تضيق احتياطيات مخاطر الائتمان لدى البنوك

تنفيذ اتفاقية بازل 3 وإزالة حجرة الائتمان: سوف يتم التمييز بين البنوك بشكل كبير

في تقرير التركيز على الصناعة المصرفية في فيتنام الصادر مؤخرًا للنصف الأول من عام 2025: "من النمو إلى تحسين المرونة - قدرة رأس المال تشكل توقعات القطاع المصرفي في فيتنام"، تعتقد FiinRatings أن نمو الائتمان في عام 2025 سيكون واسع النطاق، ولكن زخم النمو القادم سوف يتميز بقدرة رأس المال.

في النصف الأول من عام 2025، سيرتفع الائتمان على مستوى النظام بنحو 10% مقارنةً بنهاية عام 2024، وبنحو 20% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي، ليصل إجمالي الدين المستحق إلى حوالي 17.2 كوادريليون دونج، وهو أعلى مستوى له في العامين الماضيين. وتستمر نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي في الارتفاع؛ فوفقًا للتقديرات الرسمية، ستصل إلى حوالي 134% بنهاية عام 2024، وتُقدر شركة FiinRatings أنها ستصل إلى حوالي 146% بنهاية عام 2025.

لاحظ فريق التحليل أنه مع نهاية عام ٢٠٢٥، ستؤدي متطلبات رأس المال بموجب معايير بازل ٣، بالإضافة إلى إزالة هامش الائتمان، إلى تفرقة واضحة بين البنوك. ستتوسع البنوك ذات الحجم الكبير ورأس المال الكبير في حصتها السوقية، بينما ستحتاج البنوك الصغيرة إلى تنظيم نموها لتحقيق التوازن بين رأس المال والأرباح وجودة الأصول.

يواصل نمو الائتمان تفوقه على نمو الودائع، مما يدفع البنوك إلى الاعتماد بشكل أكبر على التمويل بالجملة وإصدار السندات. في النصف الأول من هذا العام، شكلت سندات البنوك 76.3% من إجمالي إصدارات السوق، أي ما يعادل 189,700 مليار دونج.

تكاليف التمويل في النصف الأول من عام ٢٠٢٥ مُسيطر عليها، لكنها لم تنخفض: الودائع مستقرة، وأسعار الفائدة بين البنوك حوالي ٤٪، بينما تتقلب أسعار فائدة السندات المصرفية بين ٦٪ و٧٪ سنويًا. تستفيد البنوك الكبيرة (البنوك الحكومية وأكبر أربعة بنوك تجارية خاصة) من ودائع أكثر استقرارًا وإمكانية وصول جيدة إلى سوق السندات، مع الاستفادة أيضًا من انخفاض المخصصات الإلزامية، مما يُساعد على زيادة السيولة وخفض تكاليف التمويل.

وفي الوقت نفسه، تواجه البنوك التجارية الأصغر حجماً منافسة شرسة على التمويل وتكاليف تمويل الجملة الأعلى، مما يضطرها إلى تمديد آجال استحقاق التمويل وإدارة رصيد الأصول والخصوم عن كثب للامتثال للحد الأقصى البالغ 30% على رأس المال قصير الأجل للإقراض المتوسط والطويل الأجل، مع الحفاظ على هوامش ربح معقولة.

ربما يتعين على البنوك الصغيرة أن تضع قيوداً على الائتمان لضمان سلامة رأس المال.

وفقًا لـ FiinRatings، تعززت مصادر رأس المال المؤقت للنظام المصرفي بفضل إصدار سندات من المستوى الثاني، إلا أن الضغط على رأس المال الأساسي يتزايد قبل سريان التعميم رقم 14/2025/TT-NHNN. وتحديدًا، لا يزال رأس المال من المستوى الأول يُشكل غالبية هيكل رأس مال البنوك، إلا أن الاعتماد عليه قد ازداد منذ عام 2024، لا سيما من خلال أنشطة إصدار السندات التي تقوم بها البنوك المملوكة للدولة والبنوك التجارية المساهمة متوسطة الحجم.

