بینک رئیل اسٹیٹ قرضوں کے ساتھ ہلچل مچا رہے ہیں۔

سرمایہ رئیل اسٹیٹ میں جاتا ہے۔

2025 کی دوسری سہ ماہی کی مالیاتی رپورٹ سے پتہ چلتا ہے کہ اس سال کی پہلی ششماہی میں بہت سے بینکوں کے قرضوں میں اضافے میں رئیل اسٹیٹ کا بڑا حصہ تھا۔

مثال کے طور پر، Techcombank میں، اس سال کے پہلے 6 مہینوں میں، رئیل اسٹیٹ بزنس لون (بشمول کریڈٹ اور بانڈز) کل بقایا کریڈٹ کا 59% تھا۔ انفرادی صارفین سمیت، Techcombank میں رئیل اسٹیٹ قرضوں کا تناسب پورے بینک کے مجموعی بقایا قرض کے 64% سے زیادہ تک پہنچ گیا۔ 2024 کے اختتام کے مقابلے میں Techcombank کی کنسولیڈیٹڈ رئیل اسٹیٹ بزنس کریڈٹ گروتھ (صرف کریڈٹ) 21.5% تک پہنچ گئی (بینک کے قرض کی شرح نمو 11.6% سے تقریباً دوگنی)۔

بہت سے دوسرے تجارتی بینکوں میں، سال کی پہلی ششماہی میں رئیل اسٹیٹ کے کاروباری قرضوں میں بھی کافی اضافہ ریکارڈ کیا گیا۔ خاص طور پر، HDBank میں، بقایا جائداد غیر منقولہ کاروباری قرضے VND 83,125 بلین تک پہنچ گئے، جو کہ سال کے آغاز کے مقابلے میں 22% زیادہ اور 16.4% کے حساب سے ہے۔ SHB پر، بقایا جائداد غیر منقولہ قرضے VND 163,754 بلین تک پہنچ گئے، جو کہ سال کے آغاز کے مقابلے میں تقریباً 28.4 فیصد زیادہ ہے، جو کہ 2024 کے آخر میں 24.5 فیصد کے بجائے 27.5 فیصد ہے۔ 9.72% (گزشتہ سال کے آخر میں 8.26% سے زیادہ)۔

TPBank میں جون 2025 کے آخر تک بقایا جائداد غیر منقولہ کاروباری قرضوں میں 32% اضافہ ہوا، PGBank میں 30% کا اضافہ ہوا، VietBank میں 19% کا اضافہ ہوا، MSB میں 15% کا اضافہ ہوا...

30 جون 2025 تک، بقایا جائداد غیر منقولہ کریڈٹ کا تخمینہ VND 3.18 ملین بلین ہے، جو 2024 کے اختتام سے 2.4 گنا زیادہ ہے اور پورے نظام کے کل بقایا قرض کا 18.5% ہے۔

یہ بتانا مشکل نہیں ہے کہ بینک رئیل اسٹیٹ کو قرض دینے کے لیے کیوں جلدی کر رہے ہیں۔ ایس ایس آئی ریسرچ کے تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ ٹیکس پالیسیوں کے حوالے سے عالمی منڈی کے اب بھی غیر یقینی صورتحال کے تناظر میں، کریڈٹ میں اضافے کا محرک بنیادی طور پر رئیل اسٹیٹ اور انفراسٹرکچر سے آتا ہے۔ یہ بھی دو ایسے شعبے ہیں جن پر بڑھتی ہوئی پالیسی کی توجہ حاصل ہو رہی ہے، حکومت کی جانب سے گھریلو طلب کو تیز کرنے اور اقتصادی ترقی کی رفتار کو برقرار رکھنے کی کوششوں کے مطابق۔

تاہم، WiGroup کے جنرل ڈائریکٹر مسٹر Tran Ngoc Bau (ایک کمپنی جو مالیاتی اقتصادی اعداد و شمار فراہم کرنے میں مہارت رکھتی ہے) نے خبردار کیا کہ کمزور پیداوار اور کھپت کے تناظر میں رئیل اسٹیٹ کریڈٹ میں تیزی سے اضافہ کریڈٹ کے بہاؤ کو "آؤٹ آف سنک" کا خطرہ لاحق ہے۔

بہت سرمایہ، سستا سرمایہ، لیکن صحیح سمت میں پمپ کرنا ضروری ہے

رئیل اسٹیٹ قرضے پر توجہ مرکوز کرنے کی وضاحت کرتے ہوئے، ٹیک کام بینک کے ریٹیل بینکنگ ڈویژن کے ڈائریکٹر مسٹر Nguyen Anh Tuan نے کہا کہ گھر کی ملکیت کے لیے لوگوں کی مانگ بہت زیادہ ہے۔ یہ ایک طویل مدتی اور ہمیشہ کی ضرورت ہے۔ Techcombank کے رہنماؤں نے اس بات کی بھی تصدیق کی کہ Techcombank کے ہوم لون کے حصے میں خراب قرض (NPL) کو سختی سے کنٹرول کیا جا رہا ہے، جو تقریباً 2% پر برقرار ہے۔ اس شرح کو شروع سے ہی کولیٹرل کا انتخاب کرنے کی حکمت عملی کے ساتھ ساتھ مؤثر طریقے سے کولیٹرل کو سنبھالنے کی صلاحیت کی بدولت سختی سے کنٹرول کیا جاتا ہے۔ قرضوں کی ضمانت ہے، اس لیے اصل نقصان کی شرح بہت کم ہے۔

