Evergrande a cesta z hvězdy k „dluhovému pánovi“ se zhroutily

Cesta od chudého chlapce k miliardáři v oblasti nemovitostí udělala z předsedy Evergrande Group symbol čínského hospodářského rozvoje.

Jeho slib proměnit vesnice ve města s vybavením pro střední třídu z něj udělal jednoho z nejbohatších mužů Číny. Nyní je však pod drobnohledem kvůli údajné nelegální činnosti.

Hongkongský soud nedávno vynesl verdikt ohledně společnosti Evergrande. Soudkyně Linda Chanová uvedla, že společnost i přes měsíce odročení nedokázala vypracovat rozumný plán restrukturalizace.

Společnost má aktiva ve výši přibližně 240 miliard dolarů, ale dluh přesahuje 300 miliard dolarů, což z ní činí nejzadluženější společnost na světě . Likvidace Evergrande by mohla otřást již tak křehkými kapitálovými a realitními trhy Číny.

Kdo stojí za Evergrande?

Pan Xu Ka Yin je zakladatelem obrovské realitní skupiny China Evergrande. Narodil se v roce 1958 v chudé rodině v provincii Che-nan (Čína). O matku přišel, když mu byl necelý rok, a žil se svou babičkou v chudobě na venkově. Měl bídné dětství, kdy musel jíst plesnivé housky a chléb.

Když vyrůstal, řekl, že se plánoval stát stavebním dělníkem, aby si mohl vydělávat stálý plat. „Velmi jsem toužil pomáhat druhým a získat práci, opustit venkov a začít nový život,“ řekl v projevu v roce 2018.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 1 — Pan Xu Ka-yin (Foto: SCMP).

V roce 1975, po absolvování střední školy, školu zanechal a pracoval jako farmář z domova. V roce 1977 se rozhodl složit přijímací zkoušku na univerzitu, ale neuspěl.

V roce 1978 díky svému úsilí složil přijímací zkoušky na Wu-chanský železářský a ocelářský institut. Promoval v roce 1982 a poté nějakou dobu pracoval v ocelárně, než v roce 1992 přišel do Šen-čenu.

Během svého prvního pobytu v Šen-čenu spal na chodbě domu svého přítele, poté se stal vedoucím kanceláře jedné firmy a v noci spal v kuchyni. Než se přestěhoval do Kantonu, otevřel si v Šen-čenu také malou firmu.

Zlatý věk

V roce 1996 stanovil Hui Ka-yin milník založením společnosti Evergrande Group. O pouhých 10 let později byla společnost Evergrande oficiálně kótována na hongkongské burze cenných papírů.

Skupina se rychle stala přední realitní společností a prodala nejvíce bytových jednotek v zemi. Evergrande se „zázračně“ rozvinula s 1 300 realitními projekty ve 280 městech.

V roce 2020 skupina oznámila, že vlastní více než 293 milionů metrů čtverečních pozemků. Většina pozemků společnosti Evergrande se nachází v prvotřídních čínských městech v hodnotě až 81,34 miliardy USD.

Kupující se hrnuli do bytů Evergrande ve stovkách měst po celé Číně. Evergrande často prodává byty předem roky před dokončením stavby. Během svého největšího rozkvětu společnost hlásila rekordní prodeje, protože ceny domů prudce rostly.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 2 — Projekt Evergrande ve městě Huai'an v Číně (Foto: Bloomberg).

Poté, co pan Xu Ka-yin uvedl Evergrande na burzu, využil zisky z nemovitostí i v jiných oblastech.

Evergrande v průběhu let kupoval fotbalové kluby a utratil miliardy dolarů za zahraniční hráče. Mezi jeho další investice patří vývoj elektromobilů, tradiční medicína...

Ve své ambici expandovat po celé zemi si Evergrande hodně půjčila. Společnost si půjčila peníze od bank a dokonce i od vlastních zaměstnanců.

Vlna za vlnou

Na rozdíl od 34% nárůstu po uvedení na burzu v roce 2009 se však Evergrande rychle stal symbolem nadměrného zadlužování.

Společnost Evergrande si půjčila více než 300 miliard dolarů a je odhodlána agresivně expandovat a stát se jednou z největších čínských společností s byty, kancelářskými budovami a nákupními centry.

Problémy Evergrande se však začaly objevovat v roce 2020, kdy se čínský trh s nemovitostmi po sérii vládních nařízení ochladil.

