Wall Street beze změny před zasedáním Fedu

Obchodní seance 4. prosince (brzy ráno 5. prosince vietnamského času) na Wall Street skončila pomalu, ale nejistě. Hlavní indexy mírně kolísaly v kontextu očekávání důležitých ekonomických dat a rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokové politice příští týden. Převládající opatrnost udržela trh v bočním pohybu, ale stále se držel poblíž historických maxim, což odráží relativně pozitivní očekávání ohledně nadcházejícího měnového cyklu.

Investoři „zadržují dech“ a čekají na rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách

Index S&P 500 na konci obchodování vzrostl o 0,1 % na 6 857,12 bodu, což je pouhých 0,5 % od jeho historického maxima. Index Dow Jones mírně klesl o 0,1 % a ztratil 31,96 bodu na 47 850,94 bodu, zatímco index Nasdaq vzrostl o 0,2 % na 23 505,14 bodu. Index Russell 2000, zastupující skupinu malých společností, vzrostl o 0,8 % na 2 531,16 bodu, což ukazuje, že se chuť investorů k riziku začíná zotavovat.

Trhy byly po týdnech divokých výkyvů obecně klidné, ale pozornost se i nadále soustředila na výhled úrokových sazeb a řadu zpráv o hospodaření maloobchodních, technologických a spotřebních společností.

Mezi rostoucími akciemi se pozitivně projevila společnost Dollar General, která po zveřejnění výsledků, které překonaly očekávání, vyskočila o 14 %. Společnost uvedla, že zvýšená návštěvnost a lepší marže pomohly k lepšímu, než se očekávalo, jejímu nejnovějšímu finančnímu obrazu. Akcie společnosti Hormel Foods také vzrostly o 3,8 % díky lepším než očekávaným výsledkům, k čemuž přispěla silná poptávka po značkách jako Planters a Jennie-O. Společnost také poskytla pozitivnější výhled pro příští rok, než analytici odhadovali.

Technologické akcie také pomohly trhu pozvednout. Akcie společnosti Salesforce vzrostly o 3,7 %, a to i přes určité výkyvy během seance. Nejnovější čtvrtletní zisk společnosti zabývající se podnikovým softwarem překonal odhady, ačkoli tržby mírně klesly. Generální ředitel Marc Benioff uvedl, že Salesforce je „v éře umělé inteligence v jedinečné pozici“ a varoval , že svět možná nadměrně investuje do umělé inteligence, což je téma, o kterém se na Wall Street stále více diskutuje.

Akcie společnosti Kroger naopak klesly o 4,6 % poté, co její čtvrtletní tržby nedosáhly očekávání, a to i přes zisk, který překonal prognózy. Společnost také snížila svá celoroční očekávání tržeb, což investory znepokojilo ohledně spotřebitelské poptávky v USA. Akcie společnosti Snowflake klesly o 11,4 %, a to i přes to, že nadále překonávaly očekávání ohledně zisků a tržeb. Analytici připsali prudký pokles zklamání z vysokých očekávání po předchozích silných výsledcích, zatímco růst tržeb z prodeje produktů se zpomalil.

Na trhu s dluhopisy vzrostl výnos desetiletých amerických státních dluhopisů z 4,06 % na 4,10 %. Přestože se jedná o malý nárůst, vzestupný trend výnosů by mohl stále omezit tok peněz do akcií, zejména proto, že investoři znovu zvažují možnost snížení sazeb Fedem.

Dnes zveřejněná ekonomická data ovlivnila očekávání ohledně měnové politiky. Počet žádostí o dávky v nezaměstnanosti klesl minulý týden na nejnižší úroveň za více než tři roky, což odráží známky stabilnějšího trhu práce, než se očekávalo. Jiná zpráva ukázala, že počet propouštěných v listopadu klesl o více než polovinu oproti předchozímu měsíci, i když stále byl vyšší než v předchozím roce.

Pozitivní signály z trhu práce mají dvojí účinek: zmírňují obavy z recese, ale také mohou vést k opatrnějšímu přístupu Fedu k uvolňování měnové politiky. Trhy stále očekávají, že Fed příští týden sníží úrokové sazby již potřetí v tomto roce, ale jistota se mírně snížila.

Podle expertů se trh nachází ve stavu „pauzy“ před obratem v politice. Zpráva o inflaci PCE, preferovaný ukazatel inflace Fedem, by měla být zveřejněna těsně před zasedáním 10. prosince a mohla by mít velký dopad na rozhodnutí o úrokových sazbách. Pokud PCE prudce „ochladí“, očekávání snížení úrokových sazeb se rychle zvýší, což podpoří prolomení technologických skupin a růstových akcií na konci roku. Naopak, pokud data nebudou dostatečně přesvědčivá nebo trh započítá příliš mnoho optimismu, je mírná korekce zcela možná.

U společností s malou tržní kapitalizací naznačuje růst indexu Russell 2000, že investoři hledají příležitosti v cyklických akciích, které by mohly nejvíce těžit z klesajících úrokových sazeb, ale jsou také nejvíce zranitelné vůči ekonomické slabosti.

Prosincová seance se proto nesla ve znamení opatrnosti a pozorování. Nedošlo k žádným dalším silným výkyvům, trh se díky očekáváním měn udržel blízko vrcholu, ale stále čelil mnoha rizikům plynoucím z ekonomických dat. Ačkoli nedošlo k žádnému velkému pohybu, seance položila základy pro období silnější volatility s možností průlomu nebo korekce, která bude do značné míry záviset na rozhodnutí Fedu příští týden.

Zdroj: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-di-ngang-truoc-them-cuoc-hop-fed-174663.html