Vietnamesische Aktien: Der aktivste Cashflow, das höchste Risiko in der Region

Der Ausbau der Investmentfondsbranche ist eine dringende Lösung, um die Risiken zu verringern und die Nachhaltigkeit des vietnamesischen Aktienmarktes zu erhöhen.

Experten diskutieren über die Entwicklung der Fondsbranche, die Förderung professioneller Investitionen, die Reduzierung von Risiken und einen nachhaltigen Aktienmarkt – Foto: BONG MAI

Reduzieren Sie das Risiko von unregelmäßigen Schwankungen an den Aktienmärkten

Herr Bui Hoang Hai, stellvertretender Vorsitzender der staatlichen Wertpapierkommission (SSC), sagte, dass Privatanleger derzeit 99 % der Gesamtzahl der Konten und etwa 85 % des Transaktionswerts an der vietnamesischen Börse ausmachen.

Dadurch ist das Transaktionsvolumen in Südostasien stets am höchsten. Die Kehrseite ist jedoch, dass Volatilität und Risiko über dem regionalen Durchschnitt liegen. Aufgrund des hohen Marktrisikos sind auch die Kosten für die Kapitalbeschaffung über die Börse für vietnamesische Unternehmen höher.

„Die Entwicklung von Investitionsaktivitäten über Fonds ist eine Möglichkeit, Schwankungen zu reduzieren, Risiken zu diversifizieren und Unternehmen dabei zu helfen, Kapital effektiver zu mobilisieren“, erklärte Herr Hai auf der Konferenz „Die Fondsbranche entwickelt den Aktienmarkt und zieht indirekte Investitionsströme nach Vietnam an“, die am 17. Oktober stattfand.

Laut dem Vizepräsidenten des SSC wurden vietnamesische Wertpapiere gerade zu einem sekundären Schwellenmarkt hochgestuft, eine wichtige Grundlage für die Fortsetzung umfassender Reformen hin zu mehr Modernität, Transparenz und Nachhaltigkeit.

Derzeit entspricht der Vermögenswert der Fondsverwaltungsbranche in Vietnam nur etwa 6 % des vietnamesischen BIP und liegt damit deutlich unter dem Niveau von 30–50 % in Märkten wie Thailand, Taiwan, China usw. Dies zeigt, dass noch viel Raum für Entwicklung besteht.

Für Vietnam besteht das Ziel darin, dass der gesamte Nettoinventarwert (NAV) der Wertpapier-Investmentfonds bis 2030 5 % des BIP erreicht. Die Zahl der Anleger, die Fondszertifikate besitzen, wird 2,5 Millionen (2030) und 5 Millionen (2035) erreichen.

Gleichzeitig wird sich die Investorenstruktur von derzeit 85 % Privatpersonen auf 60–70 % Privatpersonen, 30–40 % Organisationen und Ausländer verschieben. Die Zahl der Investmentfonds wird bis 2030 von 130 auf 500 Fonds steigen, was einer Wachstumsrate von 25 % pro Jahr entspricht.

Herr Hoang Hai wies darauf hin, dass in diesem Entwicklungsprozess Informationstransparenz und die Verbesserung der Finanzkompetenz als Schlüsselfaktoren gelten.

Öffnung der Tür für die Anziehung von Milliarden Dollar an Kapitalströmen nach Vietnam durch Investmentfonds

Finanzminister Nguyen Van Thang – Foto: BONG MAI

Ausgehend von den Erfahrungen Koreas, einem der fünf größten Märkte für offene Fonds (ETF) der Welt mit 1.029 Fonds und einem Gesamtvermögen von 178 Milliarden US-Dollar, erklärte Herr Hyun DongSik, Vorstandsvorsitzender der KIM Vietnam Fund Management Company, dass der ETF-Boom in Korea durch die starke Beteiligung von Privat- und ausländischen Investoren sowie durch Faktoren wie niedrige Kosten, hohe Transparenz und vielfältige Vertriebskanäle vorangetrieben wird …

Der KIM-Fonds schlug Vietnam vor, den Prozess der Auflegung offener Fonds und ETFs zu vereinfachen und internationale Organisationen zur Beteiligung am Aufbau inländischer Indizes zu ermutigen. Die Entwicklung von Gold-ETFs und Goldderivaten sollte erwogen werden, um das Portfolio zu diversifizieren und das Risiko von Fremdwährungsverlusten zu begrenzen.

Unter Berufung auf die Erfahrungen Taiwans schlug Herr Wang Jiunn Shyong, Vorstandsvorsitzender von Phu Hung Securities, vor, dass Vietnam das Banken- und Versicherungsnetzwerk nutzen sollte, um die Vertriebskanäle für Investmentfonds zu erweitern, während gleichzeitig die Börsengänge großer Unternehmen beschleunigt und der „Spielraum“ für ausländische Investoren erweitert werden sollte, um mehr indirekte Kapitalflüsse anzuziehen.

Herr Rajeev Tummala – Direktor für digitale Transformation für Asien, den Nahen Osten und Nordafrika (HSBC) – kommentierte, dass sich Vietnam in einer günstigen Phase befinde, in der das persönliche Finanzvermögen im Zeitraum 2022 – 2027 voraussichtlich um 11 % pro Jahr steigen werde, aber nur 0,26 % der Bevölkerung über Fonds investierten, was auf einen enormen Spielraum für den Vermögensverwaltungsmarkt hindeute.

Vervollständigung des Rechtsrahmens

Finanzminister Nguyen Van Thang hörte sich auf der Konferenz Meinungen und Vorschläge an und sagte, das Ministerium werde entsprechende Inhalte aufnehmen, um den Rechtsrahmen zu perfektionieren und bei wichtigen politischen Maßnahmen für Partei und Staat zu beraten.

Der Minister forderte die staatliche Wertpapierkommission auf, sich auf die Umsetzung wichtiger Lösungen zu konzentrieren, wie etwa die Weiterentwicklung des Kapitalmarkts und die Vervollständigung des Rechtsrahmens für Investmentfonds und Pensionsfonds. Außerdem sollten Produkte zur Risikoprävention diversifiziert werden, um ausländische Kapitalströme anzuziehen. Gleichzeitig sollten die Aufsicht verstärkt und Verstöße strenger geahndet werden. Außerdem sollten Schulungen und die Wissensvermittlung an Privatanleger gefördert werden.

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PFLAUMENBLÜTE

Quelle: https://tuoitre.vn/chung-khoan-viet-dong-tien-giao-dich-soi-dong-bac-nhat-rui-ro-cung-hang-dau-khu-vuc-20251017145538085.htm