Güçlü kredi büyümesi, mevduat faiz oranlarını yükseltiyor.

Mevduat faiz oranlarında belirgin bir hareketlilik olmamasına rağmen, bankaların faiz indirim hızı yavaşlıyor ve yıl sonuna doğru kredi talebinin keskin bir şekilde artması beklendiğinden birçok bankanın mevduat faiz oranlarını yukarı yönlü ayarlayacağı tahmin ediliyor.

Mevduat faiz oranlarını düşürme alanı neredeyse tükendi mi?

Nisan ve Mayıs aylarında, kredi talebindeki toparlanma belirtileri nedeniyle bir dizi küçük ve orta ölçekli banka mevduat faiz oranlarını artırmak zorunda kaldı. Ancak mevduat faiz oranları düşük kaldığı için kısa vadeli kredi faiz oranı seviyesinde fazla bir değişiklik olmadı; bu da mevduat faiz oranlarında daha fazla indirim olasılığının çok az olduğunu gösteriyor.

Vietnam Merkez Bankası'nın (SBV) Nisan 2025 faiz oranı gelişmelerine ilişkin bilgilerine göre, yerel ticari bankalardaki ortalama VND mevduat faiz oranı, vadesiz mevduatlar ve 1 aydan kısa vadeli mevduatlar için yıllık %0,1-0,2 arasında; 1 aydan 6 aya kadar vadeli mevduatlar için ise yıllık %3,2-4,0 arasında değişmektedir.

6 ila 12 ay vadeli mevduatlar için faiz oranları yıllık yaklaşık %4,5-5,5 seviyesinde kalırken; 12 ila 24 ay arası vadeli mevduatlar için yıllık %4,8-6,0; ve 24 aydan uzun vadeli mevduatlar için yıllık %6,9-7,1 seviyesinde seyrediyor.

Mart ayına kıyasla, mevduat faiz oranları neredeyse sabit kaldı ve 6-12 aylık vadeler için yıllık sadece yaklaşık %0,1 oranında hafif bir artış gösterdi. Bu durum, bankaların mevduat faiz oranlarını düşürme alanının sınırlı olduğunu açıkça yansıtmaktadır.

Uzmanlar, ortalama faiz oranının düşmeye devam ettiğini ancak düşme hızının yavaşladığını, buna karşılık faiz oranlarını artıran banka sayısının ise arttığını söylüyor.

Özellikle Mayıs ayında, MB, GPBank, Eximbank ve VPBank dahil olmak üzere 4 banka mevduat faiz oranlarını düşürdü (VPBank, MB ve Eximbank faiz oranlarını ikişer kez düşürdü). Buna karşılık, Techcombank, Bac A Bank ve Eximbank faiz oranlarını yukarı yönlü ayarladı; Eximbank ise faiz oranlarını 3 kez artırdı.

En son olarak, 22 Mayıs'ta Eximbank, 1-5 aylık kısa vadeli mevduatlar için çevrimiçi mevduat faiz oranını yıllık %0,2 artırdı. Buna göre, 1-2 aylık vade için yıllık %4,3, 3-5 aylık vade için ise yıllık %4,5 faiz uygulanmaktadır. Daha uzun vadeler aynı kalmıştır: 6-9 ay %4,9; 12-15 ay %5,1; 18-36 ay %5,6.

Eximbank, çevrimiçi hizmetleri yaygınlaştırmanın yanı sıra, 50 yaş üstü müşterilerinin gişeden yaptıkları mevduatlar için "Prosperous Savings 50+" ürününün faiz oranını da artırdı. 1-2 aylık vadeler için yıllık %0,1, 3-5 aylık vadeler için ise yıllık %0,2 artışla faiz oranları sırasıyla %4,1 ve %4,3'e yükseltildi. "Combo Casa" tasarruf ürününün faiz oranı da 1-5 aylık vadeler için yıllık %0,1-0,2 oranında artırıldı.

Daha önce, Nisan ayında mevduat faiz oranlarını düşüren banka sayısı, Mart ayındaki 20'den fazla bankaya kıyasla 10'a kadar gerilemişti. Bununla birlikte, bazı küçük ve orta ölçekli özel bankalar, olumlu yönde toparlanan kredi talebini karşılamak için mevduat faiz oranlarını artırdı.

Sermaye talebi önemli ölçüde arttı.

