بینک رئیل اسٹیٹ قرضوں کے ساتھ ہلچل مچا رہے ہیں۔

رئیل اسٹیٹ میں سرمایہ انڈیل رہا ہے۔

2025 کی دوسری سہ ماہی کے لیے مالیاتی رپورٹیں ظاہر کرتی ہیں کہ اس سال کی پہلی ششماہی میں، رئیل اسٹیٹ بہت سے بینکوں کے لیے قرضوں میں اضافے کا ایک بڑا حصہ تھا۔

مثال کے طور پر، Techcombank میں، اس سال کے پہلے چھ مہینوں میں، رئیل اسٹیٹ بزنس لون (بشمول کریڈٹ اور بانڈز) کل بقایا قرضوں کا 59% تھا۔ انفرادی صارفین سمیت، Techcombank میں رئیل اسٹیٹ قرضوں کا تناسب بینک کے کل بقایا قرضوں کے 64% سے زیادہ تک پہنچ گیا۔ 2024 کے اختتام کے مقابلے میں رئیل اسٹیٹ بزنس لون (صرف کریڈٹ) میں Techcombank کی مستحکم نمو 21.5% تک پہنچ گئی (بینک کے 11.6% قرض کی نمو سے تقریباً دوگنا)۔

بہت سے دوسرے تجارتی بینکوں میں، رئیل اسٹیٹ کے کاروباری قرضوں میں بھی سال کی پہلی ششماہی میں بہت مضبوط اضافہ ریکارڈ کیا گیا۔ خاص طور پر، HDBank میں، بقایا جائداد غیر منقولہ کاروباری قرضے VND 83,125 بلین تک پہنچ گئے، جو کہ سال کے آغاز کے مقابلے میں 22% زیادہ ہے اور کل قرضوں کا 16.4% ہے۔ SHB پر، بقایا جائداد غیر منقولہ قرضے VND 163,754 بلین تک پہنچ گئے، جو کہ سال کے آغاز کے مقابلے میں تقریباً 28.4 فیصد کا اضافہ ہے، جو کہ 2024 کے آخر میں 24.5 فیصد کے بجائے 27.5 فیصد ہے۔ کل قرضوں کا 9.72% (گزشتہ سال کے آخر میں 8.26% سے زیادہ)۔

جون 2025 کے آخر میں بقایا جائداد غیر منقولہ کاروباری قرضوں میں TPBank میں 32%، PGBank میں 30%، VietBank میں 19%، اور MSB پر 15% اضافہ ہوا ہے...

30 جون، 2025 تک، بقایا جائداد غیر منقولہ قرضوں کا تخمینہ VND 3.18 ملین بلین تک پہنچ جائے گا، جو 2024 کے اختتام کے مقابلے میں 2.4 گنا زیادہ ہے اور پورے نظام میں کل بقایا قرضوں کا 18.5% ہے۔

یہ سمجھنا مشکل نہیں ہے کہ بینک جارحانہ انداز میں رئیل اسٹیٹ سیکٹر کو قرض کیوں دے رہے ہیں۔ SSI ریسرچ کے تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ، عالمی مارکیٹ کی ٹیکس پالیسیوں کے ارد گرد کی غیر یقینی صورتحال کو دیکھتے ہوئے، کریڈٹ کی ترقی کے اہم محرک ریل اسٹیٹ اور انفراسٹرکچر ہیں۔ یہ دو شعبے بھی ہیں جو بڑھتی ہوئی پالیسی کی توجہ حاصل کر رہے ہیں، جو ملکی طلب کو تیز کرنے اور اقتصادی ترقی کو برقرار رکھنے کے لیے حکومت کی کوششوں سے ہم آہنگ ہیں۔

تاہم، WiGroup کے جنرل ڈائریکٹر مسٹر Tran Ngoc Bau (ایک کمپنی جو معاشی اور مالیاتی ڈیٹا فراہم کرنے میں مہارت رکھتی ہے) نے خبردار کیا کہ کمزور پیداوار اور کھپت کے تناظر میں رئیل اسٹیٹ کریڈٹ میں تیزی سے اضافہ "غیر متوازن" کریڈٹ بہاؤ کا خطرہ لاحق ہے۔

سرمایہ کی بہتات، سستا سرمایہ، لیکن اسے صحیح سمت میں انجیکشن لگانا ضروری ہے۔

رئیل اسٹیٹ قرضے پر توجہ مرکوز کرنے کی وضاحت کرتے ہوئے، Techcombank کے ریٹیل بینکنگ کے ڈائریکٹر مسٹر Nguyen Anh Tuan نے کہا کہ لوگوں میں گھر کی ملکیت کی مانگ بہت زیادہ ہے۔ یہ ایک طویل مدتی اور ہمیشہ کی ضرورت ہے۔ Techcombank کی قیادت نے اس بات کی بھی تصدیق کی کہ Techcombank کے ہوم لون سیگمنٹ میں نان پرفارمنگ لونز (NPLs) کو سختی سے کنٹرول کیا جا رہا ہے، جو تقریباً 2% کو برقرار رکھتا ہے۔ اس تناسب کو شروع سے ہی کولیٹرل کے انتخاب کی حکمت عملی کے ساتھ ساتھ مؤثر طریقے سے کولیٹرل کو سنبھالنے کی صلاحیت کی بدولت سختی سے کنٹرول کیا جاتا ہے۔ اس لیے ضمانت کے ساتھ قرضوں کی اصل نقصان کی شرح بہت کم ہوتی ہے۔

