Starker Kursrückgang, während die Marktführer massenhaft verkaufen

Obwohl der Aktienkurs seit der Notierung Anfang 2022 gesunken ist und weiterhin unter dem Buchwert gehandelt wird, verkauften die Führungskräfte der BIG Invest Group Joint Stock Company dennoch massenhaft Aktien.

Starker Kursrückgang, während die Marktführer massenhaft verkaufen

Obwohl der Aktienkurs seit der Notierung Anfang 2022 gesunken ist und weiterhin unter dem Buchwert gehandelt wird, verkauften die Führungskräfte der BIG Invest Group Joint Stock Company dennoch massenhaft Aktien.

Um die Aufmerksamkeit externer Aktionäre zu gewinnen, hat die BIG Invest Group die Geschichte der Value-Aktien mit der Außenwelt geteilt. Der Marktpreis liegt deutlich unter dem Buchwert und das Unternehmen baut den Agrarexporthandelssektor mit dem Hauptprodukt Durian aus und erzielt im Jahr 2024 positive Geschäftsergebnisse.

Laut BIG Invest Group wird der Gesamtumsatz im Jahr 2024 voraussichtlich 450 Milliarden VND erreichen (50 % des Umsatzes stammen aus dem Handel und Export von Durian) und das Unternehmen plant, im Jahr 2025 an die HNX oder HOSE zu wechseln, sofern es die Voraussetzungen erfüllt.

Da die BIG Invest Group lediglich den Jahresfinanzbericht veröffentlicht hat, wurde die tatsächliche Geschäftslage des Unternehmens im Jahr 2024 noch nicht offiziell bekannt gegeben. Außerdem muss der Jahresfinanzbericht gemäß den Anforderungen der Behörden innerhalb von 90 Tagen nach Ende des Abrechnungszeitraums eingereicht werden, sodass Anleger frühestens im Februar oder Anfang März 2025 auf die Informationen zugreifen können.

In Bezug auf die neuesten Daten zur Finanzlage (2023) schätzt SSI Securities den Buchwert der BIG Invest Group auf 11.979 VND/Aktie – 99,7 % höher als der Schlusskurs vom 14. Januar 2025 von 6.000 VND/Aktie.

Bei genauerer Betrachtung der Vermögensqualität ist jedoch festzustellen, dass die BIG Invest Group zwar über ein Gesamtvermögen von 191,3 Milliarden VND verfügt, dieses Vermögen jedoch hauptsächlich in Drittparteien investiert ist und das Eigenkapital lediglich 59,89 Milliarden VND beträgt, was 31,3 % des Gesamtkapitals entspricht. Die restlichen 121,4 Milliarden VND sind Verbindlichkeiten, die 68,7 % des Gesamtkapitals ausmachen.

Insbesondere verzeichnete die BIG Invest Group einen täglichen Anstieg der kurzfristigen Forderungen, von 24,05 Milliarden VND Ende 2022 auf 53,67 Milliarden VND Ende 2023.

Neben dem „Anschwellen“ der Forderungen gegenüber Dritten verzeichnet die BIG Invest Group auch in zwei aufeinanderfolgenden Jahren (2022 und 2023) ein Cashflow-Defizit.

Entgegen der Erwartung, dass die Aktien unter ihrem Buchwert gehandelt würden, verkaufen die Führungskräfte der BIG Invest Group kontinuierlich große Mengen an Aktien.

Insbesondere verkaufte Herr Vo Phi Nhat Huy, Vorstandsvorsitzender der BIG Invest Group, vom 5. bis 12. Dezember 2024 800.000 BIG-Aktien, um seinen Anteil von 23,02 % des Grundkapitals auf 17,72 % des Grundkapitals zu reduzieren.

Insbesondere kaufte Herr Huy am 21. Oktober 2024 im Rahmen einer Privatplatzierung von 3.035.000 Aktien (Angebotspreis 10.000 VND/Aktie) 2,5 Millionen BIG-Aktien und erhöhte damit seinen Anteil am Grundkapital von 16 % auf 23,02 %.

Somit behielt Herr Huy alle 2,5 Millionen neu erworbenen Einzelaktien, die sich in der einjährigen Sperrfrist befanden und nicht verkauft werden konnten, und verkaufte alle 800.000 Aktien, die frei übertragbar waren.

Herr Huy erklärte den Schritt, Aktien zu verkaufen, obwohl der Marktpreis viel niedriger ist als der Buchwert, und teilte mit, dass der Verkauf von 800.000 BIG-Aktien dazu diene, in die Lager- und Fabrikinfrastruktur zu investieren und das Betriebskapital für die Durian-Geschäftsaktivitäten zu stärken.

Tatsächlich sind die BIG-Aktien jedoch im persönlichen Besitz von Herrn Huy und gemäß den Rechnungslegungsgrundsätzen verkauft und investiert Herr Huy in Fabriken und stellt so Kapitalunterstützung für Durian-Geschäftsaktivitäten bereit, die von der BIG Invest Group getrennt sind.

Darüber hinaus werden die BIG-Aktien derzeit bewertungsmäßig deutlich unter ihrem Buchwert gehandelt, sodass der Verkauf auch ein Warnsignal an externe Investoren darstellt.

Tatsächlich hat nicht nur Herr Huy, sondern laut aktuellen Statistiken auch eine Reihe hochrangiger Führungskräfte der BIG Invest Group ähnliche Schritte unternommen. So verkaufte beispielsweise die stellvertretende Generaldirektorin Nguyen Thi Hao am 12. Dezember 25.000 Aktien und reduzierte damit ihren Anteil von 0,87 % auf 0,71 % des Stammkapitals. Vom 20. Dezember 2024 bis zum 3. Januar 2025 verkaufte das Vorstandsmitglied Kieu Van Khoa 50.100 BIG-Aktien und reduzierte damit seinen Anteil von 2,69 % des Stammkapitals auf 2,35 %.

Die BIG-Aktien wurden am 10. Januar 2022 notiert und erreichten am 27. Januar 2022 einen Höchststand von 28.860 VND/Aktie. Am 14. Januar 2025 fiel der Aktienkurs dann auf 6.000 VND/Aktie, ein Rückgang von 79,2 % gegenüber dem Höchststand Anfang 2022.

Obwohl also die Geschichte über den Handel mit BIG-Aktien unter Buchwert öffentlich bekannt ist, ist der gleichzeitige Verkauf durch die Führungskräfte auch ein bemerkenswertes Signal für das Engagement der Führungskräfte für das Unternehmen vor dem Hintergrund, dass das Unternehmen ein Cashflow-Defizitmodell aufrechterhält und die Außenstände zunehmend „aufbläht“.

Quelle: https://baodautu.vn/gia-co-phieu-big-truot-dai-trong-khi-lanh-dao-dong-loat-ban-ra-d241110.html