الدور الأساسي لأسواق السلع الأساسية في التنمية الاقتصادية المستدامة

تتيح تجارة السلع الأساسية من خلال بورصة السلع الأساسية للمشاركين في السوق استخدام الأدوات بشكل استباقي للتحوط من الأسعار ضد التقلبات غير المتوقعة، مع إنشاء آلية مرجعية شفافة وحديثة وشاملة لتداول السلع الأساسية الرئيسية، وضمان الاستقرار والتنمية المستدامة للاقتصاد الكلي.

شفافية الأسعار وتنظيم العرض والطلب

تتمتع السلع الأساسية بنطاق تداول كبير للغاية، كما أن التقلبات في هذه المجموعة من السلع لها تأثير عميق على الكيانات الاقتصادية والقطاعين الصناعي والزراعي، فضلاً عن الاقتصاد بأكمله. بالإضافة إلى عوامل العرض والطلب المعتادة أو العوامل الموسمية المتوقعة، هناك عوامل غير عادية لا يمكن التنبؤ بها مثل الطقس أو الكوارث الطبيعية أو التقلبات الجيوسياسية ، والتي يمكن أن تسبب اضطرابات وتغيرات كبيرة في العرض والطلب، مما يؤدي إلى تعطيل سلسلة التوريد.

ومن ثم، فإن التحدي هائل في إدارة مجموعات المدخلات الحرجة التي تشارك حالياً في جميع سلاسل التوريد العالمية على نحو فعال. ومن الواضح أن هناك حاجة إلى حل منسق واستراتيجي، وتكمن الإجابة على هذا السؤال في التاريخ الطويل والتطور القوي لتجارة السلع الأساسية من خلال بورصة السلع الأساسية.

تداول السلع من خلال بورصة السلع. الصورة: المصدر: بورصة السلع الفيتنامية (MXV)

على سبيل المثال، في سوق الطاقة، باعتبارها أكبر سوق تجاري في العالم ، تشكل أسعار النفط الخام متغيراً مهماً للاقتصاد العالمي. إن التقلبات في أسعار النفط الخام، بسبب عوامل مثل الأوضاع السياسية في البلدان الرئيسية المنتجة للنفط أو زيادة الطلب من البلدان الصناعية، يمكن أن يكون لها آثار جانبية على العديد من القطاعات الأخرى في الاقتصاد. عندما ترتفع أسعار النفط الخام، ترتفع أيضًا أسعار المنتجات البترولية النهائية وغيرها من المستحضرات، وبطبيعة الحال ترتفع تكاليف النقل والإنتاج، مما يؤدي إلى التضخم في السلع الاستهلاكية، والعكس صحيح.

ومع ذلك، فإن الأسعار الفعلية لمنتجات النفط الخام تنعكس حاليا عبر الإنترنت في الوقت الحقيقي على أنظمة تكنولوجيا المعلومات باستخدام مصادر البيانات المركزية من بورصات السلع الأساسية. وبفضل ذلك، تستطيع الكيانات الاقتصادية أن تأخذ زمام المبادرة بشكل كامل في خطط الأعمال، وتبحث عن فرص توريد بديلة، أو احتياطيات استراتيجية، أو تأمين الأسعار مع القليل جدا من الدعم من الحكومة.

بالنسبة للقطاع الزراعي الذي ينتج السلع الغذائية الاستراتيجية، فإن تنظيم العرض والطلب من خلال سوق تجارة السلع الأساسية أمر مهم بشكل خاص. يمكن أن تؤدي التقلبات في الإنتاج الزراعي، بسبب عوامل مثل تغير المناخ، أو الآفات، أو التغيرات في دورات المحاصيل، إلى خلق نقص مؤقت أو فوائض في السوق.

وعلى وجه التحديد، في السنوات التي يكون فيها الطقس ملائما، يمكن أن يزيد إنتاج الحبوب بشكل حاد، مما يتسبب في انخفاض الأسعار، مما يخلق ظروفا مواتية للدول المستوردة للغذاء. ومع ذلك، في سنوات الطقس المتطرف، يمكن أن يؤدي نقص الإمدادات إلى ارتفاع أسعار المواد الغذائية، مما يتسبب في التضخم وأزمات الغذاء في بعض البلدان. وتسمح أسواق السلع الأساسية للدول والشركات بتوقع هذه المواقف من خلال مؤشرات الأسعار وتعديل السياسات في الوقت المناسب.

قال الخبير الاقتصادي نغو تري لونغ: " إن تحديد أسعار شفافة في سوق تداول السلع يُمكّن الشركات والهيئات الحكومية من الحصول على معلومات واضحة لاتخاذ القرارات التجارية والسياسية المناسبة. تُعدّ أسعار السلع المدرجة في السوق أسعارًا مرجعية لعقود استيراد وتصدير السلع المادية التي تُطبّقها الشركات المحلية. كما أن أي تقلبات في أسعار سوق تداول السلع تؤثر بشكل مباشر على نتائج أعمال شركات الإنتاج والتجارة المحلية".

وبالإضافة إلى ذلك، في بعض البلدان، يجب أن تتم معاملات استيراد وتصدير السلع أو السلع ذات القيمة الكبيرة من خلال بورصة السلع، من ناحية لضمان معايير الجودة الوطنية المثلى لكل منتج، ومن ناحية أخرى للحصول على مصدر للبيانات الجيدة والموثوقة عن تلك السلع، مما يساعد الحكومة والوزارات والهيئات على التوصل إلى حلول دقيقة والحد من التلاعب بالأسعار والاحتيال وغيرها من القضايا السلبية.

