Der Goldpreis am internationalen Spotmarkt verzeichnete am 2. Juli (abends vietnamesischer Zeit) starke Schwankungen und fiel zu Handelsbeginn um fast 16 US-Dollar von 2.334 US-Dollar pro Unze auf 2.318 US-Dollar pro Unze. Anschließend erholte er sich jedoch und erreichte 2.330 US-Dollar pro Unze.

Obwohl der Anstieg nicht stark ausfiel, konnte Gold angesichts der Bedenken des mächtigsten Mannes auf dem Weltfinanzmarkt – des Vorsitzenden der US-Notenbank (Fed), Jerome Powell – hinsichtlich der tatsächlichen Gesundheit der US -Wirtschaft sowie der Auswirkungen der Geldpolitik keinen Ausbruch verzeichnen.

Der Fed-Chef bleibt angesichts der gemischten Wirtschaftsnachrichten vorsichtig. Die Inflation schwächt sich zwar erfreulicherweise ab, doch der US-Arbeitsmarkt ist sehr robust, sodass die Fed die hohen Zinsen länger beibehalten kann, um den Verbraucherpreisindex wieder auf das Ziel von 2 % zu bringen.

Die potenziellen Auswirkungen einer teuren Geldpolitik auf die US-Wirtschaft könnten die Fed-Beamten jedoch zum Nachdenken anregen.

Dies wird auch von vielen Zentralbanken genau beobachtet, um den steigenden Wechselkurs und die Abwertung nationaler Währungen, wie beispielsweise der japanischen, einzudämmen. Der USD/VND-Wechselkurs ist seit vielen Monaten angespannt und dürfte sich nach den geldpolitischen Änderungen der USA beruhigen.

Warum zögert Fed-Chef Jerome Powell?

In einer Rede auf dem Zentralbankforum in Sintra, Portugal, äußerte sich Fed-Chef Jerome Powell gestern Abend (vietnamesischer Zeit) zufrieden mit der Abschwächung der US-Inflation im vergangenen Jahr. Dennoch ist Powell noch nicht zuversichtlich genug, die Zinsen zu senken.

Während die Inflation „planmäßig“ sinkt, möchte er mehr Beweise dafür sehen, dass die Inflation nachhaltig auf 2 % sinken kann.

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Die Goldpreise stehen aufgrund der US-Geldpolitik unter Druck. Foto: HH

Am 1. Juli gab das US-Handelsministerium bekannt, dass der US-Verbraucherpreisindex (PCE) im vergangenen Jahr um 2,6 % gestiegen ist. Dieser Index ist ein von der US-Notenbank (Fed) bevorzugtes Inflationsmaß und ein positives Signal für den Kampf der USA gegen die Inflation. Im Juni 2022 erreichte die US-Inflation mit 9,1 % einen Höchststand seit mehreren Jahrzehnten.

Was Herrn Powell Sorgen bereitet, ist, dass die Inflation wieder steigen könnte, wenn die Fed die Zinssätze zu früh senkt, während die US-Wirtschaft noch regelmäßig positive Signale aussendet, wie zum Beispiel die positive Entwicklung des Arbeitsmarktes.

Wenn die Fed die Zinsen jedoch zu spät senkt, könnte dies die Erholung und das Wachstum der US-Wirtschaft beeinträchtigen.

Nicht nur Powell, auch viele andere Fed-Vertreter zeigten sich bei der Entscheidung über eine mögliche Kehrtwende in der Geldpolitik zurückhaltend. Zuvor deutete alles darauf hin, dass die Fed die Zinsen im Jahr 2024 viermal senken würde (jeweils um 25 Prozentpunkte). Nun wird jedoch nur noch mit ein bis zwei Zinssenkungen gerechnet.

Senkt die USA im September die Zinsen, werden die Goldpreise steigen?

Der Fed-Chef sagte, es sei noch kein konkretes Datum für eine Zinssenkung festgelegt worden, aber die Märkte gehen davon aus, dass die erste Senkung bei der September-Sitzung erfolgen wird.

Laut Marktsignalen des CME FedWatch-Tools vom Morgen des 3. Juli (vietnamesischer Zeit) gehen 67,1 % der Befragten davon aus, dass die Fed die Zinsen am 18. September senken wird. Davon glauben 61,5 %, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte von derzeit 5,25–5,5 % pro Jahr auf 5–5,25 % pro Jahr senken wird.

Nicht nur die US-Notenbank Fed, sondern auch die Europäische Zentralbank (EZB) könnte im September die Zinssätze senken, angesichts der rapide sinkenden Inflation in den USA und der EU.

Auf CNBC sagten Experten von Morgan Stanley, die Bank sei optimistischer hinsichtlich der Möglichkeit von Zinssenkungen durch die Fed und die EZB.

Eine Mehrheit der von Reuters befragten Ökonomen geht ebenfalls davon aus, dass die US-Notenbank die Zinssätze im September senken wird.

Zuvor hatte Susan Collins, Präsidentin der Bostoner Federal Reserve Bank, gegenüber Yahoo Finance erklärt, dass die Fed die Zinssätze bis Ende dieses Jahres voraussichtlich ein- bis zweimal senken wird, sobald die USA weitere positive Nachrichten zur Inflation erhalten.

Die Nachfrage nach Gold ist aktuell weiterhin hoch und steigt oft sprunghaft an, sobald der Goldpreis auf 2.300 US-Dollar pro Unze fällt. Anleger setzen mittel- und langfristig weiterhin auf Gold. Kurzfristig bremst jedoch der starke US-Dollar den Aufwärtstrend des Goldpreises.

Die Tatsache, dass die Zentralbanken in vielen Ländern die Zinssätze früher als die USA gesenkt haben, führte ebenfalls dazu, dass der USD hoch blieb, wodurch der Goldpreis unter Druck geriet.

Einigen Quellen zufolge kaufte China – ein bedeutender Akteur auf dem Goldmarkt – im Juni wieder Gold, nachdem es die Käufe im Mai abrupt eingestellt und damit die vorangegangene 18-monatige Netto-Kaufserie beendet hatte. Der Anteil von Gold an den chinesischen Devisenreserven ist mit nur 4,9 % weiterhin sehr gering. Gleichzeitig strebt Peking eine Verringerung seiner Abhängigkeit vom US-Dollar an.

Im Inland, wo Gold über staatliche Geschäftsbanken direkt an die Bevölkerung verkauft wird, ist es wahrscheinlich, dass der Preis für SJC-Goldbarren in der kommenden Zeit nicht stark schwanken wird.

Die Staatsbank verkauft SJC-Goldbarren an Bedürftige über vier staatliche Geschäftsbanken in Form einer Online-Registrierung zu einem Preis von knapp 77 Millionen VND/Tael, was etwa 5 Millionen VND/Tael über dem umgerechneten Weltmarktpreis liegt (berechnet nach dem Bankwechselkurs).

Die Goldpreise brachen ein und stiegen dann sprunghaft an – was geschah nach dem Duell zwischen Biden und Trump? Die weltweiten Goldpreise fielen zunächst stark und stiegen dann sprunghaft an, stagnierten aber schließlich bei etwa 2.350 US-Dollar pro Unze. Es wird jedoch erwartet, dass die Preise für Edelmetalle nach den Debatten zwischen Präsident Joe Biden und seinem republikanischen Herausforderer Donald Trump weiterhin stark schwanken werden.