Die Wall Street legte leicht zu, da eine Zinssenkung der Fed erwartet wurde.

Die US-Börsensitzung am 5. Dezember (bis zum frühen Morgen des 6. Dezember vietnamesischer Zeit) schloss leicht im Plus. Dies spiegelte die positiv-vorsichtige Stimmung der Anleger wider, die von den steigenden Erwartungen an eine Zinssenkung der US-Notenbank (Fed) bei ihrer nächsten Sitzung profitierten. Die jüngsten Inflations- und Wirtschaftsdaten bestätigten diese Erwartung und trugen maßgeblich zur Stabilität der Wall Street nach wochenlangen starken Kursschwankungen bei.

Positive Wirtschaftsdaten schüren die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed, die Wall Street setzt ihre vorsichtige Rallye fort

Zum Handelsschluss stieg der S&P 500 um 13,28 Punkte (0,2 %) auf 6.870,40 und lag damit weniger als 1 % unter dem Rekordhoch vom Oktober. Der Index erreichte sogar seinen Tageshöchststand, bevor er den Gewinn wieder etwas abgab.

Der Dow Jones Industrial Average stieg um 104,05 Punkte bzw. 0,2 % auf 47.954,99, während der Nasdaq Composite um 72,99 Punkte bzw. 0,3 % auf 23.578,13 zulegte. Aktien kleinerer Unternehmen entwickelten sich weniger positiv; der Russell 2000 gab um 0,4 % nach, was darauf hindeutet, dass sich die Investitionen nicht stark auf risikoreichere Aktien konzentrierten.

Im Wochenvergleich stieg der S&P 500 um 0,31 %, der Nasdaq um 0,91 % und der Dow Jones um 0,5 %. Damit verzeichneten alle drei Indizes den zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge.

Haupttreiber der Marktentwicklung war der Bericht zum Index der privaten Konsumausgaben (PCE), dem von der Fed bevorzugten Inflationsmaß. Der jüngste Bericht wies einen moderaten Anstieg aus, was mit dem Ziel der Preiskontrolle übereinstimmt und die Erwartungen einer Zinssenkung der Fed um 0,25 Prozentpunkte bei ihrer bevorstehenden Sitzung deutlich verstärkte.

Laut dem FedWatch-Tool der CME preist der Markt eine Wahrscheinlichkeit von 87,2 % ein, dass die Fed einen solchen Schritt unternimmt, ein deutlicher Anstieg von unter 30 % vor zwei Wochen.

„Alle Augen werden am Mittwoch auf die Fed-Sitzung gerichtet sein. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung ist hoch, aber was der Markt erwartet, ist nicht nur die Entscheidung selbst, sondern auch die zukünftige politische Botschaft“, sagte Michael Sheldon, Vizepräsident und Senior Portfolio Manager bei Washington Trust Wealth Management.

Die Anleger werten zudem die verzögerten Wirtschaftsdaten nach dem 43-tägigen Regierungsstillstand aus, wobei den Teilindizes für Konsum und Arbeitsmarkt besondere Aufmerksamkeit zukommt, da diese die Entscheidung der US-Notenbank direkt beeinflussen.

Ulta Beauty stach besonders hervor: Die Aktie legte um 12,7 % zu, nachdem das Unternehmen seine Umsatz- und Gewinnprognose für das Gesamtjahr angehoben und damit seine Aussichten für das Weihnachtsgeschäft gestärkt hatte. Auch der Einzelhandel zeigte sich im Allgemeinen positiv; Victoria's Secret & Co. verzeichnete nach der Veröffentlichung starker Ergebnisse ebenfalls Kursgewinne.

Der Mediendienstleistungssektor führte den S&P 500 an und stieg um fast 1 % auf ein neues Allzeithoch. Besonders bemerkenswert: Warner Bros. Discovery legte um bis zu 6,3 % zu, nachdem Netflix die Übernahme der Streaming-Sparte für Fernsehstudios für 72 Milliarden US-Dollar vereinbart und damit einen wochenlangen Übernahmekampf beendet hatte. Die Netflix-Aktien hingegen fielen um 2,9 %, während der Konkurrent Paramount Skydance um fast 10 % einbrach.

Andererseits verschlechterte sich der Gesundheitsindex, nachdem das Impfberatungsgremium seine Empfehlung für eine allgemeine Hepatitis-B-Impfung bei der Geburt zurückgezogen hatte.

Neben der Inflation lieferte eine Umfrage der Universität Michigan ein weiteres positives Signal: Der Verbrauchervertrauensindex stieg im Dezember von 51,0 auf 53,3 und übertraf damit die Prognosen. Dies stützt die Erwartung einer Erholung der Konsumausgaben im Vorfeld der Feiertage.

Obwohl der Markt einen leichten Anstieg verzeichnete, erreichte die Liquidität am 5. Dezember lediglich 16,2 Milliarden Aktien und lag damit unter dem Durchschnitt der letzten 20 Tage von 17,72 Milliarden Aktien. Sowohl an der NYSE als auch an der Nasdaq überwog die Zahl der fallenden Aktien die der steigenden, was darauf hindeutet, dass die abwartende Haltung weiterhin vorherrscht.

Der plötzliche Anstieg der Kurse kleinerer Aktien in den letzten Wochen ist laut Jed Ellerbroek von Argent Capital Management vor allem auf die Erwartung niedrigerer Zinssätze zurückzuführen: „Unternehmen mit geringer Qualität, unprofitablen und hohen Fremdkapitalquoten führen die Welle an, was oft passiert, wenn der Markt mit weiteren Zinssenkungen rechnet.“

Während die Erwartungen einer Zinssenkung die Märkte beflügeln, warnen Experten davor, dass die Fed weiterhin stark von den anstehenden Wirtschaftsdaten abhängig ist, darunter:

- Neuer Inflationsindex

- Arbeitsmarktdaten

- Protokoll der Fed-Sitzung

- Anzahl der Anträge auf Arbeitslosengeld

Daten, die auf eine Erholung der Inflation oder eine Überhitzung des Arbeitsmarktes hindeuten, könnten die Fed zu größerer Vorsicht veranlassen, Zinssenkungen hinauszögern und den Druck auf die Märkte nach unten erhöhen.

Der Handel am 5. Dezember spiegelte eine „stabile, aber vorsichtige“ Stimmung an der Wall Street wider. Die wichtigsten Indizes stiegen leicht, die Inflation stützte die Erwartungen auf Zinssenkungen und die Verbraucherstimmung verbesserte sich. Die unterschiedliche Entwicklung der Cashflows, insbesondere zwischen großen und kleinen Unternehmen, zeigte jedoch, dass die Anleger weiterhin abwarteten und auf klarere Signale der US-Notenbank warteten.

Analysten empfehlen angesichts der aktuellen Lage, defensiven Aktien mit hoher Marktkapitalisierung und stabiler Finanzlage Priorität einzuräumen und gleichzeitig die Wirtschaftsberichte der nächsten Woche genau zu beobachten, da diese den kurzfristigen Trend an der Wall Street bestimmen könnten.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-nhe-nho-ky-vong-fed-sap-ha-lai-suat-174726.html