Güçlü kredi büyümesi mevduat faiz oranlarının yükselmesine neden oluyor

Mevduat faizi seviyesinde henüz çok fazla hareketlilik olmasa da bankaların faiz indirim hızı yavaşlıyor ve kredi talebinin sert bir şekilde artması beklenen yılsonunda birçok bankanın mevduat faizlerini yukarı yönlü ayarlaması öngörülüyor.

Mevduat faizlerini düşürme imkânı tükendi mi?

Nisan ve Mayıs aylarında, kredi talebindeki toparlanma belirtileri nedeniyle bazı küçük ve orta ölçekli bankalar mevduat faiz oranlarını artırmak zorunda kaldı. Ancak mevduat faiz oranları düşük seyrettiği için kısa vadeli kredi faiz oranı seviyesinde önemli bir değişiklik olmadı ve bu da mevduat faiz oranlarında daha fazla düşüş olasılığının çok az olduğunu gösteriyor.

Vietnam Devlet Bankası'nın (SBV) Nisan 2025'teki faiz gelişmelerine ilişkin bilgilerine göre, yurt içi ticari bankalardaki ortalama VND mevduat faiz oranı, vadesiz ve 1 aydan kısa vadeli mevduatlar için yılda %0,1-0,2 arasında; 1 ay ile 6 aydan kısa vadeli mevduatlar için yılda %3,2-4,0 arasında dalgalanıyor.

6-12 ay vadeli mevduatlarda faiz oranları yıllık %4,5-5,5, 12-24 ay üzeri vadeli mevduatlarda yıllık %4,8-6,0, 24 ay üzeri vadeli mevduatlarda ise yıllık %6,9-7,1 seviyelerinde seyrediyor.

Mart ayıyla karşılaştırıldığında, mevduat faiz oranları neredeyse sabit kaldı ve yalnızca 6-12 aylık vadelerde yıllık yaklaşık %0,1 oranında hafif bir artış gösterdi. Bu durum, bankaların mevduat faiz oranlarını düşürme konusunda sınırlı bir kapasiteye sahip olduğunu açıkça göstermektedir.

Uzmanlar, ortalama faiz oranının düşmeye devam ettiğini ancak hızının yavaşladığını, faiz artıran banka sayısının ise arttığını belirtiyor.

Özellikle Mayıs ayında MB, GPBank, Eximbank ve VPBank (bunlardan VPBank, MB ve Eximbank faiz oranlarını iki kez düşürdü) olmak üzere 4 banka mevduat faiz oranlarını düşürdü. Buna karşılık, Techcombank, Bac A Bank ve Eximbank faiz oranlarını yukarı yönlü ayarladı ve Eximbank faiz oranlarını üç kez artırdı.

Eximbank, en son 22 Mayıs'ta kısa vadeli mevduatlar için online mevduat faiz oranını 1-5 ay aralığından yıllık %0,2 oranında artırdı. Buna göre, 1-2 ay vade için yıllık %4,3, 3-5 ay vade için yıllık %4,5 olarak belirlendi. Daha uzun vadeli mevduatlarda ise faiz oranları aynı kaldı: 6-9 ay %4,9; 12-15 ay %5,1; 18-36 ay %5,6.

Eximbank, online kampanyalarla yetinmeyip, 50 yaş üstü müşterilerinin vezneden para yatırmalarına yönelik "Prosperous Savings 50+" ürününün faiz oranını da 1-2 ay vade için yıllık %0,1, 3-5 ay vade için yıllık %0,2 artırarak sırasıyla %4,1 ve %4,3'e yükseltti. "Combo Casa" adlı tasarruf ürününün faiz oranı da 1-5 ay vade için yıllık %0,1-0,2 arasında arttı.

Daha önce, Nisan ayında mevduat faiz oranlarını düşüren banka sayısı, Mart ayında 20'nin üzerindeyken, 10'a gerilemişti. Ancak, bazı küçük ve orta ölçekli özel bankalar, olumlu toparlanan kredi talebini karşılamak için mevduat faiz oranlarını artırmıştı.

Sermaye talebi keskin bir şekilde arttı

Uzmanlar, ekonominin pozitif büyümeye devam edeceği ve kredilerin belirlenen yüzde 16 hedefine ulaşacağı, hatta geçeceği beklentisiyle girdi faiz oranlarının 2025 yılı sonuna doğru kademeli olarak artacağını öngörüyor.