إدارة المخاطر، تأمين أسعار المواد المدخلة

وبالإضافة إلى تنظيم العرض والطلب وشفافية الأسعار، تلعب سوق تجارة السلع الأساسية أيضًا دورًا مهمًا في إدارة المخاطر، مما يسهل التنمية المستدامة للقطاعات الاقتصادية. إن سوق تداول السلع الأساسية هو سوق كبير تشارك فيه العديد من البلدان حول العالم، لذا فإن تقلبات الأسعار تكون كبيرة للغاية، خاصة خلال أوقات الصراعات السياسية أو الكوارث الطبيعية.

تُعد فيتنام من أبرز مُصدِّري المواد الخام مثل الأرز والقهوة والمطاط والكاجو وغيرها. ومع ذلك، غالبًا ما تتأثر أسعار هذه السلع بشكل كبير بتقلبات الأسعار في السوق الدولية. من خلال استخدام الأدوات المشتقة التي توفرها سوق تداول السلع الأساسية مثل عقود الآجلة القياسية والخيارات وما إلى ذلك، يمكن للشركات تطوير خطط فعالة للتأمين على الأسعار بشكل استباقي، وبالتالي استقرار خطط الإنتاج والأعمال وتعزيز القدرة التنافسية.

يعتبر سوق تداول السلع المادية أحد أهم الخطط الاستراتيجية للدول. ومن خلال المعاملات التي تتم في بورصة السلع الأساسية، فإن قدرة الحكومة على التحكم في القانون وتطبيقه على تجار السلع الأساسية فعالة بشكل واضح، مما يضمن تطور السوق بشكل مستدام وآمن. من خلال خلق الظروف المثالية للمشاركين، مع السيولة العالية، يجذب السوق جميع احتياجات التأمين على الأسعار للشركات، بغض النظر عن حجمها.

العقد الآجل القياسي (المعروف أيضًا باسم عقد المستقبل) هو اتفاقية موحدة بين الأطراف تسمح للمشتري والبائع بتحديد سعر سلعة ما عند نقطة معينة في المستقبل. في ذلك الوقت، سيتم تعويض الربح والخسارة في سوق التداول المادي بالربح والخسارة في سوق تداول المشتقات، والفائدة الإجمالية هي تأمين السعر الناجح، بغض النظر عن كيفية تقلب السعر، فلن يتأثر. العقود الآجلة القياسية تتمتع بسيولة عالية، وهي الأكثر تداولاً في العالم وتستخدم على نطاق واسع لمعظم السلع مثل الذرة والقمح والنفط الخام والنحاس والفضة والبلاتين والسكر والقطن والقهوة وغيرها.

في عام 2022، كانت هناك فترة ارتفع فيها سعر عقود النفط الخام برنت في بورصة إنتركونتيننتال (ICE) إلى ما يقرب من 140 دولارًا للبرميل بسبب مخاوف العرض في أعقاب حالة عدم اليقين الجيوسياسي. وفي وقت سابق في ديسمبر/كانون الأول 2021، كانت أسعار النفط عند 65 دولاراً للبرميل فقط. وفي مواجهة التقلبات غير المتوقعة، لجأت أغلب شركات النفط والغاز الكبرى في العالم إلى تطبيق ما يسمى "تأمين الأسعار" من خلال شراء عقود آجلة قياسية بأسعار تتراوح بين 65 و70 دولارا أميركيا للبرميل. وهذا يعني أنه حتى لو ارتفعت أسعار النفط إلى 100 دولار أو حتى 150 دولاراً للبرميل، فإن هذه الشركات سوف تستفيد أيضاً من التحوط عند مستوى 65-70 دولاراً للبرميل.

بالإضافة إلى ذلك، فإن عقود الخيارات (المعروفة أيضًا باسم عقود الخيارات) مع القدرة على التحكم في الحد الأقصى لمستوى المخاطر في العمل، ولكن دون الحد من الأرباح، تشكل أيضًا خيارًا مثاليًا للشركات في مجال تأمين الأسعار.

على وجه التحديد، مع خيارات الشراء أو خيارات البيع، المشتري هنا هو شركة يتعين عليها دفع تكلفة ثابتة لشراء الحق (بدون التزام) في شراء أو بيع كمية معينة من السلع خلال فترة زمنية محددة مسبقًا. وبناءً على التطورات اللاحقة في الأسعار، سواء كانت مواتية أو غير مواتية، ستقرر الشركة ما إذا كانت ستمارس حقوقها في العقد أم لا. حينها سيكون الحد الأقصى للمخاطرة هو رسوم الخيار، في حين أن الربح سيكون غير محدود.

قال السيد ترينه كوانغ خانه، نائب الرئيس الدائم والأمين العام لجمعية البترول الفيتنامية : "تشهد أسعار السلع العالمية تقلبات مستمرة، لذا يُعدّ تأمين الأسعار أمرًا شبه إلزامي للشركات والمؤسسات العالمية. علينا أن نتعلم الأدوات التي طبّقها العالم بنجاح لعقود. كلما أسرعت الشركات في مواكبة الاتجاهات العالمية، زادت قدرتها على إحداث فرق وإحداث نقلة نوعية."

عندما تتمكن الشركات من التحوط من مخاطر الأسعار، فإن هذا لا يحمي أرباحها فحسب، بل يخفف أيضًا من الصدمات المالية للاقتصاد ككل. ويعتبر هذا الاستقرار مهمًا جدًا، خاصة في سياق الاقتصاد العالمي الذي يمكن أن يتأثر بالعديد من العوامل مثل الكوارث الطبيعية، أو التغيرات السياسية، أو الأزمات الاقتصادية.

المصدر: https://congthuong.vn/vai-tro-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html