Борг CIC Group (CKG) перевищує власний капітал, акції внесені до списку попередження

HoSE щойно винесла попередження проти CIC Group (CKG).

Акціонерне товариство «Кіензянг Консалтингова Група Інвестицій у Будівництво» - CIC Group (код HoSE: CKG) – це підрозділ, що працює у сфері будівництва та девелопменту нерухомості.

Нещодавно Фондова біржа міста Хошимін (HoSE) вирішила внести акції CKG цього підрозділу до списку попередження з 27 вересня 2023 року, оскільки компанія на 15 днів запізнилася з поданням перевіреної аудиторами піврічної фінансової звітності порівняно з нормативними актами.

Той факт, що код акцій CKG було внесено до списку попередження, також дещо вплинув на діяльність CIC Group, оскільки 11 вересня 2023 року CIC Group вирішила реалізувати план випуску окремих акцій для професійних інвесторів у цінні папери.

CKG групи CIC перевищує капітал власника та внесений до списку попередження, фото 1 — Акції CIC Group (CKG) були переведені в статус попередження одразу після оголошення плану випуску додаткових 13,4 мільйона акцій (Фото TL)

Зокрема, Рада директорів схвалила приватну пропозицію 13 400 219 акцій професійним інвесторам у цінні папери. Ціна пропозиції становить 15 000 донгів за акцію. Очікується, що за цим планом CIC збере 201 мільярд донгів.

Сума зібраних 201 мільярдів донгів буде розподілена компанією наступним чином: 97,3 мільярда донгів буде використано для сплати боргів перед підрядниками; 96,8 мільярда донгів буде використано для сплати заборгованості за кредитами, а 6,9 мільярда донгів буде використано для закупівлі матеріалів та виплати заробітної плати персоналу.

Таким чином, можна побачити, що більша частина коштів, отриманих від цього випуску, використовується для погашення боргу.

Валовий прибуток знизився, CIC Group майже не змогла виконати річний план

План CIC Group щодо випуску акцій відбувся в контексті того, що цей підрозділ зафіксував зниження як доходів, так і прибутку. При цьому дохід у другому кварталі 2023 року досяг 372,8 млрд донгів, що на 7,2% менше, ніж за аналогічний період. Валовий прибуток склав 113,2 млрд донгів, а рентабельність валового прибутку знизилася з 31,1% до лише 30,4%.

Помітною зміною за цей період стали фінансові витрати, які зросли на 59%, склавши 8,6 млрд донгів у структурі доходів. Витрати на збут та адміністративні витрати склали 3,9 млрд донгів та 34,8 млрд донгів відповідно. Прибуток CKG після оподаткування становив лише 58,6 млрд донгів, що на 16,5% менше, ніж у першій половині 2022 року.

До кінця другого кварталу 2023 року сукупний дохід CIC Group досяг 623,9 млрд донгів, а сукупний прибуток після оподаткування – 84 млрд донгів. Порівняно з цільовим планом на 2023 рік з доходом у 1 234,9 млрд донгів та прибутком після оподаткування у 175 млрд донгів, CKG виконала лише 47,1% плану доходів та 48% річного плану прибутку.

Грошовий потік скоротився до 1/3, активи вартістю трильйони, але здебільшого борги

Загальні активи CKG на кінець другого кварталу 2023 року досягли 4 729 млрд донгів, що дещо менше порівняно з початком року. Хоча загальні активи обчислюються тисячами мільярдів, обсяг готівки, яку має CKG, надзвичайно малий і становить лише 20,5 млрд донгів. Крім того, компанія має додаткові 3,5 млрд донгів на депозитах у банку.

У структурі активів загальний обсяг готівкових коштів CKG зменшився майже на 70% порівняно з початком року. Сума банківських депозитів зменшилася з 14,7 млрд до лише 3,5 млрд донгів, що еквівалентно зменшенню на 76%. Таким чином, сума готівкових коштів, які зберігає CKG, становить лише 0,5% від загальних активів. Це збільшить ризик ліквідності для компанії.

Крім того, запаси наразі становлять 2 839,6 млрд донгів, що дещо більше, ніж на початку року. Більшість з них – це витрати на незавершене виробництво. Товари та сировина становлять лише 5 млрд донгів.

У структурі капіталу CKG більшу частину капіталу цього підрозділу складає борг, який становить 3 416,7 млрд донгів, що еквівалентно 72,2% від загального поточного капіталу. Компанія позичає короткострокові позики на суму 664,9 млрд донгів, довгострокові кредити та фінансова оренда також становлять 891,2 млрд донгів. Загальна поточна заборгованість становить 1 556,1 млрд донгів, що на 18,6% більше, ніж поточний власний капітал.

Структура активів переважно складається з боргових зобов'язань, причому борг перевищує власний капітал, тоді як решта готівки дуже мала. Неважко зрозуміти, чому CIC Group планує випускати більше акцій для збільшення капіталу на 201 мільярд донгів. Більша частина цієї суми використовується для погашення боргу.

Джерело