Vietcap Securities Corporation (HOSE: VCI) hat gerade einen Analysebericht zur GELEX Group Corporation (HOSE: GEX) veröffentlicht.
Vietcap prognostiziert, dass der Umsatz von GELEX im Jahr 2024 32.017 Milliarden VND erreichen wird, ein Anstieg von 7 % gegenüber 2023. Höhere Einnahmen aus dem Bereich Elektrogeräte sollen den Rückgang bei der Übergabe von Industrieparkland ausgleichen. In der Umsatzstruktur von GELEX für 2024 prognostiziert Vietcap einen Umsatzanstieg von 21 % im Vergleich zum Vorjahr bei Elektrogeräten auf 19.183 Milliarden VND, da die meisten Tochtergesellschaften von GELEX Electric den Plan übertreffen werden. Gleichzeitig werden die Segmente Baumaterialien und Industrieparkvermietung & -dienstleistungen um 6 % bzw. 14 % auf 7.455 Milliarden VND bzw. 3.757 Milliarden VND zurückgehen. Vietcap reduzierte außerdem seine Prognose für die Übergabe von Industrieparkland im Jahr 2024 von 152 Hektar auf 139 Hektar, da die gepachtete Fläche in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 lediglich 85 Hektar betrug und damit weniger als erwartet war. Vietcap prognostiziert für GELEX für 2024 einen Vorsteuergewinn von 2.798 Mrd. VND und einen Nachsteuergewinn von 2.102 Mrd. VND, ein Plus von 100 % bzw. 143 % gegenüber 2023. Der Nachsteuergewinn nach Minderheitsanteilen wird 1.174 Mrd. VND erreichen, ein Plus von 255 %, hauptsächlich bedingt durch einen Vorsteuergewinn von 1.100 Mrd. VND aus der Veräußerung des Energieportfolios sowie Gewinnwachstum im Bereich Elektrogeräte. Vietcap prognostiziert für 2025 einen Anstieg des konsolidierten Umsatzes von GELEX um 14 % gegenüber 2024 auf 36.641 Mrd. VND. Der Umsatz von GEX stieg in allen Segmenten außer im Bereich Stromerzeugung. Davon legte das Segment elektrische Geräte im Vergleich zu 2024 weiter um 14 % auf 21.814 Milliarden VND zu, während sich das Komponentengeschäft weiter erholte, wobei CADIVI den größten Beitrag leistete (Wachstum von 15 %). Für Baumaterialien wird aufgrund der Erholungserwartung des Immobiliensektors ein Anstieg um 18 % auf 8.780 Milliarden VND prognostiziert. Die Einnahmen aus der Vermietung und Betreuung von Industrieparks sollen um 26 % auf 4.741 Milliarden VND steigen. Dies ist hauptsächlich auf die um 21 % gestiegenen durchschnittlichen Mietpreise für Industrieparks zurückzuführen, die durch neue Beiträge der Industrieparks Thuan Thanh (Bac Ninh) und Song Cong (Thai Nguyen) erzielt wurden. Angetrieben durch Expansion und Erholung in allen Segmenten soll der Bruttogewinn von GELEX im gleichen Zeitraum voraussichtlich um 25 % auf 6.736 Milliarden VND steigen. Trotz starkem Umsatzwachstum wird das Finanzergebnis von GELEX im Vergleich zu 2024 voraussichtlich um 88 % sinken, von 1.457 Mrd. VND auf 179 Mrd. VND. Dies ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass der Veräußerungsgewinn aus dem Energieportfolio im Jahr 2024 nicht mehr verbucht wird. Ohne Steuern und Gebühren prognostiziert Vietcap für GELEX im Jahr 2025 einen Nachsteuergewinn von 1.921 Mrd. VND, was einem Rückgang von 9 % gegenüber der Prognose für 2024 entspricht. Der Nachsteuergewinn nach Minderheitsanteilen des Kernsegments erreichte jedoch immer noch 1.093 Mrd. VND, ein Anstieg von 124 % gegenüber dem gleichen Zeitraum, hauptsächlich aufgrund des Wachstums des Kerngewinns in allen Segmenten. Quelle: https://mekongasean.vn/doanh-thu-gelex-nam-2025-duoc-du-bao-vuot-36000-ty-do-ng-37231.html
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