Невідомі фактори та ризики на авіаційному ринку В'єтнаму

Обмінні курси, ціни на авіапаливо, міжнародні конфлікти та труднощі з поповненням авіапарку в пік літнього сезону стануть «зустрічними вітрами», які можуть уповільнити відновлення в'єтнамських авіакомпаній.

Історія «завмирання» Pacific Airlines у травні 2024 року була передбачуваною. Фото: Дук Тхань

Нерівномірне відновлення

Вперше за 33 роки роботи обсяг пасажирських перевезень акціонерної компанії Pacific Airlines (Pacific Airlines), зафіксований у Звіті про виробничі та бізнес-результати перевезень - завантаження та розвантаження за травень 2024 року (з 15 квітня по 15 травня) Управління цивільної авіації В'єтнаму, становить кругле число 0.

Раніше, у квітні 2024 року (з 15 березня по 15 квітня), Pacific Airlines також перевезла лише 32 727 пасажирів, що дорівнює 1/3 обсягу перевезень Vietravel Airlines – «наймолодшої» авіакомпанії, яка експлуатує лише 3 літаки Airbus 320/321.

Фактично, історія про «заморожування» Pacific Airlines у травні 2024 року була передбачуваною після того, як лоукост-авіакомпанія повернула свій останній літак на початку березня 2024 року. Це також перший випадок, коли в'єтнамська галузь цивільної авіації зафіксувала випадок, коли авіакомпанія мала ліцензію на авіаперевезення, не експлуатуючи жодного літака.

За словами представника Pacific Airlines, авіакомпанія терміново веде переговори з іноземними лізинговими компаніями щодо оренди 1-3 літаків, щоб відновити діяльність у червні 2024 року, як того вимагає Управління цивільної авіації В'єтнаму.

Pacific Airlines — не єдина авіакомпанія, якій довелося скоротити розмір свого флоту. Раніше Bamboo Airways — авіакомпанія, яка раніше експлуатувала до 30 літаків, а на піку свого розвитку нещодавно займала майже 20% ринку внутрішніх пасажирських перевезень, — була змушена достроково повернути 22 літаки. Ця популярна авіакомпанія зараз експлуатує лише близько 8 вузькофюзеляжних літаків Airbus 320/321, тоді як мінімальний розмір літака для прибутковості авіакомпанії становить близько 30 літаків.

Слід додати, що хоча попит на внутрішні та міжнародні подорожі та туризм стрімко відновлюється з початку 2023 року, не всі 6 підрозділів, які мають ліцензії на авіаперевезення, зафіксували позитивні бізнес-результати.

Серед підрозділів, які почали балансувати свої доходи та витрати, рухаючись до отримання прибутку в основних напрямках бізнесу, окрім двох «великих хлопців» Vietnam Airlines та Vietjet, можна згадати випадок Vietravel Airlines.

Зокрема, авіакомпанія Vietravel Airlines перевищила свій цільовий показник, досягнувши у березні 2024 року 172,3 млрд донгів, що на 54% більше, ніж план. Таким чином, вперше за понад 3 роки роботи Vietravel Airlines отримала прибуток протягом 3 місяців поспіль, опублікувавши результати бізнесу за перший квартал 2024 року, дохід яких досяг 491,2 млрд донгів, що на 42% більше, а чистий прибуток – 10,1 млрд донгів.

Раніше Vietnam Airlines оголосила, що у першому кварталі 2024 року досягла доходу від продажів та надання послуг у розмірі 28,268 млрд донгів; чистий дохід від продажів та надання послуг склав 27,964 млрд донгів; валовий прибуток від продажів та надання послуг склав 4,084,9 млрд донгів; чистий прибуток від бізнес-операцій склав 900 млрд донгів; прибуток після сплати податку на прибуток підприємств склав 4,441 млрд донгів, з яких прибуток після сплати податків материнської компанії Vietnam Airlines склав 4,334 млрд донгів.

