VPBank Securities bereitet sich auf den Börsengang vor
Bloomberg berichtete, dass die VPBank einen Börsengang (IPO) ihrer Tochtergesellschaft VPBank Securities (VPBankS) vorbereitet. Dieser könnte im vierten Quartal erfolgen, doch Details zu Umfang und Zeitpunkt werden noch verhandelt und können sich je nach Lage ändern.
Laut Reuters plant die VPBank möglicherweise einen Börsengang von 10 % der VPBankS-Aktien. VPBankS verfügt über ein Grundkapital von 15.000 Milliarden VND (570 Millionen USD).
Heute Morgen (19. August) erreichte die VPB-Aktie der VPBank frühzeitig ihren Höchststand von 34.200 VND pro Stück. Seit Anfang Juli ist der Kurs der Aktie rasant gestiegen, von 18.600 VND auf das aktuelle Niveau – ein Anstieg von rund 84 %.
VPBank Securities ist Teil des Finanzökosystems der VPBank. Derzeit wird VPBankS von Herrn Vu Huu Dien, dem Vorsitzenden des Verwaltungsrats und Generaldirektor, geleitet. Herr Dien verfügt über fast 25 Jahre Erfahrung in der Finanzbranche und war unter anderem bei der Dragon Capital Group als Leiter der Abteilung für die Strukturierung großer Transaktionen, als Mitglied des Verwaltungsrats und als Investmentdirektor des VEIL Fund tätig.
Gewinnwachstum von VPBankS (Quelle: VPBankS).
VPBankS erzielte 2024 einen Umsatz von 2.490 Milliarden VND, ein Plus von 128 %, und einen Vorsteuergewinn von 1.220 Milliarden VND. Damit gehört das Unternehmen nach nur drei Jahren Geschäftstätigkeit zu den Wertpapierfirmen mit einem Gewinn von über einer Milliarde VND. Die hohen Margenverbindlichkeiten und die stark gestiegenen liquiden Mittel trugen dazu bei, dass die Bilanzsumme von VPBankS Ende des zweiten Quartals 50.901 Milliarden VND erreichte – nahezu doppelt so viel wie zu Jahresbeginn.
TCBS plant außerdem einen Börsengang
Zuvor hatte die Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) bereits den Börsengang von 231 Millionen Aktien, entsprechend 11,1 % des Kapitals, angekündigt. Dadurch erhöht sich das Grundkapital von 20.801 Milliarden VND auf 23.113 Milliarden VND.
Der Ausgabepreis beträgt 46.800 VND pro Aktie. Die geplante Umsetzungsphase erstreckt sich vom dritten Quartal dieses Jahres bis zum ersten Quartal des nächsten Jahres.
Der Börsengang wird von TCBS selbst sowie den beauftragten Agenten SSI Securities und Ho Chi Minh City Securities (HSC) durchgeführt. Anleger können sich für den Kauf von mindestens 100 und maximal 115,56 Millionen Aktien registrieren.
TCBS plant, 70 % des Erlöses in Wertpapierhandelsaktivitäten (einschließlich, aber nicht beschränkt auf Aktien und Anleihen) zu investieren. Die verbleibenden 30 % werden vom Unternehmen in Wertpapierhandelsgeschäfte, Margin-Trading und Vorschüsse für Wertpapierverkäufe investiert.
TCBS ist eine Tochtergesellschaft der Techcombank , die sich zum 30. Juni zu 88,7 % im Besitz dieser Bank befand. Das Unternehmen verfügt derzeit über das höchste Stammkapital in der Wertpapierbranche und erzielte in den letzten Quartalen den größten Gewinn.
Im zweiten Quartal 2025 erzielte das Unternehmen einen Vorsteuergewinn von 1.733 Milliarden VND, ein Plus von 7,6 % gegenüber dem Vorjahresquartal. Dies ist ein Rekordgewinn für das Unternehmen. Zum 30. Juni beliefen sich die Kredite der TCBS auf rund 33.805 Milliarden VND, ein Anstieg um 30,4 % – der höchste Wert aller Zeiten. Davon entfielen 33.192 Milliarden VND auf ausstehende Margenkredite.
Auf der diesjährigen Hauptversammlung der Techcombank teilte der Vorstandsvorsitzende Ho Hung Anh mit, dass der Börsengang von TCBS planmäßig verlaufe und bis Ende des Jahres abgeschlossen werden könne. „Zwei große Investoren haben Interesse an einer Beteiligung bekundet“, so Hung Anh.