Peking zavedl nová nařízení na kontrolu dluhu u velkých developerů nemovitostí. Mnoho z těchto opatření donutilo společnost Evergrande prodávat své produkty s výraznými slevami, aby si zajistila dostatek hotovosti na udržení se nad vodou.

Kromě toho ovlivňuje náladu investorů i zpřísnění opatření k prevenci epidemie Covid-19.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 3 — Bezpečnostní pracovníci obklíčili sídlo společnosti Evergrande, kde se shromáždilo mnoho lidí, aby požadovali splacení půjček (Foto: Reuters).

V roce 2021 začala společnost Evergrande přestávat splácet některým věřitelům. Od té doby se její nedobytné pohledávky zvýšily.

Kupující domů protestovali v mnoha ulicích. Čínská centrální banka musela uvést Evergrande do pohotovosti, aby vyřešila dluh.

Společnost Evergrande dříve patřila mezi nejvýkonnější na trhu. Po této události však akcie společnosti klesly kvůli obavám o schopnost společnosti splatit dluh a dokončit výstavbu bytů.

Společnost Evergrande vykázala dluhy přesahující 300 miliard dolarů. Společnost v New Yorku vyhlásila bankrot a snaží se usnadnit vyrovnání dluhu se zahraničními držiteli dluhopisů.

Problémy společnosti Evergrande se prohloubily poté, co musela zrušit klíčová setkání s věřiteli a přezkoumat plány na restrukturalizaci svého zahraničního dluhu. Společnost se také potýká s prodejem některých svých aktiv za účelem získání kapitálu.

Agentura Reuters uvedla, že Evergrande musela v rámci procesu prodeje aktiv prodat 60m velkou superjachtu za 32 milionů dolarů. Jiný zdroj potvrdil, že k prodeji došlo.

Zatímco je vyšetřován, analytici a investoři si kladou otázku, kdo bude řídit operace skupiny a co se stane s plány na restrukturalizaci zahraničního dluhu.

Obří monument se zřítil

Shen Chen, partner ve společnosti Shanghai Maoliang Investment Management, uvedl: „Hua Jiayin v minulosti opakovaně pomáhala společnosti Evergrande uniknout riziku bankrotu prodejem dluhů, prodejem akcií...“

Ale tentokrát je to jinak. Dluhová krize společnosti Evergrande se stupňuje. Společnost nemá přístup k novému kapitálu ani se dostatečně rychle zbavuje aktiv, aby získala finanční prostředky.“

Vzhledem k tomu, že Peking zpřísňuje pravidla pro půjčky, je nepravděpodobné, že by Evergrande letos vydával nějaké nové dluhopisy na zahraničních trzích.

Evergrande dále ve zprávě pro hongkongskou burzu cenných papírů oznámil, že ho úřady podezřívají z nezákonného jednání. Předseda představenstva Hui Ka-yin byl v souvislosti s podezřením z nezákonného jednání umístěn do domácího vězení.

Podle deníku Wall Street Journal čínské úřady vyšetřují, zda se pan Xu snaží přesunout majetek do zahraničí, jelikož se Evergrande potýká s nedokončenými projekty.

Proces restrukturalizace dluhu společnosti Evergrande se také zkomplikoval poté, co bylo vyšetřováno její ústředí.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 4 — Památník Evergrande se oficiálně zřítil (Foto: SCMP).

Evergrande je nejzadluženější konglomerát na světě s celkovým dluhem přesahujícím 300 miliard dolarů. Krize skupiny od roku 2021 měla vážný dopad na čínskou ekonomiku a globální trh.

Skupina pracovala na plánu restrukturalizace dluhu ve výši 23 miliard dolarů vůči speciální skupině držitelů dluhopisů téměř dva roky. Původní plán však koncem září loňského roku zkrachoval, když byl vyšetřován miliardář Hui Ka-yin, zakladatel společnosti Evergrande.

„Likvidace aktiv Evergrande je signálem, že Čína je ochotna jít až do konce, aby ukončila realitní bublinu. To může mít dlouhodobě pozitivní dopad na ekonomiku, ale krátkodobě to způsobí potíže,“ řekl agentuře Reuters Andrew Collier, ředitel výzkumné firmy Orient Capital Research.

Čínský trh s nemovitostmi nadále uvízl v krizi. Akciové trhy také dosáhly pětiletých minim. Zprávy o Evergrande by mohly situaci ještě zhoršit.

Zdroj