Die Wall Street legte leicht zu, da man davon ausging, dass die US-Notenbank die Zinsen senken würde.

Der US-Aktienmarkt schloss am 5. Dezember (bzw. am frühen Morgen des 6. Dezember vietnamesischer Zeit) leicht im Plus. Dies spiegelte eine verhaltene, aber positive Stimmung der Anleger wider, die von den wachsenden Erwartungen an eine Zinssenkung der US-Notenbank (Fed) bei ihrer bevorstehenden Sitzung profitierten. Die jüngsten Inflations- und Wirtschaftsdaten bestätigten diese Erwartungen und trugen maßgeblich zur Stabilität der Wall Street nach wochenlanger erheblicher Volatilität bei.

Positive Wirtschaftsdaten schüren die Erwartungen an eine Zinssenkung der US-Notenbank, die Wall Street verzeichnet jedoch weiterhin vorsichtige Kursgewinne.

Zum Handelsschluss stieg der S&P 500 um 13,28 Punkte (0,2 %) auf 6.870,40 und lag damit nur knapp 1 % unter seinem Rekordhoch vom Oktober. Der Index erreichte im Tagesverlauf sogar kurzzeitig ein neues Hoch, bevor er seine Gewinne wieder abgab.

Der Dow Jones Index stieg um 104,05 Punkte (0,2 %) auf 47.954,99, während der Nasdaq Composite um 72,99 Punkte (0,3 %) auf 23.578,13 zulegte. Aktien kleinerer Unternehmen entwickelten sich hingegen schwächer; der Russell 2000 fiel um 0,4 %, was auf einen Mangel an signifikanten Kapitalzuflüssen in risikoreichere Aktien hindeutet.

Insgesamt stieg der S&P 500 in der Woche um 0,31 %, der Nasdaq um 0,91 % und der Dow Jones um 0,5 %. Damit verzeichneten alle drei Indizes die zweite Woche in Folge Kursgewinne.

Haupttreiber der Marktentwicklung ist der Bericht zum Index der privaten Konsumausgaben (PCE), dem von der US-Notenbank bevorzugten Inflationsmaß. Der jüngste Bericht wies einen moderaten Anstieg aus, der mit den Zielen der Preiskontrolle übereinstimmt und maßgeblich die Erwartung bestärkt, dass die Fed die Zinsen auf ihrer nächsten Sitzung um 0,25 Prozentpunkte senken wird.

Laut dem FedWatch-Tool der CME preist der Markt eine Wahrscheinlichkeit von 87,2 % ein, dass die Fed diesen Schritt unternimmt – ein deutlicher Anstieg gegenüber unter 30 % vor zwei Wochen.

Michael Sheldon, Vizepräsident und Senior Portfolio Manager bei Washington Trust Wealth Management, kommentierte: „Alle Augen werden am Mittwoch auf die Fed-Sitzung gerichtet sein. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung ist sehr hoch, aber worauf der Markt wartet, ist nicht nur die Entscheidung selbst, sondern auch die politische Botschaft für die kommende Zeit.“

Die Anleger werten zudem die verzögerten Wirtschaftsdaten nach dem 43-tägigen Regierungsstillstand aus, wobei insbesondere die Teilindikatoren für Konsum und Arbeitsmarkt aufgrund ihrer direkten Auswirkungen auf die Entscheidung der Fed genau unter die Lupe genommen werden.

Zu den Highlights des Handelstages zählte Ulta Beauty, deren Aktien nach der Anhebung der Umsatz- und Gewinnprognose für das Gesamtjahr um 12,7 % zulegten und damit die Aussichten für das Weihnachtsgeschäft stärkten. Einzelhandelsaktien entwickelten sich generell positiv, so auch Victoria's Secret & Co. verzeichnete nach der Veröffentlichung starker Geschäftszahlen einen Kurssprung.

Der Mediendienstleistungssektor führte den S&P 500 an, legte um fast 1 % zu und erreichte ein neues Allzeithoch. Besonders bemerkenswert: Warner Bros. Discovery verzeichnete einen Kursanstieg von 6,3 %, nachdem Netflix die 72 Milliarden Dollar schwere Übernahme der TV-Studio- und Streaming-Sparte genehmigt und damit ein wochenlanges Übernahmeangebot beendet hatte. Die Netflix-Aktien fielen jedoch um 2,9 %, während der Konkurrent Paramount Skydance um fast 10 % einbrach.

Umgekehrt verschlechterte sich der Gesundheitsindex, nachdem das Impfstoffberatungsgremium seine Empfehlung für eine allgemeine Hepatitis-B-Impfung für Neugeborene zurückgezogen hatte.

Neben der Inflation liefert eine Umfrage der Universität Michigan ein weiteres positives Signal: Der Verbrauchervertrauensindex stieg im Dezember von 51,0 auf 53,3 und übertraf damit die Erwartungen. Dies stützt die Annahme einer Erholung der Konsumausgaben im Vorfeld der Feiertage.

Trotz eines leichten Marktanstiegs erreichte das Handelsvolumen am 5. Dezember lediglich 16,2 Milliarden Aktien und lag damit unter dem 20-Tage-Durchschnitt von 17,72 Milliarden Aktien. Sowohl an der NYSE als auch an der Nasdaq überwog die Anzahl der fallenden Aktien die der steigenden deutlich, was auf eine weiterhin vorherrschende abwartende Haltung hindeutet.

Laut dem Experten Jed Ellerbroek von Argent Capital Management ist der unerwartete Anstieg der Small-Cap-Aktien in den letzten Wochen größtenteils auf die Erwartung niedrigerer Zinssätze zurückzuführen: Unternehmen mit geringer Qualität, unprofitablen und hohen Fremdkapitalquoten führen die Rallye an, was häufig vorkommt, wenn der Markt mit weiteren Zinssenkungen rechnet.

Während die Erwartungen an Zinssenkungen den Markt stützen, warnen Experten davor, dass die Fed weiterhin stark von den anstehenden Wirtschaftsdaten abhängig ist, darunter:

- Neuer Inflationsindex

- Arbeitsmarktdaten

- Protokoll der Fed-Sitzung

- Anzahl der Anträge auf Arbeitslosengeld

Daten, die auf ein Wiederaufflammen der Inflation oder eine Überhitzung des Arbeitsmarktes hindeuten, könnten die Fed zu größerer Vorsicht veranlassen, was zu Verzögerungen bei Zinssenkungen und einem Abwärtsdruck auf den Markt führen könnte.

Der Handelstag am 5. Dezember spiegelte die „stabile, aber vorsichtige“ Stimmung an der Wall Street wider. Die wichtigsten Indizes legten leicht zu, die Inflation stützte die Erwartungen auf Zinssenkungen, und das Verbrauchervertrauen verbesserte sich. Die unterschiedlichen Kapitalflüsse, insbesondere zwischen Aktien mit hoher und niedriger Marktkapitalisierung, deuten jedoch darauf hin, dass die Anleger weiterhin abwarten und auf klarere Signale der US-Notenbank (Fed) hoffen.

Analysten empfehlen angesichts der aktuellen Lage, defensive Aktien mit hoher Marktkapitalisierung und stabiler Finanzlage zu priorisieren und gleichzeitig die Wirtschaftsberichte der nächsten Woche genau zu beobachten, da diese den kurzfristigen Trend an der Wall Street bestimmen könnten.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-nhe-nho-ky-vong-fed-sap-ha-lai-suat-174726.html