اگرچہ بینکوں کا دعوی ہے کہ خطرات کم ہیں، ماہرین پھر بھی ممکنہ خطرات سے خبردار کرتے ہیں۔ فی الحال، سوشل ہاؤسنگ لون پیکج (145,000 بلین VND) سپلائی کی کمی کی وجہ سے بہت آہستہ سے تقسیم کیا جا رہا ہے۔ ریئل اسٹیٹ کے قرضے میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے بنیادی طور پر اس لیے کہ بینک جارحانہ طور پر اعلیٰ درجے کے رئیل اسٹیٹ پروجیکٹس کو قرض دے رہے ہیں۔ اگر یہ صورتحال جاری رہی تو رئیل اسٹیٹ مارکیٹ اور بینکنگ سیکٹر دونوں میں عدم استحکام آئے گا۔

اس سال حکومت نے جی ڈی پی کی شرح نمو 8.3 سے 8.5 فیصد تک رکھی ہے۔ اس ہدف کو حاصل کرنے کے لیے، معاشی ماہرین کا خیال ہے کہ سال کے آغاز میں اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) کی جانب سے مقرر کردہ 16 فیصد ہدف کے بجائے پورے سال کے لیے قرض کی شرح نمو 18 فیصد تک پہنچ سکتی ہے۔

حال ہی میں (31 جولائی)، اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) نے کریڈٹ اداروں کے لیے قرضوں میں اضافے کے اہداف میں اضافے کا اعلان کیا۔ اس کے ساتھ ساتھ، SBV نے کریڈٹ اداروں سے درخواست کی کہ وہ پیداوار اور کاروباری شعبوں، ترجیحی شعبوں، اور ترقی کے محرکوں میں سرمایہ کے بہاؤ کی ہدایت کریں۔ اور حفاظت اور کارکردگی کو یقینی بناتے ہوئے ممکنہ خطرات والے شعبوں کو کریڈٹ پر سختی سے کنٹرول کرنا۔

معاشی ماہرین کے مطابق، اس سال 18-20% کی کریڈٹ گروتھ ریٹ جی ڈی پی کی نمو اور افراط زر کی سطح کے مطابق ہے، اور ابھی تک "زیادہ گرم" مقام پر نہیں ہے۔ تاہم، یہ قرض کی شرح نمو صرف اسی صورت میں محفوظ ہے جب سرمائے کے بہاؤ کو ترجیحی شعبوں کی طرف لے جایا جائے۔ اس کے برعکس، اگر کریڈٹ اسٹاک اور ریئل اسٹیٹ جیسے قیاس آرائی پر مبنی علاقوں میں جاتا ہے، تو اثاثوں کے بلبلے بن سکتے ہیں، جو شرح سود اور افراط زر پر دباؤ ڈالتے ہیں، خراب قرضوں اور معاشی عدم استحکام کے خطرات پیدا کرتے ہیں۔

"اگر سرمائے کے بہاؤ کا رخ ترجیحی شعبوں کی طرف ہے، تو اس سال قرض کی نمو کو 8.3-8.5% کے جی ڈی پی کی شرح نمو کے ہدف کو پورا کرنے کے لیے صرف 17-18% تک بڑھنے کی ضرورت ہے۔ تاہم، اگر یہ قیاس آرائی پر مبنی شعبوں جیسے کہ اسٹاک اور رئیل اسٹیٹ میں بہتا ہے، تو قرضے میں 20% سے زیادہ اضافہ ہونا چاہیے، تاکہ GDP ترقی کا ہدف 8.3% یا 8.5% تک بڑھ سکے۔" ہوو ہوان (یونیورسٹی آف اکنامکس ہو چی منہ سٹی) نے تبصرہ کیا۔

کریڈٹ میں اضافے کے درمیان، حالیہ مہینوں میں، کچھ کمرشل بینکوں نے مختلف میچورٹیز پر ڈپازٹ کی شرح سود میں تھوڑا سا اضافہ کرنا شروع کر دیا ہے، جو بڑے ڈپازٹس پر لاگو ہوتے ہیں۔

اس صورتحال کے جواب میں، 4 اگست کو اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) نے کمرشل بینکوں کے ساتھ ایک میٹنگ کی، جس میں ان سے ڈیپازٹ کی شرح سود کو مستحکم کرنے کی درخواست کی گئی۔ آپریٹنگ اخراجات کو کم کرنا جاری رکھیں، ڈیجیٹل تبدیلی کو مضبوط کریں، اور قرضے کی شرح سود کو کم کرنے کے لیے منافع کا ایک حصہ بانٹنے کے لیے تیار رہیں۔ مانیٹری پالیسی ڈپارٹمنٹ (SBV) کے ڈائریکٹر مسٹر فام چی کوانگ نے کہا کہ اوسط ڈپازٹ سود کی شرح صرف 4.18 فیصد سالانہ ہے، جو کہ 2024 کے مقابلے میں بنیادی طور پر مستحکم ہے۔ قرض دینے کی اوسط شرح سود 2024 کے آخر کے مقابلے میں 0.4 فیصد پوائنٹس کی کمی سے 6.53 فیصد سالانہ تک کم ہو گئی ہے۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کو قرضے کے اداروں سے، مستحکم شرح سود کو برقرار رکھنے کے علاوہ، شرح سود کو کم کرنے کی کوشش کرنے کی ضرورت ہے اور ساتھ ہی ساتھ پیداوار اور کاروباری شعبوں، ترجیحی شعبوں، اور ترقی کے محرکوں کی طرف قرض کی ہدایت کرنا؛ اور حفاظت اور کارکردگی کو یقینی بناتے ہوئے ممکنہ خطرات والے شعبوں کو کریڈٹ پر سختی سے کنٹرول کرنا۔

ماخذ: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html