نسبة كفاية رأس المال (CAR) على مستوى القطاع المصرفي مستقرة عمومًا، ولكن هناك تمايز واضح بين المجموعات المصرفية. حسّنت البنوك المملوكة للدولة نسبة كفاية رأس المال لديها من حوالي 9.2% في عام 2023 إلى 10.7% في النصف الأول من عام 2025، ويعزى ذلك أساسًا إلى إصدار سندات من الفئة الثانية. في المقابل، سجلت أكبر أربعة بنوك تجارية خاصة انخفاضًا طفيفًا في نسبة كفاية رأس المال إلى حوالي 12.7% نتيجةً لنمو الأصول الخطرة الذي تجاوز معدل نمو رأس المال، بينما حافظت البنوك التجارية الأخرى على نسبة 11% تقريبًا، مما يعكس ضغطًا مماثلًا على النمو رغم أنشطة إصدار السندات.

وفقًا لـ FiinRatings، تعزز رأس المال مؤقتًا بإصدار سندات من الفئة الثانية، إلا أن الضغط على رأس المال الأساسي ازداد قبل سريان التعميم رقم 14 الصادر عن بنك فيتنام المركزي. ينص التعميم رقم 14 على لوائح مفصلة بشأن رأس المال الأساسي من الفئة الأولى، ورأس المال من الفئة الأولى، ومصدات رأس المال الاحتياطية، مما يُشدد متطلبات رأس المال السهمي والأرباح المحتجزة. هذا يجعل مؤشر نسبة كفاية رأس المال (CAR) الواحد لا يعكس تمامًا القدرة الرأسمالية للبنك.

من أجل تحقيق التوازن بين نمو الائتمان وقيود رأس المال، يتوقع خبراء FiinRatings أن تتبنى المجموعات المصرفية استراتيجيات مختلفة.

وبناء على ذلك، من المتوقع أن تركز البنوك المملوكة للدولة على زيادة رأس المال الأساسي من خلال الاحتفاظ بالأرباح والحفاظ على نمو ائتماني معتدل؛ وسوف تجمع البنوك التجارية المساهمة الكبيرة بين الاحتفاظ بالأرباح والإصدار المرن للسندات من المستوى الثاني لدعم النمو الانتقائي.

ومع ذلك، قد يتعين على البنوك التجارية الصغيرة الاختيار بين إصدار أسهم جديدة أو إبطاء نمو الائتمان لضمان سلامة رأس المال.

تضيق احتياطيات مخاطر الائتمان لدى البنوك

يُظهر تقرير FiinRatings أنه مقارنةً بذروة عام 2023، فإن نسبة الديون المتعثرة ستنخفض تدريجيًا في عام 2024 والنصف الأول من عام 2025. وستبلغ القروض المتعثرة (NPL) على مستوى الصناعة حوالي 1.9% فقط في النصف الأول من عام 2025 (مقارنةً بـ 2.2% في نفس الفترة من عام 2024)، مما يدل على أن حجم القروض المتعثرة المحتملة آخذ في الضيق.

ومع ذلك، انخفضت نسبة تغطية القروض المتعثرة بشكل طفيف وتظل أقل من ذروتها في عام 2022، مما يعكس اعتماد البنوك بشكل أكبر على شطب الديون وتحصيلها، بدلاً من مجرد زيادة المخصصات.

مع انتهاء صلاحية سياسات إعادة هيكلة الديون تدريجيًا، قد تتحول بعض القروض إلى قروض خاصة (SML) أو قروض متعثرة (NPL). يتركز هذا الخطر بشكل أكبر في البنوك التجارية الصغيرة ذات احتياطيات رأس المال الضئيلة.

بالإضافة إلى ذلك، أفاد محللو FiinRatings أيضًا بانخفاض مؤشرات رأس المال والربحية بشكل عام في معظم المجموعات المصرفية. وحتى في البنوك ذات القدرة الائتمانية العالية، انخفضت أيضًا نسب تغطية الديون المعدومة ونسب مخصصات مخاطر الائتمان.

وقال التقرير إن "هذا يظهر أن احتياطي مخاطر الائتمان يضيق في مواجهة ضغوط جودة الأصول".

المصدر: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html