Uzmanlara göre, ekonominin olumlu yönde büyümeye devam edeceği ve kredinin belirlenen %16 hedefine ulaşacağı, hatta aşacağı beklentisi nedeniyle, girdi faiz oranlarının 2025 yılının sonuna doğru kademeli olarak artması bekleniyor.

MB Menkul Kıymetler Şirketi'nden (MBS) uzman Dinh Ha Anh Hanım, "Bu faktörlere dayanarak, büyük ticari bankaların 12 aylık mevduat faiz oranının yıllık %5,5 - %6 arasında dalgalanması muhtemeldir" dedi.

Vietnam Merkez Bankası'ndan (SBV) alınan verilere göre, 15 Nisan 2025 itibarıyla tüm sistemin toplam kredi bakiyesi 16,23 trilyon VND'ye ulaşarak 2024 yıl sonuna göre %3,95 artış gösterdi; bu da sadece 3 aydan biraz fazla bir sürede yaklaşık 640 milyar VND'lik bir artışa denk geliyor.

Bu doğrultuda, MBS uzmanları girdi faiz oranlarının yıl sonuna kadar %5,5-6 seviyesinde kalacağını, buna karşılık imalat sektörünün güçlü toparlanması, iç tüketim ve kamu yatırım sermayesinin hızlandırılmış dağıtımı sayesinde bu yıl kredi büyümesinin %17-18'e ulaşabileceğini öngörüyor.

Son dönemde, düşük mevduat faiz oranları ekonomiye sermaye akışını artırarak, düşük kredi faiz oranlarını destekledi. Vietnam Merkez Bankası, Nisan 2025'te ticari bankaların yeni krediler ve mevcut krediler için ortalama kredi faiz oranının yıllık %6,6-8,9 arasında dalgalandığını, bunun Mart ayındaki %6,6-9,0'a kıyasla hafif bir düşüş olduğunu açıkladı.

Özellikle, öncelikli sektörler için kısa vadeli VND kredi faiz oranı yıllık yaklaşık %3,9 seviyesinde kaldı; bu oran, Vietnam Merkez Bankası tarafından belirlenen yıllık %4'lük tavanın altında ve önceki ayın raporuna eşdeğerdir. Yerli bankaların ortalama USD kredi faiz oranı da yıllık %4,2-5,0 seviyesinde kaldı.

Ancak finans ve bankacılık uzmanı Dr. Nguyen Tri Hieu, faiz oranlarını daha fazla düşürmek için fazla alan kalmadığını söyledi. Mevcut durumda bankalar, ekonomik büyüme ve döviz kuru istikrarı hedeflerini göz önünde bulundurmak zorunda kalıyor.

Yaklaşık %16'lık kredi büyüme hedefine ulaşmak ve böylece yaklaşık %8'lik GSYİH büyümesini desteklemek için, düşük faiz oranlarını korumak, kredi talebini canlandırmak ve reel ekonomiye nakit akışını artırmak için önemli bir araçtır, ancak tek faktör değildir.

ABD'nin Vietnam ihracat mallarına uyguladığı vergi politikasının baskısı, ihracat cirosundaki düşüş nedeniyle döviz arzını etkilerken, döviz talebi yüksek kalmaya devam ederek döviz kuruna baskı uyguluyor ve ABD dolarının Vietnam doları karşısında yükselmesine neden oluyor. Bu durum ayrıca, kredi ve seferberlik faiz oranlarının düşürülmeye devam etme yeteneğini de sınırlıyor.

Analistlere göre, mevcut toparlanma döneminde bankalar sadece sermaye sağlama rolü oynamakla kalmıyor, aynı zamanda ekonominin zorlukların üstesinden gelmesine yardımcı olan ortaklar olarak da hareket ediyorlar.

Ancak, mevduat faiz oranlarındaki artış, kredi faiz oranlarının da hemen ve eş zamanlı olarak artacağı anlamına gelmez; çünkü ticari bankalar hâlâ kredi risklerini, karşılık ayırma baskısını, kar marjlarını ve faiz oranlarını düşürme kabiliyetini dengelemek zorundadır.

Nguyen Trai Üniversitesi Finans ve Bankacılık Fakültesi CEO'su Sayın Nguyen Quang Huy, 2025 yılının son 6 ayında kredi faiz oranlarının hafifçe düşmeye devam edebileceğini, ancak gelişmelerin esnek olacağını ve her müşteri grubu ve sektör için seçenekler sunulacağını öngörüyor.

Kaynak: https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html