Ankündigung neuer Clearing- und Abwicklungsvorschriften, Beseitigung des „Vorfinanzierungs“-Engpasses für ausländische Organisationen

Die Vorschriften für das Clearing und die Abwicklung von Wertpapiertransaktionen bei der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation wurden im Vorfeld der Handelssitzung am 4. November aktualisiert, an der das Rundschreiben 68 offiziell in Kraft tritt.

Neue Clearing- und Abwicklungsvorschriften wurden angekündigt, wodurch der Engpass der „Vorfinanzierung“ für ausländische Organisationen beseitigt wird.

Die Vorschriften für das Clearing und die Abwicklung von Wertpapiertransaktionen bei der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation wurden im Vorfeld der Handelssitzung am 4. November aktualisiert, an der das Rundschreiben 68 offiziell in Kraft tritt.

Ausländische institutionelle Anleger können ab dem Handelstag am 4. November Aktienkaufgeschäfte tätigen, ohne über ausreichende Mittel verfügen zu müssen.

Der Verwaltungsrat der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation (VSDC) hat kürzlich den Beschluss Nr. 48/QD-HDTV über die Verkündung der Regelungen für das Clearing und die Abwicklung von Wertpapiertransaktionen bei der VSDC unterzeichnet und damit die Regelungen für das Clearing und die Abwicklung von Wertpapiertransaktionen bei der VSDC ersetzt, die mit Beschluss Nr. 15/QD-HDTV vom 10. August 2023 erlassen wurden.

Die neu erlassenen Vorschriften zielen darauf ab, den Abwicklungsprozess von Wertpapiertransaktionen zu ändern und zu ergänzen, um den Bestimmungen in Einklang mit den Regelungen zu bringen, die es ausländischen institutionellen Anlegern ermöglichen, Aktien zu erwerben, ohne bei der Auftragserteilung über ausreichende Mittel verfügen zu müssen, wie in Rundschreiben Nr. 68/2024/TT-BTC festgelegt, und um die Vorschriften umfassender und strenger zu gestalten.

Gemäß den neuen Bestimmungen können ausländische Investoren, die Organisationen sind, Aktienkaufgeschäfte durchführen, ohne zum Zeitpunkt der Auftragserteilung über ausreichende Mittel zu verfügen (sogenannte Vorbestellungen ausländischer Investoren), wie in Artikel 9a des Rundschreibens Nr. 120/2020/TT-BTC, geändert und ergänzt durch das Rundschreiben Nr. 68/2024/TT-BTC, festgelegt.

Spätestens um 16:30 Uhr am Tag T+1 bestätigt das Depotmitglied (DM) die garantierte/ungarantierte Zahlungsfähigkeit für Aktienkaufgeschäfte, die bei der Auftragserteilung durch ausländische institutionelle Anleger (FIAs) keine ausreichenden Mittel erfordern; und bestätigt ausreichende/unzureichende Mittel für Wertpapiertransaktionen im Hinblick auf die Zahlungsverpflichtungen des DM gegenüber anderen Kunden.

Im Falle der Bestätigung unzureichender Deckung/Unsicherheit hinsichtlich der Zahlung ist das Securities Depository Center verpflichtet, dem VSDC bis spätestens 17:00 Uhr am Tag T+1 eine Benachrichtigung über den Mangel an Deckung/eine Liste der notleidenden Konten, die keine Zahlung garantieren können, zu senden.

Falls der Prepaid-Investor nicht über ausreichende Mittel zur Zahlung verfügt, sendet das Wertpapierunternehmen (für Prepaid-Investoren, die ein Depotkonto bei einem Wertpapierunternehmen eröffnet haben) bzw. die Depotbank (für Prepaid-Investoren, die ein Depotkonto bei einer Depotbank eröffnet haben) spätestens um 09:30 Uhr am Tag T+2 eine schriftliche Mitteilung an VSDC, in der die Zahlung angefordert bzw. abgelehnt wird, und überträgt die Transaktion mit unzureichenden Mitteln zur Verrechnung und Abwicklung auf das Eigenhandelskonto des Wertpapierunternehmens, auf dem der Prepaid-Investor den Auftrag erteilt hat.

