NIM dosáhla dna, jaká je „tajná zbraň“, která pomáhá bankám k velkým výhrám?

(Dan Tri) - Preferenční úrokové sazby z úvěrů narušují „hlavní rýžový kotlík“ bank a tlačí čistou ziskovou marži (NIM) celého odvětví na nejnižší úroveň od roku 2018.

Série politik preferenčních úrokových sazeb na podporu zákazníků, zejména mladých zákazníků a osob s nízkými příjmy, vyvíjí tlak na banky.

Je třeba poznamenat, že státní bankovní sektor byl průkopníkem v zavádění mnoha úvěrových balíčků s preferenčními úrokovými sazbami, což donutilo akciové komerční banky (JSC) také provádět úpravy s cílem udržet si konkurenceschopnost. V důsledku toho se čistá úroková sazba v tomto odvětví ve druhém čtvrtletí roku 2025 snížila na 3,18 % z 3,31 % v prvním čtvrtletí.

Banksova NIM dosáhla „dna“

Je pozoruhodné, že se jedná o nejnižší úroveň čisté úrokové sazby (NIM) od roku 2018, uvádí zpráva ratingové společnosti S&I.

NIM (čistá úroková marže) je čistá zisková marže banky nebo finanční instituce, která představuje rozdíl mezi úrokovými výnosy z úvěrů a investic a úrokovými náklady placenými za vklady a další zdroje kapitálu z celkových výnosných aktiv. Tento index se obvykle vyjadřuje v procentech a je jedním z důležitých ukazatelů pro hodnocení výkonnosti a ziskovosti banky.

Banksova čistá úroková sazba (NIM) dosáhla „samotného dna“ (Foto: S&I Ratings Report).

Ratingová agentura S&I předpovídá, že tlak na čistou úrokovou sazbu (NIM) bude i v nadcházejícím období přetrvávat, a to zejména kvůli skutečnosti, že úrokové sazby z úvěrů se ve srovnání s koncem roku 2024 snížily o 60 bodů v důsledku orientace Státní banky na udržování nízkých úrokových sazeb na podporu hospodářského růstu. Současně se kapitálové náklady pro celé odvětví zvýšily ve srovnání se stejným obdobím přibližně o 25 bodů, jelikož banky zvýšily dlouhodobou mobilizaci k uspokojení poptávky po úvěrech.

Očekává se však, že zisky v odvětví budou i nadále pozitivně podporovány neúrokovými příjmy, konkrétně zdvojnásobením příjmů z vymáhání nedobytných pohledávek. Vymáhání nedobytných pohledávek v bankovním sektoru ve sledovaném období zaznamenalo nárůst o 108 % díky oživení trhu s nemovitostmi, což pomohlo podpořit proces vymáhání pohledávek.

Zejména Vietinbank (akciový kód CTG) vydělala 7 800 miliard VND, BIDV (akciový kód BID) 6 300 miliard VND a VPBank (akciový kód VPB) 5 200 miliard VND.

Zároveň banky zaznamenaly prudký nárůst příjmů z obchodování s cennými papíry (růst o 77 %), což ve druhém čtvrtletí roku 2025 významně přispělo k celkovému zisku odvětví.

Světlá místa z vypořádání špatných dluhů

Pokud jde o kvalitu aktiv celého odvětví, k 30. červnu se celkově výrazně zlepšila, s výjimkou některých malých bank. Zejména poměr zadlužení ve skupině 2 klesl na 1,24 % (oproti 1,61 % na konci prvního čtvrtletí) – což je nejnižší úroveň za poslední 3 roky. Nedobytné úvěry se také snížily na 2,03 %.

Banka ve druhém čtvrtletí roku 2025 zvládla nedobytné pohledávky ve výši 37 100 miliard VND (Foto: S&I Ratings).

Podle ratingové agentury S&I Ratings tento pozitivní vývoj pramení z technického efektu, kdy prudce vzrostly úvěry, což pomohlo snížit poměr špatných úvěrů k nesplaceným úvěrům. Zároveň banky také zintenzivnily své aktivity v oblasti řešení špatných úvěrů, přičemž ve druhém čtvrtletí zvládly dluh ve výši 37 100 miliard VND.

Je pozoruhodné, že některé velké banky MBBank,SHB a VPBank zvýšily opravné položky v souvislosti se zlepšenou kvalitou aktiv. Naopak PGBank a VietABank (akciový kód VAB) opravné položky snížily i přes rostoucí objem nedobytných pohledávek.

Podle vyhlášky 86/2024/ND-CP se nemovitosti jako zajištění, pokud od doby, kdy s nimi úvěrové instituce a pobočky zahraničních bank získaly právo nakládat, uplynuly více než 2 roky, již nebudou při výpočtu opravných položek odečítat. Toto nařízení může zvýšit náklady na tvorbu opravných položek, zejména u bank s vysokým a dlouhodobým poměrem zadlužení skupiny 5.

V krátkodobém horizontu ratingová agentura S&I odhaduje, že objem špatných úvěrů v celém odvětví pravděpodobně mírně klesne. Ve střednědobém a dlouhodobém horizontu však může vysoký růst úvěrů vyvíjet tlak na kvalitu aktiv, protože špatné úvěry se často tvoří s pozdějším zpožděním.

Banky zvyšují úvěry na nemovitosti a cenné papíry

Pokud jde o růst úvěrů, celé odvětví dosáhlo v první polovině roku nárůstu o 9,9 % – nejvyšší úrovně za více než deset let.

Státní banka dne 31. července upravila úvěrový limit pro banky, které na začátku roku splnily 80 % limitu uděleného, ​​čímž vytvořila větší prostor pro růst ve zbývajících měsících. Ratingová agentura S&I Ratings vyhodnotila, že vládní cíl růstu úvěrů ve výši 16 % je proveditelný a mohl by dosáhnout 17–18 % za celý rok, pokud poptávka po kapitálu zůstane pozitivní spolu s ekonomickým oživením.

Růst bankovních úvěrů (Foto: S&I Ratings Report).

V první polovině roku byla hlavní hnací silou i nadále skupina akciových komerčních bank (zejména banky specializující se na úvěry podnikům). Mezi nimi jsou VPBank s růstem o 18,7 %, HDBank s růstem o 15,3 %, NamABank s růstem o 14,7 %...

Pokud jde o úvěrové sektory, většina odvětví zpracovatelského průmyslu, stavebnictví a obchodu a služeb významně přispěla k růstu úvěrů v celém systému.

Mezitím je podíl výdajů na obchod s nemovitostmi a finanční služby v některých bankách stále dominantní. Ve srovnání s koncem roku 2024 se nesplacené úvěry investorům do nemovitostí u SHB Bank zvýšily o 41 000 miliard VND, následovaná Techcombank s nárůstem o 40 000 miliard VND a MBBank s nárůstem o 21 000 miliard VND.

Prudce se také zvýšily úvěry cenným papírům, například NamABank vzrostla o 15 000 miliard VND, VPBank o 13 000 miliard VND...

Zdroj: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nim-cham-day-dau-la-vu-khi-bi-mat-giup-cac-ngan-hang-thang-lon-20250919154714636.htm