizması güçlendirildiğinde gerçekleştirilebilir. Önceki kriz dönemlerinden alınan dersler, etkili kontrol araçları olmadan kredi odasının ortadan kaldırılmasının, zayıf bankalar arasında her ne pahasına olursa olsun sermaye çekmek için bir faiz yarışına yol açabileceğini ve makroekonomik istikrarsızlığa yol açabileceğini gösteriyor," diye uyardı.

Günümüzde kredi odası, ekonomiye pompalanan toplam kredi miktarını kontrol etmek ve nakit akışını yönlendirmek için hâlâ gerekli bir araçtır. Ancak, kredi odasının işleyişinin daha esnek olması gerekmektedir.

Hükümet, bu haftanın başlarında, ülke büyümesinin 2025 yılında %8,3-8,5'e ulaşmasını sağlamak için sektörler, alanlar, bölgeler ve temel görevler ile çözümlere yönelik büyüme hedefleri hakkında 226/NQ-CP sayılı Kararı yayınladı. Karar, Devlet Bankası'na, 2025 yılı kredi büyüme hedefini, hedefe göre kontrol edilen enflasyonla uyumlu olarak, proaktif bir şekilde kamuoyuna açık ve şeffaf bir şekilde ayarlama, büyümeyi %8,3-8,5'e ulaştırma ve ekonominin sermaye ihtiyaçlarını karşılama görevini verdi; kredi kuruluşlarını kredi faiz oranlarını düşürmeye, krediyi üretime, iş sektörlerine ve öncelikli sektörlere yönlendirmeye yönlendirdi.

Ağustos 2025 başında düzenlenen Kredi Kuruluşlarının Yeniden Yapılandırılması ve Batık Alacakların Yönetimi Yönlendirme Komitesi toplantısında Başbakan Yardımcısı Ho Duc Phoc, kredi büyüme limitinin kısa vadede hala gerekli bir yönetim aracı olduğunu belirtti. Başbakan Yardımcısı, Devlet Bankası'ndan kredi hacmini esnek bir şekilde ayarlamasını ve sağlıklı bankaların üretimi ve ticareti desteklemek için kredi hacmini artırmasını talep etti.

Kredi odasının gevşetilmesi, hatta tamamen kaldırılması durumunda en büyük endişe, birçok sonuca yol açacak olan faiz oranları yarışıdır. Geçtiğimiz ay, birçok bankanın bazı vade seçeneklerindeki faiz oranlarında artış belirtileri görüldü. Ticari bankalar, kredi odası kaldırıldığında, sıcak kredi büyümesi ve mevduat faiz oranları için rekabet ortamının oluşmasının çok muhtemel olduğunu kabul ediyor.

Dolayısıyla, kredi odasını kaldırma yol haritasının yanı sıra bankaların aşırı ısınmayı önlemek için yıllık kredi büyüme planlarını yönetecek araçlar oluşturmaları gerekiyor.

Kaynak: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html