ما الذي فعله المسؤولون الصينيون لإنقاذ سوق العقارات؟

بعد أكثر من عامين من أزمة العقارات، نفذت الصين تدابير مختلفة، بدءًا من خفض أسعار الفائدة وتخفيف اللوائح المتعلقة بشراء المنازل وصولاً إلى تشجيع الاستثمار.

في الثامن من نوفمبر، أفادت وكالة رويترز ، نقلاً عن مصادر مطلعة، أن السلطات الصينية عرضت على شركة التأمين العملاقة "بينغ آن" حصة مسيطرة في "كانتري غاردن"، أكبر شركة عقارية خاصة في الصين، والتي تواجه حالياً أزمة مالية. ووفقاً لهذه المصادر، فقد وجّهت الحكومة الصينية حكومة مقاطعة غوانغدونغ، حيث يقع مقر الشركتين، للعمل كوسيط لمساعدة "بينغ آن" في إنقاذ "كانتري غاردن".

تم اختيار شركة بينغ آن لكونها مساهماً رئيسياً في شركة كاونتري غاردن. ويرغب المسؤولون الصينيون في حل مشكلات السيولة التي تواجهها كاونتري غاردن داخل المقاطعة.

بلغت ديون شركة "كانتري غاردن" 1.4 تريليون يوان (190 مليار دولار أمريكي) بنهاية يونيو. ولديها حاليًا حوالي 3000 مشروع بناء قيد التنفيذ في الصين. وقد واجهت الشركة صعوبات مالية خلال الأشهر القليلة الماضية، حيث كانت على وشك الإفلاس بشكل متكرر.

إن ممارسة توجيه السلطات لشركة ما للاستحواذ على أخرى ليست سابقة في الصين. ومع ذلك، إذا حدث ذلك، فسيكون أحد أكثر التدخلات جذرية التي قامت بها الصين حتى الآن لإنقاذ قطاعها العقاري المثقل بالديون وغير السائل.

رغم تعثر العديد من شركات العقارات الصينية الأخرى، بما فيها شركة إيفرغراند الصينية، عن سداد ديونها، إلا أن سياسات البلاد حتى الآن ركزت بشكل أساسي على خفض أسعار الفائدة على القروض وتخفيف القيود المفروضة على شراء المنازل. وتشير الأنباء المتعلقة بشركة بينغ آن إلى أن الحكومة الصينية مستعدة للعب دور أكبر في هذه العملية.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلنت شركة مترو شنتشن المملوكة للدولة، وهي المساهم الرئيسي في شركة تشاينا فانكي، أنها خصصت ما يقرب من 10 مليارات يوان (1.4 مليار دولار) لدعم ثاني أكبر مطور عقاري في الصين.

مشروع حديقة ريفية في تيانجين، الصين، أغسطس 2023. الصورة: رويترز

دخل سوق العقارات الصيني في أزمة منذ منتصف عام 2021. في ذلك الوقت، واجهت سلسلة من الشركات، من الشركات الخاصة الكبيرة مثل مجموعة تشاينا إيفرغراند إلى الشركات المدعومة من الحكومة مثل سيفي هولدينغز، صعوبات في التدفق النقدي وسداد الديون.

يُعتقد أن السبب يكمن في سياسة "الخطوط الحمراء الثلاثة" التي تتبناها بكين، والتي تهدف إلى الحد من المخاطر النظامية من خلال تقييد قدرة شركات العقارات على اقتراض أموال جديدة. ويُعتبر هذا السبب الرئيسي وراء تعثر العديد من شركات العقارات في البلاد. ففي العامين الماضيين، تخلفت نحو 50 شركة عن سداد سندات أجنبية بقيمة إجمالية بلغت 100 مليار دولار، وفقًا لبيانات جي بي مورغان. أما الشركات التي تجنبت التعثر، فهي دائمًا في وضع حرج وتجد صعوبة في الحصول على قروض جديدة.

بحلول منتصف العام الماضي، تفاقم الوضع. انخفضت أسعار المساكن في الصين بشكل حاد، وتوقفت العديد من المشاريع بسبب نقص التمويل، وانتشرت موجة من حالات التخلف عن سداد قروض الرهن العقاري في كل مكان. كما أدى تشديد الصين لإجراءاتها لمكافحة جائحة كوفيد-19 إلى مزيد من تراجع ثقة السوق.

يساهم قطاع العقارات حالياً بنسبة تصل إلى 25% من الناتج المحلي الإجمالي للصين. ولذلك، فإن المشاكل التي يعاني منها هذا القطاع تزيد من المخاوف بشأن أزمة مالية واسعة النطاق محتملة.

لذا اضطرت بكين إلى تغيير سياساتها وإيجاد سبل لإنعاش القطاع. وفي مارس/آذار 2022، أوقفت الحكومة الصينية برنامجها التجريبي لفرض ضريبة على العقارات، كما حثت المؤسسات المالية مراراً وتكراراً على دعم هذا القطاع.

في نوفمبر من العام الماضي، أطلقت بكين خطة من 16 بنداً لإنقاذ سوق العقارات، والتي أصدرها بنك الشعب الصيني ولجنة تنظيم البنوك والتأمين الصينية في منتصف نوفمبر. وتقدم هذه الخطة إرشادات للمسؤولين الماليين على مستوى البلاد، مع التركيز على معالجة أزمة السيولة التي تعاني منها الشركات وتخفيف القيود المفروضة على الإقراض المصرفي مؤقتاً.

شكّل هذا جهداً شاملاً من جانب الصين لإنقاذ سوق كان المحافظ السابق يي غانغ يأمل أن يشهد "هبوطاً سلساً". وبعد أسابيع قليلة، أعلنت عدة بنوك صينية عن ضخ مئات المليارات من الدولارات في قطاع العقارات، وهو ما اعتُبر نجاحاً مبدئياً للخطة.