اگرچہ بینکوں کا دعویٰ ہے کہ خطرہ کم ہے لیکن ماہرین پھر بھی اس سے خبردار کرتے ہیں۔ فی الحال، سوشل ہاؤسنگ لون پیکج (VND145,000 بلین) سپلائی کی کمی کی وجہ سے بہت آہستہ سے تقسیم کیا جاتا ہے۔ رئیل اسٹیٹ کے قرضے میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے کیونکہ بینک اعلیٰ درجے کے رئیل اسٹیٹ پروجیکٹس کو قرض دینے میں جارحانہ رویہ اختیار کر رہے ہیں۔ اگر یہ صورت حال جاری رہی تو رئیل اسٹیٹ مارکیٹ اور بینکوں دونوں میں عدم استحکام پیدا ہو جائے گا۔

اس سال حکومت نے جی ڈی پی کی شرح نمو کا ہدف 8.3 سے 8.5 فیصد مقرر کیا ہے۔ اس ہدف کو حاصل کرنے کے لیے معاشی ماہرین کا خیال ہے کہ سال کے آغاز میں اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) کی جانب سے مقرر کردہ 16 فیصد ہدف کے بجائے پورے سال کے لیے قرضے میں 18 فیصد تک اضافہ ہوسکتا ہے۔

حال ہی میں (31 جولائی)، اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے کریڈٹ اداروں کے لیے کریڈٹ گروتھ کے ہدف میں اضافے کا اعلان کیا۔ اس کے ساتھ ساتھ، اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے کریڈٹ اداروں سے درخواست کی کہ وہ پیداوار، کاروبار، ترجیحی شعبوں اور ترقی کے محرکوں کی طرف سرمایہ کی روانی کی ہدایت کریں۔ حفاظت اور کارکردگی کو یقینی بناتے ہوئے ممکنہ طور پر خطرناک شعبوں کے لیے کریڈٹ کو سختی سے کنٹرول کریں۔

معاشی ماہرین کے مطابق، اس سال، 18-20% کی کریڈٹ گروتھ جی ڈی پی کی شرح نمو اور افراط زر کی سطح کے مطابق ہے، ابھی "گرم" نہیں ہے۔ تاہم، یہ قرض کی ترقی کی شرح صرف اس شرط کے تحت محفوظ ہے کہ سرمایہ ترجیحی شعبوں میں چلا جائے۔ اس کے برعکس، اگر قرض قیاس آرائی پر مبنی شعبوں جیسے اسٹاک، رئیل اسٹیٹ وغیرہ میں جاتا ہے، تو اثاثوں کے بلبلے بن سکتے ہیں، جو شرح سود، افراط زر پر دباؤ ڈالتے ہیں، قرضوں کے خراب خطرات اور معاشی عدم استحکام کا باعث بنتے ہیں۔

"اگر سرمائے کا بہاؤ ترجیحی شعبوں میں ہوتا ہے، تو اس سال کے کریڈٹ کو 8.3-8.5% کی جی ڈی پی کی شرح نمو کی طلب کو پورا کرنے کے لیے صرف 17-18% تک بڑھنے کی ضرورت ہے۔ تاہم، اگر یہ قیاس آرائی پر مبنی شعبوں جیسے کہ سیکیورٹیز، رئیل اسٹیٹ، وغیرہ میں بہتا ہے، تو قرضے میں 20% سے زیادہ اضافہ ہونا چاہیے تاکہ GDP ترقی کے ہدف کو حاصل کیا جا سکے۔" Nguyen Huu Huan (ہو چی منہ سٹی یونیورسٹی آف اکنامکس)۔

مضبوط کریڈٹ نمو کے تناظر میں، حالیہ مہینوں میں، کچھ کمرشل بینکوں نے بہت سی شرائط کے لیے ڈپازٹ کی شرح سود میں قدرے اضافہ کرنا شروع کر دیا ہے، جو بڑے ڈپازٹس پر لاگو ہوتے ہیں۔

اس صورتحال کا سامنا کرتے ہوئے، 4 اگست کو اسٹیٹ بینک نے کمرشل بینکوں کے ساتھ ایک میٹنگ کی، جس میں ان سے ڈیپازٹ کی شرح سود کو مستحکم کرنے کی درخواست کی گئی۔ آپریٹنگ اخراجات کو کم کرنا جاری رکھیں، ڈیجیٹل تبدیلی کو فروغ دیں، اور قرض دینے کی شرح سود کو کم کرنے کے لیے اپنے منافع کا کچھ حصہ بانٹنے کے لیے تیار رہیں۔ مانیٹری پالیسی ڈپارٹمنٹ (SBV) کے ڈائریکٹر مسٹر فام چی کوانگ نے کہا کہ اوسطا نئی پیدا شدہ ڈپازٹ سود کی شرح صرف 4.18%/سال تھی، جو کہ 2024 کے مقابلے میں بنیادی طور پر مستحکم ہے۔ اوسط قرضہ سود کی شرح 6.53%/سال تک کم ہو گئی، 2024 کے اختتام کے مقابلے میں 0.4 فیصد پوائنٹس کی کمی۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کو قرضے کے اداروں سے، مستحکم شرح سود کو برقرار رکھنے کے علاوہ، پیداوار، کاروبار، ترجیحی شعبوں اور ترقی کے محرکوں کو قرض کی ہدایت کرتے ہوئے شرح سود کو کم کرنے کی کوشش کرنی چاہیے۔ حفاظت اور کارکردگی کو یقینی بناتے ہوئے ممکنہ طور پر خطرناک شعبوں کے لیے کریڈٹ کو سختی سے کنٹرول کریں۔

ماخذ: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html