„Haie“ kaufen weiterhin Gold, Goldpreise bleiben hoch

Goldrausch

In den letzten Jahren ist weltweit ein regelrechtes Goldfieber ausgebrochen, wobei Zentralbanken das Edelmetall kaufen und damit die Nachfrage der Wohlhabenden widerspiegeln.

Im Jahr 2022 erreichte die Goldnachfrage dank intensiver Käufe durch Zentralbanken weltweit den höchsten Stand seit über einem Jahrzehnt.

Die Goldnachfrage der Zentralbanken wird im zweiten Quartal 2023 leicht zurückgehen, bleibt aber „sehr positiv“. Laut dem World Gold Council (WGC) sank die weltweite Goldnachfrage (ohne OTC-Transaktionen, also Transaktionen außerhalb von Börsen) im zweiten Quartal 2023 im Jahresvergleich um 2 % auf 921 Tonnen, da die Zentralbanken ihre Käufe und ihren Verbrauch verlangsamten.

Die Nachfrage nach Goldschmuck und von Investoren bleibt jedoch in Zeiten globaler Instabilität stabil, was dazu beiträgt, die hohen Goldpreise im zweiten Quartal 2023 aufrechtzuerhalten.

Laut WGC kauften die Zentralbanken im ersten Halbjahr 2023 weiterhin 387 Tonnen Gold – ein Rekordhoch im Vergleich zum gleichen Zeitraum aller Jahre seit 2000. Der Goldkonsum dieser Gruppe ging in den letzten drei Monaten zurück, blieb aber auf einem hohen Niveau.

Bemerkenswert ist auch, dass der Goldverbrauch für Schmuck im zweiten Quartal trotz der hohen Goldpreise in diesem Zeitraum weiter gestiegen ist. Laut WGC erreichte der Goldverbrauch für Schmuck im zweiten Quartal 476 Tonnen, ein Plus von 3 % gegenüber dem Vorjahresquartal, obwohl Chinas Goldverbrauch hinter den Markterwartungen zurückblieb.

Chinas wirtschaftliche Erholung verläuft recht schleppend. Dem Immobilienmarkt des Landes fehlen ausreichend starke politische Maßnahmen, um sich zu erholen, was das Gesamtwachstum negativ beeinflusst.

*Die Zentralbanken vieler Länder kaufen weiterhin Gold. (Foto: KC)*

Ein weiterer Goldhai ist die Türkei. Im zweiten Quartal musste das Land zwar Gold verkaufen, kaufte aber dennoch netto 103 Tonnen.

Laut WGC stieg der gesamte Goldverbrauch im zweiten Quartal 2023 um 7 % auf 1.255 Tonnen, wenn man Transaktionen auf dem OTC-Freimarkt (nicht über die Goldbörse) mit einbezieht.

Die Goldproduktion dürfte in der ersten Hälfte des Jahres 2023 einen neuen Rekordwert von 1.781 Tonnen erreichen.

Der Gesamtverbrauch von Gold wurde zudem teilweise durch die geringe Nachfrage nach seinen technologischen Anwendungen gebremst, da sich der Markt für Unterhaltungselektronik weiter abschwächte.

Goldpreisentwicklung unklar

Einigen aktuellen Berichten zufolge dürfte der Netto-Kauftrend der Zentralbanken angesichts hoher geopolitischer Risiken und hoher Inflation sowie einer gewissen wirtschaftlichen Erholung weiter zunehmen.

Die US-Wirtschaft dürfte eine sanfte Landung erleben. Die US-Notenbank (Fed) kann ein Rezessionsszenario vermeiden, da sich die Inflation verlangsamt und das Wachstum trotz elf Zinserhöhungen der Fed stark bleibt. Laut Goldman Sachs ist die Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession auf 20 % gesunken.

Experten zufolge ist es wahrscheinlich, dass die US-Notenbank die Zinsen erneut anheben und sie zur Inflationsbekämpfung möglicherweise längerfristig hoch halten wird. In diesem Fall dürfte der US-Dollar kurz- und mittelfristig an Wert gewinnen, was sich negativ auf den Goldpreis auswirken dürfte.

In der ersten Handelssitzung des 1. August fielen die Spot-Goldpreise aufgrund des Anstiegs des US-Dollar-Preises stark und verloren fast 20 USD auf 1.948 USD/Unze.

Andererseits zeigten auch die Volkswirtschaften Europas und Chinas positive Anzeichen. Dies verlangsamte den Anstieg des US-Dollars.

Die jüngsten Zahlen lassen vermuten, dass Europa die Rezession überwinden könnte, obwohl die Wirtschaftstätigkeit in der Region noch nicht ausreichend angezogen hat, um ein Wachstum anzukurbeln. Offizielle Daten zeigen, dass das französische BIP im zweiten Quartal dank des starken Außenhandels um 0,5 % gegenüber dem Vorquartal wuchs. Spanien meldete ein BIP-Wachstum von 0,4 %. Die deutsche Wirtschaft stagniert.

Unterdessen wird erwartet, dass die Goldnachfrage in China in der zweiten Jahreshälfte steigen wird. Dies ist auf Konjunkturprogramme zurückzuführen, die den Konsum ankurbeln sollen, sowie auf die Investorennachfrage nach sicheren Anlagen. Die zweite Jahreshälfte ist traditionell die Hochsaison für den Konsum von Goldschmuck im Zusammenhang mit der Weihnachtszeit.

Peking ergreift Maßnahmen, um den Immobilienmarkt wiederzubeleben und das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Eine Erholung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt wird den Wert des Yuan stärken und den Dollar unter Druck setzen.

Der US-Dollar leidet zudem unter einer langfristigen Abwärtswende nach einem beispiellosen Zyklus von 11 Zinserhöhungen mit einem Gesamtvolumen von 525 Basispunkten.

Goldpreis heute, 2. August: Gold fällt rapide vom 2-Monats-Hoch Der Goldpreis fiel heute, am 2. August, auf dem internationalen Markt rapide vom 2-Monats-Hoch aufgrund von erhöhtem Gewinnmitnahmedruck und der Aufwertung des US-Dollars.

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