Viele Immobilienunternehmen tilgen Anleihenschulden mit „einheimischen Vermögenswerten“

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Am Nachmittag des 28. November hielt das Finanzministerium eine Sitzung ab, um das Dekret 08 über private Angebote und den Handel mit Anleihen zu bewerten.

Nach Angaben des Finanzministeriums erließ die Regierung nach einigen Kontroversen im Zusammenhang mit dem Anleihemarkt Anfang 2023 das Dekret 08, um die legitimen Interessen von Anleiheemittenten und Anleihekäufern im Sinne der „Harmonisierung von Interessen und Teilung von Schwierigkeiten“ zu neutralisieren und Anleiheemittenten dabei zu helfen, Kapital zu beschaffen, fällige Schulden gegenüber Investoren zu begleichen und ihre Produktions- und Geschäftstätigkeit fortzusetzen.

Viele Immobilienunternehmen begleichen ihre Schulden mit den in Abbildung 1 gezeigten Anleihen. — Überblick über das Treffen. (Foto: Organisationskomitee)

Das Dekret 08 legt fest, dass Unternehmen mit Anleihegläubigern verhandeln können, um Kapital und Zinsen fälliger Anleihen mit anderen Vermögenswerten zu bezahlen. Gleichzeitig ermöglicht das Dekret den Unternehmen, eine Verlängerung der Laufzeit um maximal zwei Jahre auszuhandeln.

Herr Nguyen Hoang Duong, stellvertretender Direktor der Finanzabteilung für Banken und Finanzinstitute (Finanzministerium), sagte, dass sich der Markt für Unternehmensanleihen seit dem zweiten Quartal 2023 bis heute allmählich wieder stabilisiert habe.

Von der Zeit des Inkrafttretens des Dekrets 08 bis zum 3. November 2023 gaben den von der Hanoi Stock Exchange erfassten Daten zufolge 68 Unternehmen private Aktien im Wert von 189.700 Milliarden VND aus.

Ende Oktober 2023 beliefen sich die ausstehenden einzelnen Unternehmensanleihen auf etwa 1 Million Milliarden VND, was 10,5 % des BIP im Jahr 2022 entspricht, was 8 % der gesamten ausstehenden Kredite der Wirtschaft entspricht.

Laut Herrn Duong hatten Unternehmen in letzter Zeit Liquiditätsschwierigkeiten, was zu einer verspäteten Zahlung von Kapital und Zinsen auf Unternehmensanleihen führen konnte. Unternehmen haben proaktiv mit Investoren verhandelt, um Kapital und Zinsen auf Anleihen mit anderen Vermögenswerten (hauptsächlich Immobilienprodukten) zu zahlen, die Laufzeit von Anleihen zu verlängern oder andere Bedingungen und Konditionen von Anleihen zu ändern (Änderungen hinsichtlich Zeitpunkt, Methode und Häufigkeit der Zahlung von Kapital und Zinsen auf Anleihen).

„Bislang haben viele Unternehmen, die mit ihren Zahlungen in Verzug sind, mit Investoren verhandelt“, sagt Herr Duong.

Viele Immobilienunternehmen zahlen ihre Anleihen mit den in Abbildung 2 gezeigten Immobilien. — Herr Nguyen Hoang Duong, stellvertretender Direktor der Finanzabteilung für Banken und Finanzinstitute (Finanzministerium). (Foto: Organisationskomitee)

Diese Richtlinie in Dekret 08 ist eine der Rechtsgrundlagen für Unternehmen, um mit Investoren über die Umstrukturierung von Anleiheschulden zu verhandeln und den Druck auf die Schuldentilgung zu verringern. Dadurch erhalten die Unternehmen Zeit, ihren Betriebsumfang anzupassen, die Produktion wiederherzustellen und das Geschäft wiederaufzubauen, um einen Cashflow zur Schuldentilgung zu schaffen.

Herr Nguyen Duc Chi, stellvertretender Finanzminister, betonte: „Das Ministerium wird sich bemühen, den Anleihenmarkt im Allgemeinen und einzelne Unternehmensanleihen im Besonderen nachhaltig zu entwickeln.“

Um den Markt für Unternehmensanleihen weiter zu stabilisieren und weiterzuentwickeln, hat das Finanzministerium der Regierungsspitze eine Reihe umfassender Lösungen vorgelegt.

Im Hinblick auf mittel- und langfristige Lösungen zu Mechanismen und Richtlinien hat das Finanzministerium den Regierungschefs eine umfassende Überprüfung, Untersuchung und Berichterstattung an die zuständigen Behörden zur Änderung der Vorschriften über die Ausgabe privater Unternehmensanleihen und verbundener Personen (im Wertpapiergesetz, Unternehmensgesetz und verwandten Gesetzen) vorgelegt.

Empfehlen Sie den zuständigen Behörden gegebenenfalls, ein Gesetz zur Änderung und Ergänzung einer Reihe von Gesetzen zu erlassen, um rechtliche Probleme auf dem Markt für Unternehmensanleihen umgehend zu lösen.

Das Finanzministerium wird die Wirksamkeit der Umsetzung der gesetzlichen Bestimmungen zur Unternehmensinsolvenz überprüfen, vervollständigen und verbessern, damit Unternehmen über ausreichende Verfahren verfügen, um eine Insolvenz geordnet durchzuführen.

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Quelle