Це найбільший консолідований прибуток після оподаткування за перший квартал, якого Vietnam Airlines досягла з моменту переходу на модель акціонерного товариства у 2014 році. Однак більша частина прибутку Vietnam Airlines надходить від переговорів Pacific Airlines щодо повернення всіх орендованих літаків судновласникам та врегулювання боргів, що допомогло корпорації зафіксувати раптове збільшення інших статей доходів (понад 3 500 мільярдів донгів), що значною мірою сприяло консолідованому прибутку за перший квартал 2024 року.

Також у першому кварталі 2024 року дохід Vietjet від авіаперевезень – провідної авіакомпанії на ринку внутрішніх та міжнародних пасажирських перевезень за перші 5 місяців 2024 року – досяг 17 765 млрд донгів, прибуток після оподаткування досяг 520 млрд донгів, що на 38% та 209% відповідно більше, ніж за аналогічний період 2023 року. Vietjet зафіксував консолідований дохід та прибуток після оподаткування у розмірі 17 792 млрд донгів та 539 млрд донгів відповідно, що на 38% та 212% більше, ніж за аналогічний період 2023 року.

Для решти авіакомпаній бізнес-ситуація все ще дуже складна, деякі авіакомпанії заборгували зарплати співробітникам, бортпровідникам та пілотам за 2-3 місяці; пілоти здійснюють лише кілька рейсів на місяць, щоб підтримувати свою кваліфікацію; здатність безперервно працювати повністю залежить від джерела «кисню» з боку материнської компанії/акціонерів. Навіть деякі авіакомпанії, які нещодавно отримували прибутки, розглядають можливість продовження скорочення зарплат та надбавок співробітникам, оскільки прибутків, отриманих нещодавно, все ще недостатньо, щоб компенсувати величезні збитки, понесені під час періоду Covid-19.

Потенційні ризики

Характерною рисою в'єтнамських підприємств авіатранспорту за перші 5 місяців 2024 року є зростаюча залежність від міжнародних маршрутів.

У першому кварталі 2024 року дохід Vietnam Airlines від міжнародних повітряних перевезень досягне понад 13 800 мільярдів донгів, що на 30,4% більше, ніж за аналогічний період 2023 року. Внесок міжнародних рейсів у дохід Vietnam Airlines від повітряних перевезень досягне 65%, що втричі перевищить найнижчий показник у 2021 році. Частка міжнародних рейсів та доходів від повітряних перевезень також наблизиться до допандемічного рівня, дуже близького до рівня першого кварталу 2019 року.

Обсяг міжнародних пасажирських перевезень Vietjet у першому кварталі 2024 року також зріс більш ніж на 53% та 61% за кількістю рейсів та пасажирів порівняно з аналогічним періодом 2023 року. У першому кварталі 2024 року Vietjet відкрив 15 нових міжнародних та внутрішніх маршрутів, довівши загальну кількість маршрутів до 140. Авіакомпанія постійно оголошувала та запускала нові міжнародні маршрути, включаючи Фукуок - Тайбей (Тайвань, Китай), Хошимін - Ченду, Сіань (Китай), Хошимін - В'єнтьян (Лаос) та маршрути з Ханоя до Хіросіми (Японія), Сіднея, Мельбурна (Австралія).

Тим часом, базові тарифи економ-класу на внутрішніх маршрутах авіакомпаній зросли, але цього недостатньо, щоб покрити витрати. У період з 1 січня 2024 року по 30 квітня 2024 року, порівняно з аналогічним періодом 2023 року, за 3 маршрутами, включаючи Ханой - Хошимін, Ханой - Дананг та Хошимін - Дананг, середні тарифи авіакомпаній зросли відповідно таким чином: Vietnam Airlines - на 19,9%, 28,4% та 14,9%; Vietjet - на 17,9%, 39,9% та 27%; Bamboo Airways - на 2,1%, 24,4% та 22,5%, Vietravel Airlines - на 10,2%, 17,7% та 18,6%.

