Ceny železné rudy klesly již druhou seanci po sobě.

Světový trh se surovinami zahájil nový týden v červených číslech, protože prodejní tlak se rozšířil na mnoho komoditních skupin. Na konci seance index MXV klesl o téměř 1,4 % na 2 369 bodů. Ve skupině kovů klesly ceny železné rudy druhou seanci v řadě na 106 USD/tunu, zatímco na trhu s průmyslovými surovinami klesly ceny malajsijského palmového oleje také o téměř 1,5 %.

Ceny železné rudy klesly o 1 %

Kromě obecného klesajícího trendu trhu čelila skupina kovů i včera prodejnímu tlaku, když ceny železné rudy klesly o další 1 % na 106,05 USD/tunu – jde o druhou slabší seanci v řadě. K tomuto poklesu došlo hned poté, co ceny minulý týden dosáhly více než měsíčního maxima. To ukazuje, že předchozí nárůst byl převážně krátkodobý a rychle se vymazal, když signály nabídky a poptávky byly méně pozitivní.

Podle Vietnamské komoditní burzy (MXV) jsou obavy z ochlazujícího se nedostatku dodávek hlavním faktorem, který tlačí ceny železné rudy dolů. První zásilka 200 000 tun vysoce kvalitní rudy z dolu Simandou (Guinea) by měla dorazit do přístavu Zhejiang v polovině ledna příštího roku, spolu s vyhlídkou, že projekt by po plném provozu mohl dosáhnout až 120 milionů tun ročně, což trhu pomůže očekávat větší nabídku. V této souvislosti aktivity zaměřené na realizaci zisku po nárůstu z minulého týdne vyvinuly další tlak na ceny.

Kromě toho se poptávka v Číně – největším spotřebitelském trhu na světě – nezlepšila. Zásoby rudy v přístavech vzrostly na 142,4 milionu tun, což odráží zpomalující tempo spotřeby oceláren. Produkce surové oceli v říjnu se ve srovnání se stejným obdobím snížila o 12 %, produkce surového železa se snížila o téměř 7 %, zatímco index PMI ocelářského průmyslu nadále zůstával pod hranicí 50 bodů, což naznačuje pokles produkce. Vzhledem k tomu, že trh na konci roku vstupuje do období nízké spotřeby, je vyhlídka na oživení poptávky v krátkodobém horizontu ještě omezenější.

Slabý byl i exportní výkon, přičemž čínská produkce hotové oceli v říjnu meziměsíčně klesla o 6,5 % a meziročně o více než 12 %, jelikož více zemí zavedlo obchodní bariéry, což tomuto odvětví ztěžuje kompenzaci slabší domácí poptávky.

Kombinace uvolňující se nabídky, rostoucích zásob a přetrvávající slabé poptávky v navazujících odvětvích vyvíjí dvojnásobný tlak na trh se železnou rudou , takže ceny pravděpodobně v blízké budoucnosti zůstanou vystaveny riziku korekce.

Tlak na dodávky tlačí ceny palmového oleje dolů

Na konci včerejší obchodní seance zaznamenala skupina průmyslových surovin dominantní prodejní tlak, přičemž 6 z 9 položek současně oslabilo. Zejména cena malajsijského palmového oleje pro lednový kontrakt klesla o téměř 1,5 % na 991,2 USD/tunu. MXV uvedla, že tlak na pokles cen pramenil především z obav z nadměrné nabídky, když v Malajsii prudce vzrostla jak produkce, tak zásoby.

Podle údajů Malajsijské asociace pro palmový olej (MPOA) se odhaduje, že produkce palmového oleje v zemi v období od 1. do 20. listopadu vzrostla o 3,24 % ve srovnání s předchozím měsícem, což je na rozdíl od sezónního vzorce, kdy produkce v listopadu obvykle klesá v důsledku nástupu období dešťů. Neočekávaný nárůst nabídky uprostřed zpomalujícího se vývozu zvýšil zásoby na znepokojivou úroveň, jelikož zásoby palmového oleje v říjnu dosáhly 2,46 milionu tun, což je rekordní hodnota ve srovnání se stejným obdobím za mnoho let.

Data ze společnosti SunSirs rovněž ukázala, že v prvních 20 dnech listopadu prudce klesl vývoz palmového oleje z Malajsie ve srovnání s předchozím měsícem, a to z 14,1 % na 20,5 %. Vzhledem k tomuto oslabujícímu trendu se předpokládá, že zásoby v listopadu dále porostou a pravděpodobně dosáhnou 2,60–2,70 milionu tun, což bude vyvíjet velký tlak na ceny, jelikož nabídka roste, ale produkce klesá.

V Číně slabá poptávka po dovozu palmového oleje omezuje oživení trhu. Společnost SunSirs poznamenala, že prosincové nákupy zůstávají velmi nízké, zejména kvůli neatraktivním dovozním maržím, které nutí čínské dovozce k opatrnosti.

Na druhou stranu se Indie stala klíčovým podporovatelem cen palmového oleje. Země kvůli vysokým cenám prudce snížila dovoz ostatních rostlinných olejů, přičemž dovoz sójového oleje klesl o 12 % na 400 000 tun a slunečnicového oleje o 44 % na dvouleté minimum 145 000 tun. Dovoz palmového oleje v listopadu však díky cenové konkurenceschopnosti vzrostl na 630 000 tun, což je o 4,6 % více než v říjnu.

Kromě toho na straně nabídky z Indonésie trh obdržel uklidňující signál v podobě obav z přírodních katastrof. Indonéská asociace pro palmový olej (GAPKI) potvrdila, že nedávné rozsáhlé záplavy a sesuvy půdy na ostrově Sumatra nebudou mít v roce 2025 významný dopad na produkci palmového oleje v zemi. Předseda GAPKI Eddy Martono uvedl, že dosud musela dočasně zastavit výrobu pouze jedna společnost v Aceh Tamiang kvůli opravě nádrže, zatímco v klíčových oblastech, jako je Západní Sumatra a Severní Sumatra, nebyly zaznamenány žádné narušení plantáží, ačkoli dopravní infrastruktura do přístavu Aceh se stále opravuje. Tato informace pomáhá zmírnit obavy z rizika narušení dodavatelského řetězce od největšího světového producenta palmového oleje.

Ceník některého dalšího zboží