Die Übernahme der Credit Suisse brachte der UBS fast 35 Milliarden Dollar ein, sicherte ihr ein Vermögen in doppelter Höhe des Schweizer BIP und eliminierte Konkurrenten im Aktienhandelssektor.
Am 12. Juni gab die UBS den Abschluss der Übernahme ihres Konkurrenten Credit Suisse bekannt. Dies ist die größte Fusion im internationalen Bankensektor seit der Finanzkrise von 2008. Durch den Zusammenschluss entstand ein Schweizer Bankenriese mit einem Vermögen von 1,7 Billionen US-Dollar und 120.000 Mitarbeitern weltweit.
Nach dem Zusammenschluss wird die UBS-Gruppe als zwei separate Unternehmen, UBS und Credit Suisse, weitergeführt. Die Integration der beiden Banken wird voraussichtlich drei bis vier Jahre dauern. Während dieser Zeit werden beide Banken weiterhin ihre eigenen Niederlassungen betreiben und mit ihren jeweiligen Kunden und Partnern zusammenarbeiten.
Die Schweizer Finanzmarktaufsicht (FINMA) erklärte, der Abschluss der Übernahme habe „beiden Banken Transparenz und Stabilität gebracht“. Es handele sich um ein Projekt von nationaler Bedeutung für die Schweiz, da die Wirtschaft stark vom Finanzsektor abhängig sei.
Im März stimmte die UBS der Übernahme der Credit Suisse für mehr als drei Milliarden US-Dollar im Rahmen einer Notmaßnahme der Schweizer Regierung zu. Die Credit Suisse befand sich damals in einer Vertrauenskrise und litt unter massiven Kundenabhebungen. Die Schweizer Behörden befürchteten einen Zusammenbruch der Credit Suisse – einer der 30 wichtigsten Banken der Welt – und damit eine globale Finanzkrise.
„Dies ist der Beginn eines neuen Kapitels, sowohl für die UBS als auch für die globale Finanzbranche“, schrieben UBS-CEO Sergio Ermotti und UBS-Vorsitzender Colm Kelleher am 12. Juni in einem Brief an Journalisten.
Logos von UBS und Credit Suisse an Gebäuden in Genf. Foto: Reuters
Die Übernahme der Credit Suisse wird für die UBS mit Kosten verbunden sein. Im vergangenen Monat schätzte die UBS den Verlust aus dem Geschäft auf 17 Milliarden US-Dollar, darunter 13 Milliarden US-Dollar für Abschreibungen auf Vermögenswerte der Credit Suisse und 4 Milliarden US-Dollar für Rechts- und Verwaltungskosten.
Analysten betonen jedoch, dass die Vorteile für die UBS beträchtlich sind. Dank der Übernahme der Credit Suisse wuchs das verwaltete Vermögen der UBS-Sparte über Nacht auf 5 Billionen US-Dollar. Damit avanciert die UBS zum weltweit führenden Anbieter im Bereich der Vermögensverwaltung für vermögende Privatkunden. Genau diesen Bereich hatte die UBS nach der Finanzkrise von 2008 gezielt ausgebaut.
Sie sind bereits die führende Bank in diesem Segment in China. Daher wird die Rolle der UBS im übrigen Asien durch die Fusion mit der Credit Suisse weiter gestärkt.
Allein in der Schweiz entspricht das Gesamtvermögen dieser beiden Banken mittlerweile dem Doppelten des schweizerischen BIP. Die Einlagen belaufen sich auf 45 % des BIP. Das ist eine enorme Summe, selbst für ein Land mit soliden Staatsfinanzen und geringer Verschuldung wie die Schweiz.
UBS wird außerdem das profitable Inlandsgeschäft der Credit Suisse übernehmen, das laut Analysten das Dreifache des Preises wert ist, den UBS für den gesamten Credit-Suisse-Deal bezahlt hat.
UBS wird damit auch einen Konkurrenten im Wertpapierhandel ausschalten. Im vergangenen Jahr erzielte UBS einen Gewinn von 7,1 Milliarden US-Dollar aus dem An- und Verkauf von Anleihen, Aktien und Währungen. Credit Suisse erwirtschaftete in diesem Bereich 3,2 Milliarden US-Dollar.
UBS erwartet zudem einen Gewinn von bis zu 34,8 Milliarden US-Dollar aus dem Kauf der Credit Suisse zu einem Preis deutlich unter dem Buchwert. Dieser finanzielle Puffer wird dazu beitragen, potenzielle Verluste auszugleichen und den Gewinn im zweiten Quartal zu steigern.
Die UBS räumte ein, dass sie durch die Zusammenlegung der Kosten beider Banken Milliarden von Dollar einsparen könnte, hauptsächlich durch Personalabbau. Die Fusion könnte Zehntausende von Arbeitsplätzen kosten, unter anderem in New York und London, wo die UBS plant, nur einen Teil des Investmentbanking-Geschäfts der Credit Suisse zu übernehmen.
Die Bank erhielt zudem maßgebliche Unterstützung von den Behörden. Letzte Woche erklärte sich die Schweizer Regierung bereit, den durch die Rettung der Credit Suisse entstandenen Verlust von 9 Milliarden Franken (10 Milliarden US-Dollar) zu übernehmen. Dies war die letzte große Hürde für den Abschluss der Fusion und trug dazu bei, dass die UBS während der Übergangsphase das Marktvertrauen bewahren konnte. Die UBS wird außerdem Zugang zu einer umfangreichen Kreditlinie der Schweizerischen Nationalbank haben.
Die Führungskräfte der UBS haben bei diesem komplexen Deal noch viel Arbeit vor sich, insbesondere die Entscheidung, welche Geschäftsbereiche und Mitarbeiter beibehalten, ersetzt oder abgebaut werden sollen. Dennoch bleiben sie optimistisch.
Im April erklärte Ermotti gegenüber CNBC , dass die Übernahme der Credit Suisse kein Risiko darstelle und langfristige Vorteile bringen werde. Auch Kelleher sagte im April auf der UBS-Hauptversammlung: „Obwohl wir die Transaktion nicht initiiert haben, glauben wir, dass sie für die UBS-Aktionäre finanziell attraktiv ist. Ich bin überzeugt, dass wir die richtige Entscheidung getroffen haben.“
Ha Thu (laut Bloomberg, Reuters)
Quellenlink
Kommentar (0)