Der Verkauf von Wertpapierkapital hängt von der Lage am Aktienmarkt und makroökonomischen Faktoren ab. Der Geschäftsmann erklärte, TCBS müsse kalkulieren, wie die Mittel sinnvoll eingesetzt werden, die Interessen der Aktionäre wahren und eine hohe Eigenkapitalrendite (ROE) erzielen.
Unmittelbar vor dem Börsengang von TCBS hat der Dragon Capital Investment Fund eine Vereinbarung unterzeichnet, um als erster ausländischer Fonds Anteilseigner von TCBS zu werden. Zu den an der Vereinbarung beteiligten Fonds gehört auch Vietnam Enterprise Investment Limited (Londoner Börse: VEIL).
In welchem Kontext führen Wertpapierfirmen Börsengänge durch?
In diesem Jahr feiert der vietnamesische Aktienmarkt sein 25-jähriges Bestehen und steht vor vielen neuen Chancen.
In den vergangenen 25 Jahren hat der Markt bemerkenswerte Fortschritte hinsichtlich Rechtsrahmen, Marktstruktur, Größe, Liquidität, Qualität, Transparenz, Effizienz und internationaler Integration erzielt. Waren es am ersten Tag nur zwei Unternehmen an der HoSE (Housing and Stock Exchange) notiert, so umfasst der Markt heute über 1.600 teilnehmende Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von nahezu 100 % des BIP.
Der Aktienmarkt hat sich auch zu einem wichtigen mittel- und langfristigen Kapitalmobilisierungskanal für die Wirtschaft und Wirtschaftsorganisationen entwickelt, insbesondere zu einem attraktiven Investitionskanal mit mehr als 10 Millionen Konten in- und ausländischer Investoren.
Wertpapiere stellen weiterhin einen attraktiven Anlagekanal für in- und ausländische Investoren dar. Seit Jahresbeginn ist die Zahl der Wertpapierdepots kontinuierlich gestiegen, parallel zum Erreichen eines Allzeithochs des VN-Index. In den vergangenen sieben Monaten kamen fast 1,2 Millionen Depots hinzu, die größtenteils von Privatanlegern geführt werden.
Der VN-Index überschritt mühelos die 1.600-Punkte-Marke. Die Marktliquidität explodierte in vielen Handelssitzungen und erreichte an einem einzigen Handelstag einen Höchststand von über 83,83 Billionen VND. Der Kapitalzufluss in Aktien war beispiellos.
Dieses Jahr sind die Erwartungen von Investoren und Marktteilnehmern an den Aufstieg Vietnams vom Frontier Market zum Emerging Market besonders hoch. Laut Prognosen könnte der Markt im September dieses Jahres offiziell den Status eines Schwellenlandes erreichen. Im Falle eines Aufstiegs werden die passiven und aktiven Kapitalzuflüsse nach Vietnam voraussichtlich 3 bis 7 Milliarden US-Dollar betragen.
Die Aufwertung ist jedoch nicht das Endziel. Vielmehr geht es darum, das Ranking zu halten und eine höhere Platzierung anzustreben, den vietnamesischen Aktienmarkt transparenter und fairer zu gestalten und seine Funktion als Kanal zur Gewinnung und Allokation von mittel- und langfristigem Kapital für die Wirtschaft zu erfüllen. Daher muss der Markt nach der Aufwertung Lösungen für die Attraktivität des Marktes für ausländische Investoren finden.
Eine der Hauptaufgaben der Wertpapierbranche ist es, wie Finanzminister Nguyen Van Thang auf einer kürzlich stattgefundenen Konferenz erklärte, günstige Bedingungen für die Teilnahme von Organisationen und Einzelpersonen am Markt zu schaffen, die Qualität der Waren zu verbessern, die Produkte und Dienstleistungen auf dem Wertpapiermarkt zu diversifizieren usw.
Daher wecken die Börsengänge von Wertpapierfirmen und, allgemeiner gefasst, viele andere Börsennotierungen von Unternehmen Erwartungen an eine neue Periode glänzender Marktentwicklung.
Quelle: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thay-gi-tu-con-sot-ipo-cua-chung-khoan-vpbank-tcbs-20250819123030316.htm
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