Viele Immobilienunternehmen tilgen Anleihenschulden mit „selbstgeschaffenem Vermögen“

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Am Nachmittag des 28. November hielt das Finanzministerium eine Sitzung ab, um das Dekret 08 über private Angebote und den Handel mit Anleihen zu bewerten.

Nach Angaben des Finanzministeriums erließ die Regierung nach einigen Kontroversen im Zusammenhang mit dem Anleihemarkt Anfang 2023 das Dekret 08, um die legitimen Interessen von Anleiheemittenten und Anleihekaufinvestoren im Sinne der „Harmonisierung von Interessen und Aufteilung von Schwierigkeiten“ zu neutralisieren und Anleiheemittenten dabei zu helfen, Kapital zu beschaffen, fällige Schulden gegenüber Investoren zu begleichen und ihre Produktions- und Geschäftstätigkeit fortzusetzen.

Viele Immobilienunternehmen begleichen ihre Schulden mit Anleihen in Abbildung 1. — Überblick über das Treffen. (Foto: Organisationskomitee)

Das Dekret 08 legt fest, dass Unternehmen mit Anleihegläubigern verhandeln können, um Kapital und Zinsen von Anleihen bei Fälligkeit mit anderen Vermögenswerten zu begleichen. Gleichzeitig erlaubt das Dekret Unternehmen auch, über eine Laufzeitverlängerung auf maximal zwei Jahre zu verhandeln.

Herr Nguyen Hoang Duong, stellvertretender Direktor der Finanzabteilung für Banken und Finanzinstitute (Finanzministerium), sagte, dass sich der Markt für Unternehmensanleihen seit dem zweiten Quartal 2023 bis heute allmählich wieder stabilisiert habe.

Von der Zeit des Inkrafttretens des Dekrets 08 bis zum 3. November 2023 gaben den von der Hanoi Stock Exchange erfassten Daten zufolge 68 Unternehmen private Aktien im Wert von 189.700 Milliarden VND aus.

Ende Oktober 2023 beliefen sich die ausstehenden einzelnen Unternehmensanleihen auf etwa 1 Million Milliarden VND, was 10,5 % des BIP im Jahr 2022 entspricht, was 8 % der gesamten ausstehenden Kredite der Wirtschaft entspricht.

Laut Herrn Duong gerieten Unternehmen in letzter Zeit in Liquiditätsschwierigkeiten, was zu einer verspäteten Zahlung von Kapital und Zinsen auf Unternehmensanleihen führen konnte. Unternehmen verhandelten proaktiv mit Investoren, um Kapital und Zinsen auf Anleihen mit anderen Vermögenswerten (hauptsächlich Immobilienprodukten) zu bezahlen, die Laufzeiten der Anleihen zu verlängern oder andere Bedingungen und Konditionen der Anleihen zu ändern (Änderungen des Zeitpunkts, der Methode und der Häufigkeit der Tilgung und Zinszahlungen auf Anleihen).

„Bislang haben viele Unternehmen, die ihre Zahlungen verspätet leisten, mit Investoren verhandelt“, sagte Herr Duong.

Viele Immobilienunternehmen zahlen ihre Anleihen mit Immobilien in Abbildung 2. — Herr Nguyen Hoang Duong, stellvertretender Direktor der Abteilung für Finanzen von Banken und Finanzinstituten (Finanzministerium). (Foto: BTC)

Diese Richtlinie in Dekret 08 ist eine der Rechtsgrundlagen für Unternehmen, um mit Investoren über die Umstrukturierung von Anleiheschulden zu verhandeln und den Druck auf die Schuldentilgung zu verringern. Dadurch erhalten Unternehmen Zeit, ihren Betriebsumfang anzupassen, die Produktion wiederherzustellen und das Geschäft wieder in Gang zu bringen, um einen Cashflow zur Schuldentilgung zu schaffen.

Herr Nguyen Duc Chi, stellvertretender Finanzminister, betonte: „Das Ministerium wird sich bemühen, den Anleihenmarkt im Allgemeinen und einzelne Unternehmensanleihen im Besonderen nachhaltig zu entwickeln.“

Um den Markt für Unternehmensanleihen weiter zu stabilisieren und weiterzuentwickeln, hat das Finanzministerium den Regierungschefs eine Reihe umfassender Lösungen vorgelegt.

Im Hinblick auf mittel- und langfristige Lösungen zu Mechanismen und Richtlinien hat das Finanzministerium den Regierungschefs eine umfassende Überprüfung, Untersuchung und Berichterstattung an die zuständigen Behörden zur Änderung der Vorschriften über die Ausgabe von Anleihen privater Unternehmen und verbundener Personen (im Wertpapiergesetz, Unternehmensgesetz und verwandten Gesetzen) vorgelegt.

Empfehlen Sie den zuständigen Behörden gegebenenfalls, ein Gesetz zur Änderung und Ergänzung einer Reihe von Gesetzen zu erlassen, um rechtliche Probleme auf dem Markt für Unternehmensanleihen umgehend zu lösen.

Das Finanzministerium wird die Umsetzung der gesetzlichen Bestimmungen zur Unternehmensinsolvenz überprüfen, vervollständigen und ihre Wirksamkeit verbessern, damit Unternehmen über ausreichende Verfahren verfügen, um eine Insolvenz geordnet durchzuführen.

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