ما هي الأسهم التي تستحق الاستثمار فيها هذا العام؟

وتحظى أسهم البنوك، وتجارة التجزئة، وتكنولوجيا المعلومات، وبناء البنية التحتية، وأسهم المناطق الصناعية، وما إلى ذلك، بقدر كبير من التوصية.

في توقعات سوق الأسهم هذا العام، تتفق صناديق الاستثمار ووحدات تحليل السوق وشركات الأوراق المالية على أن مؤشر VN قد يرتفع بنسبة تتراوح بين 15-25% في النقاط بفضل الدعم الرئيسي من أسعار الفائدة المنخفضة وزيادة أرباح الشركات. وتوقعت الوحدات مجتمعة أن تتعافى أرباح الشركات بنسبة تتراوح بين 15% و20% على الأقل هذا العام. ومع ذلك، فإن مستوى التعافي يختلف اختلافا كبيرا بين الصناعات. لذلك، يحتاج المستثمرون إلى المراقبة والتحليل والاختيار بعناية لتحسين محافظهم الاستثمارية.

وبحسب شركة فينا كابيتال، إذا عرف المستثمرون كيفية اختيار الصناعات والأسهم بحكمة، فسوف تتاح لهم العديد من الفرص لتحقيق نتائج تفوق مستوى السوق العام. هذا العام، يفضل هذا الصندوق الأجنبي تكنولوجيا المعلومات، والخدمات المصرفية، والعقارات، والسلع الاستهلاكية غير الأساسية، وأسهم الأوراق المالية. وعلى وجه الخصوص، من المتوقع أن تشهد مجموعات السلع الاستهلاكية والعقارات تعافياً أفضل بكثير في الأرباح بسبب المستوى الأساسي المنخفض في العام الماضي.

وأشار مايكل كوكالاري، مدير التحليل الاقتصادي الكلي وأبحاث السوق في فينا كابيتال، إلى أن الشركات الاستهلاكية ستستفيد من التعافي المستمر في إنفاق المستهلكين، حيث من المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة الإجمالية باستثناء التضخم بنسبة 7.5%. وبناء على ذلك، يتوقع أن تتعافى أرباح الشركات في هذه الصناعة من انخفاض بنسبة 22% في العام الماضي إلى زيادة بنسبة 33% هذا العام.

وبالإضافة إلى القطاع الاستهلاكي، تتوقع شركة فيناكابيتال أن يستفيد مطورو العقارات (باستثناء فينهومز) أيضًا من التعافي المتواضع هذا العام. ومن المتوقع أن ترتفع أرباح الشركات من انخفاض بنسبة 51% إلى زيادة بنسبة 109% في عام 2024. وبالتالي، بالمقارنة مع مستوى السوق العام، ستشهد صناعات الاستهلاك والعقارات نمواً في الأرباح أكبر بمرتين وخمس مرات على التوالي.

وقالت شركة فيناكابيتال إنه بالإضافة إلى اختيار مجموعات الصناعات المذكورة أعلاه، فإن اختيار الأسهم الفردية مهم أيضًا. يحتوي سوق الأوراق المالية على مئات من الأسهم الصغيرة والمتوسطة الحجم، والتي تشكل مصدرًا محتملاً لعوائد تتجاوز السوق، حيث ارتفعت هذه الأسهم جميعها العام الماضي بنحو 30%، متجاوزة الأداء العام بكثير. ومع ذلك، يشير الصندوق إلى أن هذه فرصة للمستثمرين المحترفين، مثل شركة VinaCapital نفسها. وفي الوقت نفسه، لا يحظى العديد من أسهم الشركات المتوسطة والصغيرة بمتابعة وثيقة أو فهم جيد من جانب المستثمرين الأفراد المحليين.

يراقب المستثمرون السوق في بورصة الأوراق المالية في مدينة هوشي منه، مارس 2021. تصوير: كوينه تران

مع اتباع أسلوب إعطاء الأولوية للصناعات ذات النمو الجيد في الأرباح، أعلنت شركة دراجون كابيتال للتو عن محفظتها الاستثمارية الحالية. ومن بين هذه الاستثمارات، يضخ صندوق DCDE معظم الأموال في قطاعات البنوك والتجزئة والعقارات السكنية وتكنولوجيا المعلومات والصلب والمواد الكيميائية والأوراق المالية. وبحسب توقعات هذا الصندوق الأجنبي، فإن الصناعات المذكورة أعلاه لديها جميعها إمكانية زيادة الأرباح بمعدل مزدوج الرقم هذا العام. وتأتي مجموعة التجزئة في المرتبة الأعلى بنسبة تقترب من 153%، تليها مجموعة الصلب (47%) ثم المواد الكيميائية (39%).

وبالإضافة إلى نمو الأرباح، تعتقد شركة دراجون كابيتال أيضًا أن هذه المجموعات تتمتع بتقلبات أقل من مستوى السوق العام، بما يتماشى مع استراتيجية الصندوق الحذرة. ويشير الخبراء إلى أنه لا ينبغي للمستثمرين إنشاء محفظة استثمارية تعتمد بشكل كبير على صناعة معينة لتجنب المخاطر التي ستؤثر على جميع الأموال التي تتدفق إلى السوق.

وتقترح شركات الأوراق المالية أيضًا على المستثمرين اختيار الأسهم هذا العام بناءً على آفاق نمو الأرباح في كل صناعة. تعتقد شركة فيتكومبانك للأوراق المالية (VCBS) أن التمييز بين الأسهم سيظل أكثر وضوحًا في سياق التقلبات الكبيرة في السوق.

وأشارت مجموعة التحليل إلى أن "المستثمرين يحتاجون إلى فحص فرص الاستثمار والبحث عنها في الشركات ذات الآفاق الجيدة، والانتباه إلى اختيار الوقت لصرف الأموال عندما يكون سعر السهم لا يزال يتداول عند تقييم معقول لضمان أهداف إدارة المخاطر".

وبحسب بنك فينشر كابيتال إنترناشونال، فإن أسعار الفائدة لا تزال منخفضة وقد تنخفض أكثر، كما أن موجة تحويل جزء من أنشطة الإنتاج من الصين، وأنشطة الاستثمار العام لا تزال تشكل أبرز الأحداث في الفترة المقبلة. ولذلك فإن الصناعات التي ستستفيد هي القطاع المصرفي، والعقارات الصناعية، ومؤسسات تطوير البنية التحتية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل لأغراض تجميع الأصول، تقترح VCBS البحث عن الفرص في الصناعات "الدفاعية"، وخاصة الشركات الرائدة التي تعتمد نتائج أعمالها بشكل أقل على الدورات الاقتصادية. في سوق الأوراق المالية، غالبًا ما تكون الأسهم ذات هذه الخصائص عبارة عن شركات مملوكة للدولة تعمل في صناعات مثل تكنولوجيا المعلومات والاتصالات ومجموعات المرافق مثل الطاقة الكهرومائية والطاقة الحرارية وإمدادات المياه وما إلى ذلك.

سيدهارتا

رابط المصدر: https://vnexpress.net/dau-tu-co-phieu-nao-trong-nam-nay-4699438.html