VSDC überträgt die Zahlungsverpflichtungen nicht, wenn das Wertpapierunternehmen die schriftliche Aufforderung zur Übertragung der Zahlungsverpflichtungen bzw. die Zahlungsverweigerung für die unterbezahlte Transaktion nicht oder nicht fristgerecht gemäß den Vorschriften übermittelt. In diesem Fall wird die Transaktion so behandelt, als handele es sich um einen unterbezahlten Kauf, der nicht vom unterbezahlten Investor stammt. Gemäß Rundschreiben 120/2020/TT-BTC überträgt VSDC bei Transaktionen mit Zahlungsverzögerung aufgrund unterbezahlter Gelder alle Wertpapiere der ausgleichenden Verkaufstransaktion auf das ausstehende Zahlungskonto des Verkäufers.

Neben dem überarbeiteten Abwicklungsablaufdiagramm gemäß den neuen Bestimmungen in Rundschreiben Nr. 68/2024/TT-BTC werden mit den neuen Bestimmungen auch die Vorschriften zu Dokumenten zur Fehlerkorrektur nach Transaktionen geändert und ergänzt. Konkret wird der Orderschein durch den Orderbeleg ersetzt. Erhält das Wertpapierunternehmen die Order nicht direkt, muss es ein Dokument mit den Orderinformationen des Kunden erstellen. Dieses Dokument muss folgende Angaben enthalten: Name des Anlegers, Kontonummer des Ordererteilers, Wertpapierkennnummer, Art der Kauf-/Verkaufsorder, Menge und Preis, Ordermethode und Zeitpunkt des Ordereingangs (Tag, Stunde, Minute). Das Wertpapierunternehmen, bei dem der Anleger die Order erteilt hat, muss dieses Dokument erstellen, unterzeichnen und ist für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben verantwortlich.

Die neuen Bestimmungen sehen ein Verfahren zum Versenden gescannter Dokumente per E-Mail (von der bei VSDC registrierten E-Mail-Adresse der TVLK an die E-Mail-Adresse von VSDC) für nachträgliche Fehlerkorrekturen, Fehlerbehandlungen, Zahlungsfristverlängerungen, Zahlungsbestätigungen und die Übertragung von Zahlungsverpflichtungen vor. Dies soll eine schnellere und effizientere Abwicklung von Transaktionen ermöglichen. Die TVLK muss die Originaldokumente innerhalb von drei aufeinanderfolgenden Werktagen an VSDC senden.

Die oben genannten Regelungen zur Abwicklung von Wertpapiertransaktionen treten am 2. November 2024 in Kraft. Abwicklungstätigkeiten für Wertpapiertransaktionen, die vor dem Inkrafttreten dieser Regelungen im Wertpapierhandelssystem eingerichtet wurden, werden gemäß den neuen Regelungen durchgeführt.

Das Rundschreiben 68/2024/TT-BTC des Finanzministeriums vom 18. September 2024 ändert und ergänzt mehrere Artikel von Rundschreiben, die Wertpapiertransaktionen im Wertpapierhandelssystem, die Abwicklung von Wertpapiertransaktionen, den Betrieb von Wertpapierfirmen und die Informationspflichten am Wertpapiermarkt regeln. Dieses Rundschreiben befasst sich unmittelbar mit dem Engpass, der ausländischen institutionellen Anlegern den Handel mit Aktien ohne ausreichende Kapitalausstattung (Non-Pre-funding Solution – NPS) ermöglicht, und legt offiziell einen Fahrplan für die englischsprachige Informationsveröffentlichung fest.

Die Änderungen im Rundschreiben gelten als bedeutender Schritt zur Beseitigung des „Engpasses“ bei der Erfüllung der Standards für die Aufwertung des Aktienmarktes vom Frontier Market zum Secondary Emerging Market gemäß den FTSE Russell-Kriterien. Nach 45 Tagen trat das Rundschreiben 68/2024/TT-BTC am 2. November in Kraft.

Quelle: https://baodautu.vn/cong-bo-quy-che-bu-tru-va-thanh-toan-moi-go-nut-that-pre-funding-cho-to-chuc-ngoai-d229079.html