على وجه التحديد، تخطط ستة بنوك حكومية رئيسية في الصين لضخ 140 مليار دولار في السوق. وسيُستخدم هذا رأس المال بشكل أساسي في تطوير العقارات، وقروض الرهن العقاري للعملاء، وعمليات الاندماج والاستحواذ، وتمويل سلاسل التوريد، والاستثمار في السندات.

في منتصف هذا العام، بدأ بنك الشعب الصيني بخفض مجموعة من أسعار الفائدة على القروض. كما مدد بعض السياسات الواردة في حزمة الإنقاذ المكونة من 16 بنداً حتى نهاية عام 2024.

أقرت الحكومة الصينية أيضاً خططاً لبناء مساكن بأسعار معقولة وتجديد المناطق المتخلفة في المدن الكبرى، بهدف تعزيز الاستثمار في قطاع العقارات. كما خففت بعض اللوائح، مثل خفض أسعار الفائدة لمشتري المنازل لأول مرة وتخفيض الدفعة الأولى في بعض المدن.

ابتكرت البنوك أيضاً طرقاً غير مسبوقة لتشجيع قروض الإسكان. ففي وقت سابق من هذا العام، رفعت بعض البنوك في ناننينغ وهانغتشو ونينغبو وبكين الحد الأقصى لسن المتقدمين للحصول على قروض الإسكان إلى 80-95 عاماً. وهذا يعني أنه حتى من هم في السبعين من العمر يمكنهم الاقتراض لفترات تتراوح بين 10 و25 عاماً. وتُعد هذه الخطوة أداة لتحفيز الطلب، إذ تُخفف من عبء سداد الأقساط الشهرية.

انضمت الحكومات المحلية أيضاً إلى جهود الإنقاذ. ففي يونيو/حزيران 2022، أعلنت مدينة ميشان في مقاطعة سيتشوان عن تقديم دعم مالي لشراء المنازل الجديدة في ذلك العام. وسمحت مدينة ونتشو في مقاطعة تشجيانغ لمشتري المنازل لأول مرة بدفع الفائدة فقط خلال السنوات الثلاث الأولى. وحثت مدينة هواينان في مقاطعة آنهوي البنوك على زيادة الإقراض وتقليص مدة الموافقة على القروض لمشتري المنازل لأول مرة.

تقدم شركات العقارات نفسها حوافز متنوعة لجذب العملاء. ففي يونيو 2022، قبلت شركة "سنترال تشاينا ريل إستيت" مدفوعات القمح، حيث قدمت للمزارعين ما يصل إلى 160 ألف يوان (24 ألف دولار أمريكي) لتغطية الدفعة الأولى من ثمن المنازل في مشروع "ريفر مانشن" السكني التابع للشركة في شانغكيو ( خنان ). وقبل ذلك ببضعة أسابيع، كانت الشركة قد قدمت أيضاً مدفوعات الثوم للمشترين المحتملين في مشروع آخر في كايفنغ.

في ووهو (آنهوي)، بدلاً من الالتزام بالحد الأدنى للسعر الذي تفرضه الحكومة، قدم مشروع "غولدن سكيل هاوس" - وهو مشروع شقق سكنية في الضواحي - إعانة إصلاح تصل إلى 230 ألف يوان في غضون شهر واحد من إتمام الصفقة.

مع ذلك، لا يُعتبر سوق العقارات الصيني قد شهد تحسناً ملحوظاً. فقد أظهرت البيانات الصادرة الشهر الماضي انخفاض أسعار المنازل الجديدة في الصين لثلاثة أشهر متتالية، حتى نهاية سبتمبر.

انخفضت مبيعات العقارات (مقاسة بالمساحة المبنية) في شهر سبتمبر بنسبة تقارب 20% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. كما انخفض الاستثمار في العقارات بنسبة 9.1% خلال الأشهر التسعة الأولى من العام.

يتردد مشتري المنازل لأنهم يرغبون في انتظار انخفاضات أخرى في الأسعار. هذا الشعور يزيد الوضع سوءًا، حيث تحتاج شركات العقارات إلى بيع المزيد من المنازل لتوفير السيولة وتجنب الإفلاس.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، رفع صندوق النقد الدولي توقعاته لنمو الاقتصاد الصيني إلى 5.4% هذا العام. ومع ذلك، حذر الصندوق من أن الاقتصاد الصيني لا يزال يواجه العديد من المخاطر في القطاعين المالي والعقاري، مشيراً إلى أن قطاع العقارات في البلاد يعاني حالياً من ضعف ملحوظ.

يحث صندوق النقد الدولي الصين على السماح لشركات العقارات المتعثرة بالخروج من السوق، مؤكداً أن قرار الصين بالسماح للشركات الضعيفة بمواصلة العمل قد أعاق تعافي القطاع.

وفي منتدى مالي عُقد في هونغ كونغ في وقت سابق من هذا الأسبوع، أقر نائب محافظ بنك الشعب الصيني تشانغ تشينغسونغ أيضاً بأن قطاع العقارات آخذ في التراجع.

"علينا ضبط هذا المعدل بشكل أكثر دقة لتجنب تراجع حاد وعواقب غير متوقعة. لقد وضعنا العديد من السياسات لتحقيق استقرار سوق العقارات." كما حث المسؤولين على إيجاد سبل جديدة لدعم النمو الاقتصادي، لأن "النموذج القديم القائم على الاستثمار والعقارات لم يعد مستداماً".

ها ثو (بحسب رويترز، نيويورك تايمز)

رابط المصدر: https://vnexpress.net/gioi-chuc-trung-quoc-da-lam-gi-de-cuu-bat-dong-san-4674863.html