MB Menkul Kıymetler Şirketi (MBS) uzmanı Bayan Dinh Ha Anh, "Bu faktörler göz önüne alındığında, büyük ticari bankaların 12 aylık mevduat faiz oranının yıllık %5,5 - %6 arasında dalgalanması muhtemeldir." dedi.

Vietnam Devlet Bankası (SBV) verilerine göre, 15 Nisan 2025 tarihi itibarıyla tüm sistemin toplam vadesi geçmiş kredi bakiyesi 16,23 trilyon VND'ye ulaştı; bu rakam, 2024 yılı sonuna göre %3,95 artışa denk geliyor ve sadece 3 ayda yaklaşık 640.000 milyar VND'lik bir artışa denk geliyor.

Bu temelde, MBS uzmanları girdi faiz oranlarının yıl sonuna kadar %5,5-6 seviyesinde kalacağını, imalat sektöründeki güçlü toparlanma, iç tüketim ve kamu yatırım sermayesinin hızla dağıtılmasıyla kredi büyümesinin bu yıl %17-18'e ulaşabileceğini öngörüyor.

Son zamanlarda, düşük mevduat faiz oranları ekonomiye sermaye akışını artırarak düşük kredi faiz oranlarını destekledi. Vietnam Devlet Bankası, Nisan 2025'te ticari bankaların yeni krediler ve mevcut vadesi geçmiş krediler için ortalama kredi faiz oranının yıllık %6,6-8,9 arasında dalgalandığını, Mart ayındaki yıllık %6,6-9,0'a kıyasla hafif bir düşüş olduğunu açıkladı.

Özellikle, öncelikli sektörler için kısa vadeli VND kredi faiz oranı, Vietnam Devlet Bankası tarafından belirlenen yıllık %4'lük tavanın altında ve bir önceki ayki rapora eşdeğer olan yıllık yaklaşık %3,9 seviyesinde kaldı. Yurt içi bankaların ortalama USD kredi faiz oranı da yıllık %4,2-5,0 aralığında seyretti.

Ancak finans ve bankacılık uzmanı Dr. Nguyen Tri Hieu, faiz oranlarını daha fazla düşürmek için fazla bir alan kalmadığını söyledi. Mevcut durumda, bankalar ekonomik büyüme ve döviz kuru istikrarı hedefini göz önünde bulundurmak zorunda kalıyor.

Yaklaşık %16 seviyesindeki kredi büyüme hedefine ulaşmak ve dolayısıyla yaklaşık %8 seviyesindeki GSYH büyümesini desteklemek için düşük faiz oranlarının sürdürülmesi, kredi talebini canlandırmak ve reel ekonomiye nakit akışını artırmak için önemli bir araç olmakla birlikte tek başına yeterli değildir.

ABD'nin Vietnam ihraç mallarına uyguladığı vergi politikasının baskısı, ihracat cirosunun azalması nedeniyle döviz arzını etkilerken, döviz talebi yüksek seyrediyor ve bu durum döviz kuru üzerinde baskı oluşturarak ABD dolarının VND karşısında değer kazanmasına neden oluyor. Bu durum aynı zamanda kredi ve seferberlik faiz oranlarının düşürülme olasılığını da sınırlıyor.

Analistlere göre, mevcut toparlanma sürecinde bankalar sadece sermaye sağlama rolünü üstlenmiyor, aynı zamanda ekonominin zorlukları aşmasına yardımcı olan ortaklar olarak da hareket ediyor.

Ancak mevduat faiz oranlarındaki artış, kredi faiz oranlarının hemen ve eş zamanlı olarak artacağı anlamına gelmiyor. Zira ticari bankalar hâlâ kredi risklerini, batık alacak karşılık baskısını, kâr marjlarını ve faiz oranlarını düşürme gücünü dengelemek zorunda.

Nguyen Trai Üniversitesi Finans ve Bankacılık Fakültesi CEO'su Bay Nguyen Quang Huy, 2025 yılının son 6 ayında kredi faiz oranı seviyesinin biraz düşmeye devam edebileceğini, ancak gelişmelerin esnek olacağını ve her müşteri grubu ve sektör için seçenekler olacağını öngörüyor.

Kaynak: https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html