Die Einlagenzinsen sinken, warum sind die Kreditzinsen immer noch hoch?

Laut der Staatsbank gibt es vier Gründe dafür, dass die Kreditzinsen trotz gesunkener Einlagenzinsen weiterhin hoch sind.

Das Bankensystem ist der wichtigste Kanal der Kapitalversorgung für die Wirtschaft.

Die vietnamesische Wirtschaft ist hauptsächlich vom Bankkreditkapital abhängig (das Kredit-/BIP-Verhältnis lag Ende 2022 bei 125,34 %), während der Kapitalbedarf für die wirtschaftliche Entwicklung stets hoch ist, was Druck auf die Kreditzinsen ausübt.

Nach der Covid-19-Pandemie erholte sich die Wirtschaft, wodurch der Kapitalbedarf für Produktion und Geschäftstätigkeit stieg. Das Bankensystem nutzte das maximal mobilisierte Kapital, um den Kapitalbedarf der Wirtschaft zu decken.

Derzeit beträgt die Differenz zwischen Einlagen und Krediten in VND 167 Billionen VND; die Kapitalnutzungsquote im Markt 1 (Kredit-/Kapitalmobilisierungsquote im Markt 1) in VND liegt bei 101,45 %, ein Rückgang gegenüber 102,28 % Ende 2022, aber immer noch auf einem sehr hohen Niveau.

Der Einlagenzins sinkt, warum ist der Kreditzins immer noch hoch? Bild 1 — Die Banken senken die Einlagenzinsen kontinuierlich, während die Kreditzinsen hoch bleiben. Die Zentralbank hat eine Erklärung für dieses Paradoxon geliefert. (Abbildung)

Das Bankensystem mobilisiert hauptsächlich kurzfristiges Kapital (etwa 88 % der Einlagen haben eine Laufzeit von 12 Monaten oder weniger), muss aber dennoch den mittel- und langfristigen Kreditbedarf decken (über 52 % des VND-Kreditbestands des Systems sind mittel- und langfristig), was zu einem Druck auf die Einlagenzinsen geführt hat.

Gleichzeitig besteht ständiger Druck zur Erhöhung der Zinssätze, da Vietnam eine große wirtschaftliche Offenheit aufweist und Schwankungen auf den internationalen Finanz- und Währungsmärkten einen schnellen und starken Einfluss auf die inländischen Zinssätze und Wechselkurse haben.

Druck im In- und Ausland

Das weltweite Zinsniveau wird 2022 steigen und in den ersten Monaten des Jahres 2023 hoch bleiben. Die wichtigsten Zentralbanken der Welt setzen weiterhin ihre Strategie zur Straffung der Geldpolitik und zur Aufrechterhaltung hoher Zinssätze um. Die US-amerikanische Federal Reserve (Fed) hat die Zinssätze bereits zehnmal angehoben (derzeit liegt der Leitzins der Fed bei 5,0–5,25 % pro Jahr; EZB: Refinanzierungszinssatz 3,5 % pro Jahr, Einlagenzinssatz 3,0 % pro Jahr).

Der inländische Inflationsdruck (durchschnittliche Inflation in den ersten vier Monaten des Jahres 2023 bei 3,84 %; Kerninflation stieg um 4,9 %; Inflationsziel für 2023: 4,5 %) führt zu Erwartungen positiver Realzinsen. Daher fällt es Kreditinstituten schwer, die Zinsen zu senken, um Einlagen anzuziehen, was die Inputkosten der Kreditinstitute erhöht. Die Kapitalmobilisierung stieg bis zum 27. April 2023 um 1,78 %, was nur knapp 50 % des Kreditwachstums von 3,04 % entspricht.

Rundschreiben Nr. 02/2023/TT-NHNN

Das am 23. April 2023 neu herausgegebene Rundschreiben Nr. 02/2023/TT-NHNN ermöglicht die Umstrukturierung der Rückzahlungsbedingungen von Schulden und die Beibehaltung der Schuldengruppe von Kunden in Schwierigkeiten. Dies bedeutet, dass Kreditinstitute Schulden noch nicht zum Fälligkeitstermin eingezogen haben, während sie gleichzeitig die Einlagenzahlungen sicherstellen müssen. Dadurch verringern sich die Kreditverkäufe und der Kapitalumschlag in der Wirtschaft, was den Druck auf die Fähigkeit zur Kapitalbilanzierung und den Spielraum für Zinssenkungen erhöht.

Gleichzeitig befindet sich das Bankensystem noch im Umstrukturierungsprozess und befasst sich mit der Abwicklung notleidender Kredite von Kreditinstituten sowie der Angleichung der Governance-Standards an internationale Gepflogenheiten. Einige kleinere Geschäftsbanken halten weiterhin hohe Einlagenzinsen aufrecht, um Kunden zu binden, was eine Senkung der Kreditzinsen erschwert.

Der Darlehenszins wird zwischen dem Kreditinstitut und dem Kunden vereinbart.

Gemäß den geltenden Vorschriften wird die Festlegung der Kreditzinsen zwischen dem Kreditinstitut und dem Kunden unter Berücksichtigung von Angebot und Nachfrage am Kapitalmarkt und der Kreditwürdigkeit des Kunden vereinbart.

Falls die Marktzinsen schwanken oder die Zentralbank die operativen Zinssätze anpasst, was dazu führt, dass Kreditinstitute die Einlagenzinsen erhöhen oder senken oder die Kreditzinsen proaktiv senken, so wenden die Kreditinstitute die vereinbarten Zinssätze für Kredite, für die sie und ihre Kunden Zinssätze vereinbart haben, weiterhin bis zum Ende der Kreditlaufzeit oder bis zum Ende der Zinszahlungsperiode gemäß dem Kreditvertrag zwischen Kreditinstitut und Kunde an.

Darüber hinaus hat die Staatsbank den maximalen kurzfristigen Kreditzins in VND (derzeit 4,5 % pro Jahr) für Kredite von Kreditinstituten reguliert, um den Kapitalbedarf der Kunden zu decken, die Kreditkosten zu senken und den Zugang zu Krediten gemäß den Vorgaben der Regierung zu verbessern. Die Auswertung der Berichte der Kreditinstitute zeigt, dass sich das Marktzinsniveau seither schrittweise stabilisiert hat und viele Geschäftsbanken ihre Kreditzinsen gesenkt haben.

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