Wall Street unverändert vor Fed-Sitzung

Der Handel an der Wall Street am 4. Dezember (früher Morgen des 5. Dezember vietnamesischer Zeit) endete verhalten, aber mit einer gewissen Unsicherheit. Die wichtigsten Indizes schwankten leicht, da die Anleger auf wichtige Wirtschaftsdaten und die Zinsentscheidung der US-Notenbank in der kommenden Woche warteten. Die vorherrschende Vorsicht ließ den Markt seitwärts tendieren, er notierte aber weiterhin nahe seinen Allzeithochs, was die relativ positiven Erwartungen an den kommenden Geldzyklus widerspiegelt.

Die Anleger halten den Atem an und warten gespannt auf die Entscheidung der US-Notenbank über die Zinssätze.

Zum Handelsschluss stieg der S&P 500 um 0,1 % auf 6.857,12 Punkte und notierte damit nur 0,5 % unter seinem Allzeithoch. Der Dow Jones gab leicht um 0,1 % nach und verlor 31,96 Punkte auf 47.850,94 Punkte, während der Nasdaq um 0,2 % auf 23.505,14 Punkte zulegte. Besonders bemerkenswert war der Anstieg des Russell 2000, der die Small-Cap-Gruppe repräsentiert, um 0,8 % auf 2.531,16 Punkte, was auf eine beginnende Erholung der Risikobereitschaft der Anleger hindeutet.

Nach wochenlangen heftigen Schwankungen herrschte an den Märkten im Allgemeinen Ruhe, der Fokus lag jedoch weiterhin auf den Aussichten für die Zinssätze und einer Reihe von Gewinnberichten von Unternehmen aus den Bereichen Einzelhandel, Technologie und Konsumgüter.

Unter den Gewinnern stach Dollar General mit einem Kursanstieg von 14 % hervor, nachdem das Unternehmen die Erwartungen übertroffen hatte. Laut Unternehmensangaben trugen gestiegene Kundenzahlen und verbesserte Margen zu dem besseren Ergebnis bei. Auch Hormel Foods legte dank besser als erwarteter Ergebnisse um 3,8 % zu, begünstigt durch die starke Nachfrage nach Marken wie Planters und Jennie-O. Das Unternehmen gab zudem einen positiveren Ausblick für das kommende Jahr als von Analysten prognostiziert.

Technologieaktien trugen ebenfalls zur positiven Marktentwicklung bei. Salesforce legte trotz einiger Kursschwankungen im Laufe des Handelstages um 3,7 % zu. Der Quartalsgewinn des Softwareunternehmens übertraf die Erwartungen, obwohl der Umsatz leicht zurückging. CEO Marc Benioff erklärte, Salesforce sei „im Zeitalter der KI einzigartig positioniert“ und warnte davor , dass die Welt möglicherweise zu viel in künstliche Intelligenz investiere – ein Thema, das an der Wall Street zunehmend diskutiert wird.

Kroger hingegen verzeichnete einen Kursrückgang von 4,6 %, nachdem der Quartalsumsatz trotz eines über den Prognosen liegenden Gewinns die Erwartungen verfehlte. Das Unternehmen senkte zudem seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr, was bei Anlegern Besorgnis hinsichtlich der US-Verbrauchernachfrage auslöste. Snowflake brach um 11,4 % ein, obwohl das Unternehmen die Gewinn- und Umsatzprognosen weiterhin übertraf. Analysten führten den starken Kursverfall auf die Enttäuschung über die hohen Erwartungen nach den zuvor starken Ergebnissen zurück, während sich das Umsatzwachstum verlangsamte.

Am Anleihenmarkt stieg die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen von 4,06 % auf 4,10 %. Obwohl der Anstieg gering ist, könnte der Aufwärtstrend der Renditen den Kapitalzufluss in Aktien dennoch dämpfen, insbesondere da Anleger die Möglichkeit einer Zinssenkung der US-Notenbank erneut in Betracht ziehen.

Die heute veröffentlichten Wirtschaftsdaten dämpften die Erwartungen an die Geldpolitik. Die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenhilfe sank letzte Woche auf den niedrigsten Stand seit über drei Jahren, was auf einen stabileren Arbeitsmarkt als erwartet hindeutet. Ein weiterer Bericht zeigte, dass die Entlassungen im November gegenüber dem Vormonat um mehr als die Hälfte zurückgingen, aber immer noch höher lagen als im Vorjahr.

Die positiven Signale vom Arbeitsmarkt haben einen doppelten Nachteil: Sie mildern zwar die Rezessionsängste, könnten die US-Notenbank aber gleichzeitig zu einer vorsichtigeren Haltung gegenüber einer Lockerung ihrer Geldpolitik bewegen. Die Märkte erwarten zwar weiterhin, dass die Fed nächste Woche die Zinsen zum dritten Mal in diesem Jahr senken wird, doch die Gewissheit hat etwas nachgelassen.

Experten zufolge befindet sich der Markt vor der geldpolitischen Wende in einer Art „Pause“. Der PCE-Inflationsbericht, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, wird voraussichtlich kurz vor der Sitzung am 10. Dezember veröffentlicht und könnte die Zinsentscheidung maßgeblich beeinflussen. Sollte der PCE deutlich sinken, würden die Erwartungen an Zinssenkungen rapide steigen, was Technologie- und Wachstumsaktien einen Ausbruch zum Jahresende ermöglichen könnte. Umgekehrt ist bei nicht überzeugenden Daten oder zu hohem Optimismus im Markt eine leichte Korrektur durchaus möglich.

Bei Small-Caps deutet die Rallye des Russell 2000 darauf hin, dass Anleger nach Chancen in zyklischen Aktien suchen, die am meisten von sinkenden Zinsen profitieren dürften, aber auch am anfälligsten für wirtschaftliche Schwäche sind.

Die Sitzung am 4. Dezember war daher von Vorsicht und Beobachtung geprägt. Es gab keine starken Kursschwankungen mehr, der Markt hielt sich dank der Erwartungen an die Geldpolitik nahe seinem Höchststand, sah sich aber weiterhin zahlreichen Risiken durch die Wirtschaftsdaten ausgesetzt. Obwohl keine großen Kursbewegungen zu verzeichnen waren, legte die Sitzung den Grundstein für eine Phase erhöhter Volatilität. Ob es zu einem Ausbruch oder einer Korrektur kommt, hängt maßgeblich von der Entscheidung der US-Notenbank in der kommenden Woche ab.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-di-ngang-truoc-them-cuoc-hop-fed-174663.html