«Якщо авіакомпанія обслуговує лише внутрішні маршрути або обслуговує міжнародні маршрути з низькою частотою, особливо маршрути, що з’єднують Північно-Східну Азію, буде дуже важко збалансувати доходи та витрати», – підтвердив представник авіакомпанії.

Окрім того, що конкуренція не надто велика, міжнародні маршрути, на які поширюються паливні надбавки, також допомагають авіакомпаніям зменшити ризики. Варто зазначити, що хоча обов'язкове підвищення цін на авіаквитки для більшості внутрішніх маршрутів допомагає авіакомпаніям поступово збалансувати свої доходи та витрати, це призведе до втрати великої кількості пасажирів на користь інших секторів, таких як залізниці та дороги.

Той факт, що В'єтнамська залізнична корпорація постійно запускає високоякісні поїзди на відстані менше 1000 км, а також те, що протягом перших 5 місяців 2024 року транспортна галузь введе в експлуатацію більше швидкісних маршрутів, також є факторами, що впливають на доходи авіакомпаній у найближчому майбутньому.

За словами пана Дінь В'єт Тханга, директора Управління цивільної авіації В'єтнаму, серед основних ризиків, які можуть уповільнити відновлення в'єтнамських авіакомпаній, слід згадати нестачу авіапарку.

Відомо, що станом на кінець квітня 2024 року флот в'єтнамських авіаліній становив 213 літаків, що на 18 літаків менше порівняно з 2023 роком. З них кількість літаків, що фактично експлуатувалися, коливалася від 165 до 170 літаків, що приблизно на 40-50 літаків менше порівняно із середнім показником у 2023 році.

Очікується, що протягом пікового літнього періоду 2024 року (з червня до кінця серпня) авіакомпанії експлуатуватимуть 178 літаків (включаючи літаки, які, як очікується, будуть орендовані з екіпажем та без нього), що на 38 літаків менше порівняно з літом 2023 року через велику кількість літаків AirbusNeo авіакомпаній Vietnam Airlines та Vietjet, які припиняють свою діяльність через глобальне відкликання двигунів виробником двигунів Pratt&Whitney (PW).

Відкликання двигунів серйозно вплинуло на розмір флоту та операційні плани авіакомпаній. Однак досі виробник двигунів не надав жодної інформації щодо підтримки чи компенсації двом постраждалим авіакомпаніям, що порушило ланцюг поставок та операційну діяльність під час очікування ремонту.

«Тим часом в’єтнамські авіакомпанії, окрім необхідності скорочувати розмір своїх авіапарків та не мати можливості працювати, все ще змушені нести витрати на управління літаками, які доводиться зупиняти та припиняти експлуатацію через відкликання двигунів», – сказав пан Дінь В’єт Тханг.

Хоча літній пік є найважливішим бізнес-періодом року для авіаційної галузі, представник Vietnam Airlines заявив, що майбутній мокрий лізинг літаків ще складніший, ніж пік Tet, оскільки це низький сезон для європейського та американського авіаційних ринків. Влітку міжнародна авіація також досягає свого піку, тому багатьом авіакомпаніям потрібно додавати більше літаків, що підвищує ціни на оренду.

Крім того, у багатьох країнах світу існує тиск на підвищення обмінного курсу долара США порівняно з національною валютою, що впливає на діяльність авіакомпаній; збройні конфлікти в деяких країнах і регіонах впливають на ланцюг поставок продукції, матеріалів та обладнання в авіаційній галузі, а також можуть змінювати та продовжувати розклади та маршрути рейсів...

«Вищезазначені проблеми стануть тягарем для управління та експлуатаційних витрат авіакомпаній зокрема, а також підприємств авіаційної галузі загалом», – сказав керівник Управління цивільної авіації В’єтнаму.

Джерело: https://baodautu.vn/an-so-va-rui-ro-tren-thi-truong-hang-khong-viet-nam-d215299.html