Platinpreise fallen auf Zweiwochentief

Der Weltrohstoffmarkt drehte Mitte der Woche (6. November) ins Minus, als drei von vier Rohstoffgruppen Verluste verzeichneten. Gewinnmitnahmen und verbesserte Angebotsaussichten ließen den MXV-Index um mehr als 0,6 % auf 2.325 Punkte fallen. Insbesondere die Kakaopreise gaben weiter nach, während Platin auf den niedrigsten Stand seit zwei Wochen sank.

Die Platinpreise sind gesunken.

Unterdessen zeigte der Metallmarkt gestern deutliche Unterschiede bei den einzelnen Rohstoffen. Insbesondere der Platinpreis fiel um 1,6 % auf 1.537 US-Dollar pro Unze und erreichte damit den niedrigsten Stand der letzten zwei Wochen.

Laut MXV standen die Platinpreise in der gestrigen Sitzung aufgrund der schwachen Nachfrage unter Druck, wurden aber dennoch etwas durch die Erwartung gestützt, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinssätze im Laufe dieses Jahres weiter senken wird.

Die schwache Produktionsaktivität in China, dem weltweit größten Platinverbraucher, gibt Anlass zur Sorge hinsichtlich der künftigen Nachfrage nach diesem Metall. Laut dem Nationalen Statistikamt Chinas (NBS) blieb der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe im Oktober mit nur 49 Punkten weiterhin unterhalb der Wachstumsschwelle und verzeichnete damit den sechsten Monat in Folge einen negativen Wert.

Darüber hinaus zeigten Daten des chinesischen Zolls, dass sich Chinas Platinimporte im September zwar verbesserten, aber im Vergleich zum Vorjahreszeitraum dennoch deutlich zurückgingen. In den ersten neun Monaten des Jahres erreichte das Importvolumen knapp 77 Tonnen, was 2,5 Millionen Unzen entspricht und einem Rückgang von etwa 12,4 % gegenüber dem Vorjahr gleichkommt.

Weltweit geht der World Platinum Investment Council (WPIC) davon aus, dass die Angebotsknappheit mindestens bis 2029 anhalten wird und durchschnittlich rund 620.000 Unzen pro Jahr bzw. 8 % der globalen Nachfrage ausmacht. Kurzfristig wird der Platinpreis zwar durch China belastet, jedoch stützt ihn die stabile Nachfrage aus Industrie, Schmuckbranche und dem Investmentsektor.

Kurzfristig könnte die Platinrallye durch die Erwartung verstärkt werden, dass die US-Notenbank Federal Reserve ihre geldpolitische Lockerung bald wieder aufnehmen wird. Die jüngsten Daten zeigen eine deutliche Abschwächung des US-Arbeitsmarktes: Die Federal Reserve Bank of Chicago verzeichnete im Oktober einen Anstieg der Arbeitslosenquote auf ein Vierjahreshoch von 4,4 Prozent, da sich die Neueinstellungen verlangsamten und die Entlassungen zunahmen. Laut Revelio Labs gingen allein im Oktober in den USA rund 9.100 Stellen außerhalb der Landwirtschaft verloren, hauptsächlich im öffentlichen Sektor.

Das CME FedWatch-Tool zeigt nun eine Wahrscheinlichkeit von fast 70 % für eine weitere Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte im Dezember an. Die Aussicht auf niedrigere Zinsen übt in der Regel Druck auf den Dollar aus und macht so in Dollar gehandelte Rohstoffe wie Platin für internationale Käufer attraktiver.

Der Druck durch das westafrikanische Angebot drückt die Kakaopreise nach unten.

Zum Handelsschluss gestern herrschte am Markt für industrielle Rohstoffe ein starker Verkaufsdruck auf die meisten wichtigen Rohstoffe. Kakao stand dabei im Fokus des Marktes, da sein Preis weiter deutlich fiel und den Abwärtstrend damit den zweiten Handelstag in Folge fortsetzte. Er verlor mehr als 3,3 % auf 6.185 USD/Tonne.

Laut der vietnamesischen Warenbörse (MXV) stehen die Kakaopreise unter Druck, da der Markt optimistischere Ernteaussichten für Westafrika, die weltweit größte Kakaoanbauregion, prognostiziert. In einer aktuellen Umfrage gaben Bauern in der Elfenbeinküste an, dass sich die Pflanzen gut entwickeln und das trockene Wetter die Trocknung der Bohnen begünstigt. In Ghana hingegen tragen stabile Klimabedingungen zu einer gleichmäßigen Reifung der Kakaoschoten und damit zu einer hohen Qualität bei. Der Schokoladenhersteller Mondelez teilte mit, dass die Anzahl der in Westafrika gezählten Kakaoschoten in diesem Jahr etwa 7 % über dem Fünfjahresdurchschnitt und deutlich über dem Wert des Vorjahreszeitraums liegt. Da die Haupternte in der Elfenbeinküste nun begonnen hat, zeigen sich die Produzenten hinsichtlich der diesjährigen Kakaoqualität sehr zuversichtlich.

Der Wetterdienst World Weather gab unterdessen bekannt, dass das Wetter in wichtigen Kakaoanbaugebieten weiterhin günstig sein wird. In Südghana könnten die starken Regenfälle der letzten 24 Stunden die Ernte kurzfristig verzögern, langfristig aber die Erträge steigern. Prognosen zufolge werden die Niederschläge in der Elfenbeinküste bis zum Ende der Woche hoch bleiben und erst Anfang nächster Woche allmählich nachlassen. Auch in Ghana und Kamerun werden ähnliche Wetterbedingungen erwartet.

Auf der Nachfrageseite bleiben die Aussichten für den Kakaokonsum verhalten. Die Barry Callebaut Group warnte, dass die Kakaoproduktverkäufe im kommenden Geschäftsjahr aufgrund der anhaltend hohen Rohstoffpreise, die den Gewinn der Schokoladenhersteller belasten, um einen einstelligen Prozentsatz sinken könnten. Dieser Abwärtstrend wird jedoch durch Angebotsrisiken etwas gebremst. Die politische Lage in Kamerun, dem fünftgrößten Kakaoproduzenten der Welt, hat sich nach den jüngsten Wahlen verschärft, und es bestehen Befürchtungen über erneute Unruhen in Nigeria. Gleichzeitig sanken die Lagerbestände an der ICE-Börse weiter um 3.860 Säcke auf 1,807 Millionen Säcke – den niedrigsten Stand seit Ende März dieses Jahres.

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