استراتيجيات تداول عقود الخيارات (الجزء الرابع)

[إعلان 1]

أسئلة وأجوبة حول تداول السلع (رقم 67): استراتيجيات تداول عقود الخيارات (الجزء الثاني) أسئلة وأجوبة حول تداول السلع (رقم 68): استراتيجيات تداول عقود الخيارات (الجزء الثالث)

في تداول الخيارات، تُعدّ استراتيجية الشراء طويل الأجل أداةً لضمان الأسعار، وهي ذات أهمية خاصة للشركات والمستثمرين في سوق تداول السلع في حال ارتفاع سعر الأصل الأساسي. فما هي هذه الاستراتيجية وكيف تُطبّق؟ في فقرة الأسئلة والأجوبة اليوم، ستساعد صحيفة الصناعة والتجارة القراء على فهم استراتيجية التداول هذه.

Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 69): Các chiến lược trong giao dịch Hợp đồng quyền chọn (Phần 4)

استراتيجية المكالمة الطويلة

تُطبّق استراتيجية خيار الشراء الطويل (Long Call) بشراء خيار شراء على أصل أساسي بسعر إضراب محدد. يحقق المستثمرون الذين يطبقون هذه الاستراتيجية ربحًا عندما يتجاوز سعر الأصل الأساسي سعر إضراب الخيار، دون الحاجة إلى تحمّل جميع مخاطر الانخفاض، كما هو الحال عند الاحتفاظ بالأصل الأساسي مباشرةً.

في حال تجاوز سعر الأصل الأساسي سعر التنفيذ، يمكن للمستثمر عدم ممارسة الخيار وتركه ينتهي. وبالتالي، تُحقق استراتيجية الشراء الطويل أرباحًا غير محدودة للمستثمر، ومن ناحية أخرى، تُحد من الخسارة بحيث لا تتجاوز علاوة الخيار. تُستخدم هذه الاستراتيجية عندما يتوقع المستثمر ارتفاع سعر الأصل الأساسي.

على سبيل المثال، يقوم المستثمر بتنفيذ استراتيجية خيار الشراء الطويل من خلال شراء عقد خيار شراء الذرة لشهر ديسمبر 2024 بسعر إضراب 460 سنتًا/بوشل مقابل علاوة 45 سنتًا/بوشل.

يعتمد ربح استراتيجية الشراء طويل الأجل على سعر عقد الذرة لشهر ديسمبر 2024 (ZCEZ24) مستقبلًا. قد تحدث الحالات التالية:

الحالة 1: سعر عقد ZCEZ24 أعلى بمقدار 460 سنتًا للبوشل

إذا كان السعر المستقبلي لعقد ZCEZ24 أعلى من 460 سنتًا للبوشل، فلنقل 520 سنتًا للبوشل. عندها، يمارس المستثمر خيار الشراء لشراء عقد ZCEZ24 بسعر 460 سنتًا للبوشل، ويُشطب العقد بسعر 520 سنتًا للبوشل. سيحصل المستثمر على ربح (باستثناء تكاليف المعاملة والضرائب/الرسوم الأخرى) يُحسب على أنه الفرق بين سعر السوق للعقد وسعر تنفيذ الخيار - العلاوة، أو (520 - 460) - 45 = 15 سنتًا للبوشل.

الحالة 2: سعر عقد ZCEZ24 أقل من 460 سنتًا/بوشل

إذا انخفض سعر العقود الآجلة لعقد ZCEZ24 عن 460 سنتًا للبوشل، فلن يُنفَّذ خيار الشراء. يتكبد المستثمر الآن خسارة تعادل علاوة الخيار، وهي 45 سنتًا للبوشل. هذه هي أقصى خسارة يمكن أن يتكبدها المستثمر عند تطبيق استراتيجية خيار الشراء طويل الأجل.

وبالتالي، فإن استراتيجية الشراء الطويل يمكن أن تساعد المستثمرين على الحد من خسائرهم في أقساط الخيار، مع الحصول على فرصة الحصول على أرباح غير محدودة.

[إعلان 2]
المصدر: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-69-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-4-331423.html